2013 年(nian)7 月(yue)12 日，李克強主持(chi)召開(kai)國務(wu)院常(chang)務(wu)會議，會議要求加速實(shi)施(shi)“國家寬(kuan)帶”戰(zhan)略，推動年(nian)內(nei)發放4G 牌照，同時加快實(shi)施(shi)“信(xin)息(xi)惠(hui)民(min)”工(gong)程，推進金融(rong)IC 卡在公共服務(wu)領域應用。對此(ci)事(shi)件，我(wo)們的(de)觀點如下(xia)：事(shi)件評(ping)論

　　4G 建設符(fu)合國家經(jing)濟(ji)增長(chang)轉型方向(xiang)，投資將確定性(xing)增長(chang):在當前宏觀經(jing)濟(ji)環境下(xia)，決策(ce)層(ceng)有(you)極強的(de)(de)(de)(de)(de)意愿加(jia)(jia)大通(tong)信行業(ye)投資，從而拉(la)動(dong)傳統產(chan)業(ye)增長(chang)，并促進(jin)新興產(chan)業(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)發(fa)(fa)展(zhan)。以LTE 為代(dai)表(biao)的(de)(de)(de)(de)(de)新一(yi)輪網(wang)(wang)絡(luo)基礎設施(shi)的(de)(de)(de)(de)(de)部署(shu)，無疑正(zheng)契合了決策(ce)層(ceng)的(de)(de)(de)(de)(de)戰略思想。進(jin)入(ru)(ru)2013 年(nian)，以TD-LTE 為代(dai)表(biao)的(de)(de)(de)(de)(de)4G網(wang)(wang)絡(luo)部署(shu)已經(jing)實質(zhi)啟動(dong)，伴(ban)隨4G 牌照的(de)(de)(de)(de)(de)發(fa)(fa)放以及電信聯通(tong)的(de)(de)(de)(de)(de)加(jia)(jia)入(ru)(ru)，我(wo)們(men)判斷這一(yi)輪景氣(qi)周(zhou)期將至(zhi)少持續2 年(nian)。

　　金(jin)融(rong)信(xin)息(xi)化進度將(jiang)再(zai)次提速，金(jin)融(rong) IC 卡延續爆(bao)發性(xing)增長(chang)(chang)趨(qu)勢(shi)(shi)：推進金(jin)融(rong)IC 卡正順應了“信(xin)息(xi)惠民”工(gong)程，符合國(guo)家發展戰略調整方向。當(dang)前，各金(jin)融(rong)IC 卡廠商均處于(yu)訂單極度充足、產能(neng)滿(man)產、供不應求(qiu)的狀態,在國(guo)家政策的指引之下(xia)，2013 年(nian)金(jin)融(rong)IC 卡發卡量(liang)有望超(chao)出(chu)市場(chang)預期。而另(ling)一方面，按照(zhao)央行所制定的中(zhong)國(guo)EMV 遷移(yi)進程，到(dao)2015 年(nian)中(zhong)國(guo)金(jin)融(rong)IC 卡年(nian)發卡量(liang)將(jiang)至(zhi)少達到(dao)7 億張，2013 年(nian)~2015 年(nian)復合增長(chang)(chang)率(lv)將(jiang)超(chao)過(guo)50%，行業(ye)高成長(chang)(chang)態勢(shi)(shi)明顯。

　　基礎信(xin)息設備類廠(chang)(chang)商將(jiang)是此(ci)輪(lun)經濟增(zeng)長(chang)轉型的(de)最(zui)主(zhu)要(yao)受益(yi)者(zhe)(zhe)(zhe)：信(xin)息技術產業(ye)(ye)是驅(qu)動(dong)經濟增(zeng)長(chang)方式(shi)轉變的(de)重要(yao)驅(qu)動(dong)力，在此(ci)主(zhu)題之下，我們看好實現高(gao)速移(yi)動(dong)互聯網(wang)連接的(de)4G 產業(ye)(ye)鏈(lian)以及實現金(jin)(jin)融(rong)信(xin)息化的(de)金(jin)(jin)融(rong)IC 卡產業(ye)(ye)鏈(lian)。4G 產業(ye)(ye)鏈(lian)方面(mian)，我們認(ren)為，通(tong)信(xin)設備廠(chang)(chang)商，尤其是主(zhu)設備廠(chang)(chang)商將(jiang)是此(ci)輪(lun)行業(ye)(ye)增(zeng)長(chang)的(de)最(zui)主(zhu)要(yao)受益(yi)者(zhe)(zhe)(zhe)，而部分景氣度高(gao)企的(de)配套(tao)設備廠(chang)(chang)商也將(jiang)明顯受益(yi)。金(jin)(jin)融(rong)IC 卡產業(ye)(ye)鏈(lian)方面(mian)，我們認(ren)為，具備技術以及客戶資源優(you)勢的(de)金(jin)(jin)融(rong)IC 卡以及移(yi)動(dong)支付廠(chang)(chang)商將(jiang)是此(ci)輪(lun)行業(ye)(ye)爆(bao)發式(shi)增(zeng)長(chang)的(de)最(zui)大受益(yi)者(zhe)(zhe)(zhe)。

　　投資(zi)建(jian)議(yi)：4G 產業鏈方面，我們推(tui)(tui)薦(jian)(jian)極(ji)大受益于LTE 建(jian)設的(de)行業龍(long)頭(tou)--烽(feng)火通信(xin)和(he)(he)中興(xing)通訊(xun)，同時推(tui)(tui)薦(jian)(jian)細分市場景氣(qi)(qi)度(du)高(gao)企的(de)配(pei)套設備(bei)廠(chang)商--中恒(heng)電氣(qi)(qi)和(he)(he)宜通世(shi)紀(ji)，重申以(yi)上公(gong)司的(de)“推(tui)(tui)薦(jian)(jian)”評(ping)級(ji)。而(er)在金融IC 卡以(yi)及(ji)移動支付SIM 卡領域，綜合客戶資(zi)源以(yi)及(ji)技術(shu)優勢(shi)，我們重點關注(zhu)天喻信(xin)息以(yi)及(ji)恒(heng)寶股(gu)份(fen)，重申其“推(tui)(tui)薦(jian)(jian)”評(ping)級(ji)。