民生證券

　　稀土價格觸底反彈

 　　2013年6月最后一周,稀土價格出現觸底反彈趨勢,重稀土代表金屬鏑周漲幅12.7%,輕稀土代表氧化鐠釹周漲幅約10%。根據歷史統計,我們預計反彈將延續兩個月左右。我們認為此次稀土價格的反彈主要得益于下游行業的復蘇,預計主要下游稀土永磁的景氣復蘇至少將延續至2013年四季度。近期稀土價格雖有反彈,稀土協會人士接受媒體報道時仍稱“按現在的市場價格算,大部分企業應該是虧損的”,因此我們認為，成本支撐和下游需求恢復是當前支撐稀土價格反彈的兩個主要動因。此外,包鋼稀土(600111,股吧)凈利潤率走勢也預示了目前稀土價格確實徘徊在成本線上下，在一定程度上促使供給進一步收緊,市場惜售情緒濃郁。在WTO訴訟可能敗訴的情況下,我國唯一的解決途徑就是盡快提高稀土產能集中度,形成價格保護機制。例如目前五礦便在鎢行業具有很強的話語權,在價格低迷時能夠起到四兩撥千斤的作用。推薦廈門鎢業(600549,股吧)、五礦稀土(000831,股吧)、廣晟有色(600259,股吧)、包鋼稀土、包鋼股份(600010,股吧)。

　　興業證券

　　公安專網招標利好設備商

 　　“目前全國20多個省市（含地級市）公安部門已經啟動專網規劃，并將在7、8月份陸續啟動招標。”業內廠家透露，山東、遼寧等地已經在6月底率先捧出Tetra大單，此前新疆已經于去年底開始PDT（國內自主的警用數字集群標準）建設。據悉，除了山西、上海等會繼續支持Tetra外，重慶、湖南、湖北、海南、天津等省份更傾向于采用PDT。據了解，重慶PDT項目規模將達到3億元左右，而山西等地公安專網支出可能會更高。分析人士指出，與此前市場熱捧的公網通信4G相比，專網通信可能是被市場忽視的一塊金礦。按公安部規劃，2012年完成十個以上地市級規模試驗網建設，2013年開始，PDT進入快速建設期，在十二五末基本形成全國聯網、統一網管的公安數字應急指揮通信專網。如此估算，全國公安系統PDT網絡建設規模在120億到150億元左右。分析人士預計到2015年，全國公安至少完成150個以上地市級PDT無線集群通信網建設，在加上網管中心、IP解析中心、應急指揮綜合通信系統等，十二五期間公安專網投資在120億元左右。相關個股有：海能達(002583,股吧)、東方通信(600776,股吧)、航天通信(600677,股吧)、鍵橋通訊(002316,股吧)。

　　光大證券

　　生物質能產業政策支持

 　　日前，第五屆中國國際生物質能大會召開，記者獲悉，國家發改委、國家能源局和農業部正多方推進生物質能利用。據介紹，發改委將以秸稈利用工程為重點，落實資源稅收優惠政策；國家能源局則力推新型城鎮化背景下的農村生物質能利用，農業部在積極制定農村生物質能爐灶升級換代和生物質能在生態農業中利用等專項規劃。生物質能產業將在“美麗中國”和新型城鎮化背景下迎來發展新機遇，“美麗鄉村”資源利用升級有望實現。據報道，國家發改委資源節約和環境保護司副司長李靜介紹稱，發改委下一步將繼續以秸稈綜合利用為核心，實施秸稈氣化、秸稈清潔能源運營戶、秸稈固化成型等綜合利用工程，深入推進農村生物質能資源綜合利用。同時組織實施和完善綜合資源認定政策，落實國家稅收優惠，推進生活垃圾綜合利用發電工程。可關注龍力生物(002604,股吧)、華光股份(600475,股吧)、盛運股份(300090,股吧)、韶能股份(000601,股吧)、迪森股份(300335,股吧)等相關概念個股。

　　中信建投

　　軍工資產重組再迎高峰

 　　我們在2013年投資策略報告中明確提出:軍工資產重組有望再迎高峰。今年以來,哈飛重組獲批、中航電測(300114,股吧)與航空動力(600893,股吧)公告重組方案、中國重工停牌籌劃重大事項等案例的發生,不斷驗證并強化著我們的判斷,軍工資產重組提速已經從年初的預期變成了現實。中航工業集團的資產重組一直走在十大軍工集團前列,其專業化整合與資本化運作的戰略規劃也最為明晰。即便在審批遇到挫折的2011和2012年,“集團通過資產證券化帶動現代企業制度建設的決心和方向也始終沒有動搖”。從中長期而言,我們仍堅持“由守轉攻”的趨勢判斷與“價值至上”的選股標準。盡管從宏觀角度來看，市場的未來走勢仍面臨較大不確定性;但從微觀角度觀察,經過6月份的持續調整,部分軍工股的確已經進入底部區域。因此,基于下行空間有限與行業景氣度持續向上的判斷,不妨著眼中期布局于超跌優質個股,重點推薦中航電子(600372,股吧)、中航精機(002013,股吧)、中航光電(002179,股吧)。