二季度經濟穩定政策逐步兌現,市場前期對經濟回落也有所預期,在二季度經濟增速回落至7.5%后,市場仍表現出較強上漲動力。政策的預期較強,也符合經濟增長有下限的調控基礎。當前對部分領域的穩定政策有助于緩解經濟增速下行的不利預期,同時也不需要過于激進的政策刺激。從經濟轉型以及政策時點看,當前已經具備經濟穩定政策的條件和基礎。
從政策導向看,具有推進經濟轉型作用的新興產業仍是重點,從光伏產業、新能源汽車、信息消費、寬帶中國、節能環保等,都有助于推動經濟轉型,從市場角度看,由于當前經濟穩定政策的著力點仍以促轉型為主,有別于傳統基建投資拉動經濟,導致煤炭、有色等上游資源品,以及石油化工、建材、工程機械等強周期性行業持續弱勢,而市場的內在持續分化,也符合當前經濟轉型的政策導向,而強烈的經濟轉型預期也支撐了小盤股的高估值,而市場這種分化走勢也難以在短期內得以徹底扭轉。
短期看,市場面臨更多相對積極的因素,尤其是產業政策方面值得重點關注,而對于IPO、國債期貨對市場資金面的壓力,也不宜過度緊張,實際上新股開閘仍是一個必然過程,其對市場的影響更多以短期沖擊為主,而在當前市場整體活躍度上升,短期的沖擊更多是為投資者提供了機會,因此,從策略上講,仍可以選擇市值中等、且具有轉型特征的周期性個股為主,關注電力設備、專用設備等機械類板塊,建筑裝飾、公用事業、節能環保等概念板塊中的優勢個股。
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