行業近況
電影市場：1）中秋節單日票房8500 萬，同比增長57%。截至9 月21 日，《非常幸運》累計票房7480 萬；《全民目擊》累計1.11 億。2）十一檔華誼《狄仁杰之神都龍王》9 月28日上映，市場預期較高。3）萬達投資300 億元在青島建全球最大影視產業園。4）樂視影業張藝謀新片《歸來》將于9 月底開機，光線《四大名捕2》定檔11 月22 日。
電視市場：1）奧飛動漫擬5.4 億元收購喜羊羊品牌。2）2014年央視廣告招標啟動，產品數量翻番，67 個新媒體產品加入。
3）華策淘寶官方店上線，銷售出品影視劇周邊產品。
新媒體： 1）樂視騰訊9 月23 日聯合舉行 “起點”發布會，樂視電視煙臺富士康代工基地啟用，供貨周期縮短至一周。2）百度、快播、愛奇藝、同洲加入互聯網機頂盒大戰。3）順網科技聯合完美舉辦DOTA2 賽事，電競或成順網常規業務。4）13 年1-6 月中國游戲產業報告：手游用戶1.7 億，同增120%，收入25 億，同增101%。
評論
1）10 月傳媒龍頭公司將迎來復牌潮，建議持續關注樂視網、省廣股份、奧飛動漫及掌趣科技等公司并購進展。2）樂視超級電視逐步解決渠道及產能瓶頸問題，伴隨促銷力度加大及新產品推出，在多方加入炒熱互聯網電視市場的背景下，產品銷售有望實現放量增長。3）奧飛動漫收購喜羊羊品牌，進一步完善動漫品牌布局，全產業鏈優勢有望實現喜羊羊品牌價值最大化。
估值與建議
我們認為龍頭公司整合行業的腳步剛剛開始，篩選有野心和能力來整合行業的管理團隊，成為下階段投資最重要的因素。重點推薦：1）展現整合趨勢的一線龍頭公司：華策影視、樂視網、百視通、光線傳媒、華誼兄弟、藍色光標、省廣股份、奧飛動漫。2）關注面臨爆發空間的子行業：移動互聯網、互聯網金融，建議關注：人民網、順網科技、博瑞傳播、北緯通信。
后期創業板系統性風險和再融資放開的機會并存。一方面，IPO開閘可能會成為板塊估值中樞回調的因素。但另一方面，如果創業板再融資放開，樂視網等急需資金的龍頭公司會迎來新一輪基本面上揚的投資機會。
風險
創業板龍頭公司管理層解禁加速；影視等業務政策審批不確定性。
國家電投中國電力商丘熱電獲
陜煤集團榆林化學二期項目取
