投資要點
環保裝備：受益節能減排和政府對環保投資力度的不斷加大。環保裝備充分受益政府對環保的日益重視和對環保投資力度的不斷加大，建議關注相關公司的投資機會。針對京津冀地區灰霾嚴重現象，國務院發布《大氣污染防治行動計劃》中，對京津冀地區提出了更嚴厲環保要求。預計到年底，京津冀地區細顆粒物濃度將下降。重點推薦相關受益股：開山股份。
油氣裝備：全球油價高位震蕩，優選龍頭杰瑞股份。全球油價維持高位震蕩，油氣勘探開發景氣導致油服及油氣裝備需求旺盛。國內油服及油氣裝備市場數據表現優異，受中石油事件影響預計會出現階段性調整，看好產品、市場多元化發展的龍頭公司杰瑞股份，及二線龍頭通源石油、恒泰艾普。
航天軍工：多重主題陸續兌現，繼續看好板塊表現。我們認為，國家戰略的調整和資本運作的推進將成為2013 年軍工板塊估值提升的兩大核心驅動因素，北斗導航領域業績逐步兌現、通用航空預期升溫也將有助提振子板塊活躍度。預計年底前主要可能事件包括：國產航母建設預期升溫、相關產業政策出臺、新機型試飛、嫦娥三號發射、周邊或國際局勢變化等，以上因素有望驅動板塊主題投資機會。
智能計量表：替代傳統計量表是必然趨勢。智能計量表具有諸多優勢，受益價格改革、城鎮化和智慧城市建設等多重利好。《國務院關于加快發展節能環保產業的意見》中提出，到2015 年，新建建筑全面實行供熱按戶計量，推進既有居住建筑供熱計量和節能改造。《意見》還提到要推行居民用水用氣階梯價格。這都將拉動智能計量表需求，推薦新天科技。
其他子板塊觀點：鐵路設備：關注中長期發展空間。工程機械：建議配置成長類股票。智能裝備：勞動力成本上升推動行業快速增長，發展空間廣闊，推薦機器人。農業機械：行業景氣延續，推薦新界泵業。煤炭機械：面臨需求放緩和競爭加劇的雙重考驗。
近期關注點：鐵道部改革、工程機械銷售數據和敘利亞局勢。
風險因素：全球經濟波動風險、國內宏觀調控風險、公司業績低于預期。
投資策略：在行業分化和公司分化的背景下，繼續看好新城鎮化與新工業化相關領域的相關公司。新型城鎮化相關公司：如油氣裝備（杰瑞股份）、智能儀器儀表（新天科技）、農機（新界泵業）、軌道交通設備（中國北車）和道路養護（森遠股份）；新型工業化相關公司：綠色化（開山股份）、信息化（機器人）、自主化（恒立油缸）和服務化（杰瑞股份）。此外，重點關注敘利亞局勢升級帶來的軍工板塊估值提升投資機會。
國家電投中國電力商丘熱電獲
陜煤集團榆林化學二期項目取
