2015年11月8-9號，華中最大的線下理財公司武漢財富基石出現兌付困難，近9萬人血本無虧。其中超7成為60歲左右中老年人。

　　2015年11月中旬，在武漢擁有7家線下門店的投融無憂出現兌付困難，數千投資者血本無歸。

 　　2016年1月上旬，在武漢擁有數十家門店的盛世財富出現兌付困難，其老板主動到政府自首。整個無法兌付金額達到15億!

 　　↑在這期間，倒閉、跑路的公司數不勝數，為什么會造成這樣的結果呢?在那幾個月里，我在武漢青山區親眼見證一位財富基石客戶，70歲左右老人因40萬棺材本血本無虧選擇跳橋輕生，也在金融交流微信群里看到盛世財富客戶因本錢拿不出來而跳樓的視頻，伴隨著眾人尖叫，一條生命就此終結。我不想在這里咒罵這些行業的無良者，只想在這里跟大家探討三個問題。

 　　1.為什么這種打著線下P2P旗號的公司會一個接一個的倒閉和跑路?難道從一開始他們就全面想做騙子嗎?

 　　2.為什么明知道風險還有這么多人會去投呢?更重要的是這種線下理財類公司的客戶超7成都是中老年人，為什么呢?

　　3.我們應該如何避免這種現象再發生，我想說說自已的建議!

　　一.為什么P2P線下門店會不斷出現倒閉跑路現象?

 　　很多人已經從形式與樣子上去分析為什么，但是一直忽略了最重要的一個因素，就是成本與收益。如果線下門店形式可以穩定盈利，當然不存在以上的現象，很少有人會有正常賺錢的渠道不走，而故意違法違紀。我們只需要計算一下，P2P線下門店最少經營成本就知道其中原由了!

　　1.承諾客戶年回報率最低：12%。

 　　可以說P2P和線下理財類公司之所以大行其道就在于其對客戶承諾的收益比其它理財產品都要高。而12%算是目前國內一線P2P類公司承諾的普遍收益。通常情況下15%很正常，20%不是夢。

　　2.營銷類員工底薪+行政類人員工資+財務類等后臺管理費用：5%。

 　　P2P行業員工存活率極小，不到10%。而人均底薪在無形造成了巨大的成本壓力，占融資額5個點并不算高。以事后E租寶為例，其融資額在P2P是第一，年融資額達500億，但是其每個月的工資近3.5億，年工資就是占比9%，即使減去其2.5%的提成，也超過5個點。論規模E租寶是最大的，所以人力成本算是最低的。5%的計算比例非常保守!

　　3.銷售人員提成：3%。

 　　P2P這個行業永遠在大量招人 ，之所以比較誘人，其中一條在于提成高。3%的提成是行規，即使是全國性比較大的P2P公司也不會低于2.5%。5個點很正常，不正常的有18%。

　　4.營銷費用：3%(不計門店固定投入)。

 　　P2P類公司營銷力度可以說是最大的，年會與營銷活動基本上都是在最豪華的酒店，還有老年人最喜歡的大米與油，禮品送蘋果和寶馬車都非常之正常。還會經常請一些政府官員或是明星來站臺(在最新投融無憂的帳目上有最好的體現)。3%的營銷費用提取依然非常保守。

　　5.資金閑置成本：5%。

 　　即使是銀行，其資金使用情況不可能達到100%。而絕大多數P2P公司，尤其是線下門店類，資金的歸集與貸出是需要時間的，而這樣是需要付出資金成本的。當然如果像E租寶這樣，完全不放出去，自用。則另當別論了!5%的計提是必須。

　　6.壞帳準備成本：5%。

 　　2015年中國農行直接壞帳率超2%。即使是風控一流的四大國有銀行在經濟下行過程中，壞帳都節節攀升，而新興的P2P，無論在風控，客戶數據與質量上都不能與銀行相提并論，所以5%壞帳準備也是必須的。

　　7.門店固定投入成本5%

 　　線下門店類的P2P理財公司其通常都會選在最好的地段，最好的裝修，最大的門店，最大的傳宣，以此來增加其可信度，尤其是信奉眼見為實的中老年人。舉一個例子：武漢積玉橋一家線下理財類公司，成本租金超過600萬，而年融資額不到5000萬，這其實在武漢已經算不錯的成績了，占本金超12%。

 　　第二個問題：為什么風險事件如此泛濫存在，還有這么多老人將錢投進這類P2P線下理財門店呢?1.眼見為實，耳聽為虛! 由于這種線下門店往往在融資方面都是不計成本的，所選的門店都是當地最好的地段，用最好的裝修。往往中老人看到這類氣派與離家近的門店，心里 就感覺踏實。

 　　2.線下門店營銷活動不計成本，靈活多樣。很多中老年人往往貪圖小便宜，而這類線下公司只要將錢存進來，就會贈送各樣油米，旅游等。

 　　3.貪戀高息與自作聰明。我曾經接觸過幾個P2P線下理財類客戶，都是中老年人。問他們為什么選擇投P2P線下理財，難道不知道風險很大嗎?他們都說知道，但是利息高達到18%，他們就住在附近，只要天天來看就知道情況了，要是有風險他們就提前來退。這個回答讓我目目瞪口呆!

 　　4.極易受感情牌影響。其實很多老人投P2P線下理財產品都是因為感情需要，往往一個業務人員跟蹤一段時間后，照顧其生活日常，經常與其聊天，老人們就容易產生感情依賴與信任，從而缺少了理性判斷!在武漢，據業內人士透露，甚至有線下理財公司開始免費成立老年人活動中心，并提供餐飲。目標直指老年群眾，在這一點上每個因感情投資線下理財的老人的子女都是有一定責任的。

 　　5.一些地方官員和明人有一定責任。記得2015年e租寶請的還是林志炫，而據法制日法的報道，投融無憂的帳目往來中有大量與官員送禮的清單，而武漢本地的財富基石在地方門店開業時都有請地方官員剪彩的事項，這些都是業務人員都來說服中老年人的利器。

 　　第三個問題：我對于P2P及線下理財的亂象的建議與看法因為在武漢金融行業工作多年，人脈較廣。曾經在財富基石與E租寶出事后，問過幾個武漢本土線下理財公司老板的看法。他們跟我說了一些事件與自已真實想法，概括起來有以下幾點：

 　　1.事情沒有一定成功的，如果做這行，先要把老婆孩子搞到國外去，然后把資產轉移到他們名下，最好是變成保險產品。因為破產后，保險是不記入清繳范圍的。這一點據他們所說盛世財富老板自首前，已經給兒子在香港購買了一億保險，女兒與前妻各5000萬的保險。而其它武漢其它幾家倒閉的公司，大多子女都已經移民。

 　　2.金蟬脫殼，往往他們這類公司的注冊法人都不是自已，而是花錢找的“黑人”或是無關的人。通過一段時間的了解我發現這些公司的注冊法人都不是他們本人，這樣也是為了防范風險。

 　　3.欲蓋彌彰，武漢已經有一家大型本土P2P出現一定兌付困難情況，于是其美其名日被某家公司收購，暫時不能提前兌付。而很多公司都是通過這樣的手段，來更換法人，拖延時間等。

 　　4.被關進去，也不能把錢退回來。通常情況下往往紙包不住火的時候，已經有了很大的資金黑洞，還是不可能全還清，就算盡全力還，最后也還是坐牢。不如把錢留著，等事情過去，再通過剩下的錢慢慢運作，盡快結束牢獄之災。其中有一位的原話：反正經濟犯罪一般 最多判7年，只要不判死刑，有錢還怕不能出來。

 　　5.現在這類公司都是地方金管辦來管理，他們檢查也就是查查工商執照與經營范圍而已。大多這些公司的老板都是地方有些能量的人，很容易應付過關。

　　那么我針對這些現狀給出的建議：

　　投資方：1.不要只相信眼睛，在金融投資時應當更加理性對待，多計算成本，收益與風險因素。

 　　2.針對這類公司主要針對老年人群體的特點：請兒女們多多關心父母，別讓他們因為感情缺失而造成巨大經濟損失。

 　　3.每一個家庭都應當有一個人花時間學習基本的投資知識與金融資訊。隨著收入的增加與房地產投資價值降低，大資產配置時代必然到來。

 　　金融監管方：1.納入統一的部門監管：由于很多P2P線下門店公司都已經是全國性或全省性，而監管卻是市區一級，而且沒有明確的監管部門很難達到監管目的。

 　　2.對于這類公司法人審核與創始人背景與家庭情況必須特殊對待，由于這個行業實在過于敏感與特殊，必須特別對待。

 　　3.對于掛羊頭賣狗肉的行為嚴查，其實很多線下理財公司都打著P2P，科技公司，金融服務公司的招牌，做的卻是自融業務，對于這一點必須嚴查。

 　　4.禁止政府官員、媒體為其做信用背書，大家不難發現今年央視廣告投標上，P2P類公司風光無限，中標數占半壁江山。其目的就是用央視信用為其作背書，在這一點上金融行業過于敏感，尤其是集資類。更多最新數據分析、、市場調研、行業分析請訪問