融創中國(1918.HK)以62.98億港元(約50.6億元人民幣)向綠城中國(3900.HK)的股東手中收購24.31%的綠城中國股份,認購價為12港元/股。交易完成后,融創中國持有的綠城中國股份與九龍倉完全一致,并列為第一大股東,孫宏斌擔任董事會主席。
融創中國受讓的股份來自于宋衛平11.398%,夏一波(宋衛平妻子)3.190%,壽柏年9.725%。交易之前綠城中國股權結構為:宋衛平家族25.11%,九龍倉24.32%,壽柏年家族17.81%。交易完成之后,宋衛平仍將持有綠城中國約10.473%股份,壽柏年持有約8.086%股份。
綠城中國5月22日收報7.69港元,相比較兩年前九龍倉(0004.HK)認購綠城中國股份的對價,融創中國12港元的單價不低。2012年6月,綠城中國向九龍倉發行股份及可換股證券,籌資50.98億港元,股份的發行價格為每股5.2港元,較停牌前收盤價5.35港元折讓2.8%。
但是孫宏斌或將成為綠城中國的實際控制人。根據公告,宋衛平將由綠城中國原來的董事會主席改任董事會聯席主席,2015年3月1日,宋衛平將由綠城中國董事會聯席主席改任為董事會名譽主席,孫宏斌擔任董事會主席。
綠城中國現有的投資委員會改組并改稱為財務及投資委員會,負責審批關于財務及投資的重大決策。財務及投資委員會由三名成員組成,包括:九龍倉提名的成員、壽柏年和融創黃書平,各成員均有一票的投票權。有兩方同意,決策才能生效。
對融創中國來說,62.98億元的對價得到的是綠城中國千萬級的可售資產和土地儲備掌控權,以及“綠城”品牌的無形資產。
綠城中國2013年年報顯示,截至2013年12月31日,綠城集團(綠城陽光公館 綠城百合公寓)共有104個土地儲備項目(包括在建及待建),總建筑面積達3889萬平方米(不包括本集團10%及以下權益的項目),歸屬于本集團的權益建筑面積為2150萬平方米,總可售面積為2513萬平方米,權益可售面積為1361萬平方米。
一旦完成股權交接,宋衛平會把工作重心更多放在綠城房產建設管理有限公司,綠城建設是以代建為主的房地產公司,此后代建產品將不再沿用“綠城”品牌。宋衛平說他的工作重心是做代建、養老、現代農業。
擁有酒店、物業管理、設計、學校、醫院、足球等業務在內的綠城控股公司也將轉讓49%的股權給馬云,這些不在上市公司資產架構之內。
宋衛平在業界以執著品質著稱,但是在拿地判斷和利潤回報方面有所欠缺,而這正是融創孫宏斌之所長。
綠城和融創的合作由來已久。2012年初,綠城中國因其高負債率和低利潤運營模式,正處于生死邊緣,宋衛平相繼以出售股權和項目的形式斷臂求生。綠城先向融創置地出售湖濱置業51%的股權,轉讓價格為人民幣5100萬元。
隨后,2012年6月,綠城與融創正式聯姻,融創以33.72億元收購綠城9個項目半數股權,雙方成立上海融創綠城控股有限公司(下稱“融綠公司”)。
孫宏斌以33.72億元撬動了500億元的貨值,雙方合作的業績不俗。2013年,融綠以網簽155億元的銷售業績挺進中國房企50強以內,其中,上海區域以112.07億元的網簽業績躋身前三強。
有了融綠公司的成功合作經驗,在宋衛平選擇綠城“接班人”的時候,孫宏斌成為不二的選擇。據財新記者了解,東方國際、方興等開發商和資本也曾和宋衛平有接觸,但是宋衛平堅持選擇他認為會把綠城帶向更好明天的孫宏斌,他在上周發布的一份公開信中高度贊譽孫宏斌,用“天下本一家,有德者掌之”來表述心跡。
雙方將于明日在杭州召開新聞發布會,披露交易事宜。5月22日,融創中國收報3.52港元。