內容摘要：專家指出,投資渠道狹窄、物價房價的攀升、社會保障制度的不健全以及居民對未來預期不樂觀等因素,是目前我國居民儲蓄規模持續擴張的重要原因。
中國人民銀行此間發布的最新數據顯示,截至8月份,我國居民儲蓄已連續3個月突破43萬億元。在過去5年時間里,居民儲蓄更是實現了翻番的增長。
我國居民儲蓄規模為什么增長如此之快?對國民經濟有哪些影響?如何降低國民儲蓄率?以上問題亟待解答。
一問:儲蓄增長何以如此之快
短短5年時間,居民儲蓄從20萬億元攀升至43萬億元,如此快速增長引發各界關注。
專家指出,投資渠道狹窄、物價房價的攀升、社會保障制度的不健全以及居民對未來預期不樂觀等因素,是目前我國居民儲蓄規模持續擴張的重要原因。
“除了收入的正常增加外,居民儲蓄之所以出現如此快速的增長,主要是由于百姓對未來不確定性的增加。最近十年來,我國居民在購房、教育、醫療等家庭大額支付領域的需求增多,促發居民預防性儲蓄行為的增加。”中國人民大學經濟學院副院長王晉斌說。
“老年人給子女買房要存錢,年輕人給孩子上學要存錢,中年人為養老要存錢。”在北京市民張女士看來,身邊人瘋狂存錢的背后,是對未來生活負擔的擔憂。
此外,沒有更合適的投資渠道,也助推了居民儲蓄的快速增長。央行近年發布的一系列儲戶問卷調查也顯示,儲蓄始終是排在股票投資、債券投資、房產投資之前的居民首選投資項目。
專家指出,受東方文化的影響,亞洲人較西方更具有節儉的傳統,亞洲國家的儲蓄率明顯高于西方國家,例如日本在上世紀60、70年代,其國民儲蓄規模也相對較高。
二問:高儲蓄率對國計民生有何影響
我國居民儲蓄規模的不斷攀升,直接導致我國居民儲蓄率的持續高企。目前我國居民儲蓄率早已突破50%,遠遠高于世界20%左右的平均水平。
分析人士認為,一定規模的儲蓄有利于銀行業務的開展和經濟建設活動,但過高的儲蓄卻可能成為經濟之癢、百姓之痛。
“高儲蓄對于中國而言利弊參半。更多的儲蓄意味著有更多的潛力進行投資,也意味著更多的經濟增長;但同時也意味著消費的低迷。”亞洲開發銀行經濟學家道格拉斯•布魯克斯認為。
“巨量的儲蓄可以將銀行資金轉化為貸款推動經濟建設,但過高的儲蓄率則意味著內需的薄弱和經濟內生動力的缺失。”農業銀行首席經濟學家向松祚說。
專家指出,高儲蓄率背后暴露的是我國長期以來靠高投資、高出口拉動經濟的傳統經濟增長方式,意味著消費這駕馬車的乏力和經濟結構的失衡,中國經濟結構調整任重道遠。
此外,專家指出,長期超高儲蓄率某種程度上說是普通居民財富的一種流失。
王晉斌認為,居民以較低的利息把錢存入銀行,但銀行卻可以以較高的利率發放貸款,客觀上造成了“小百姓補貼大銀行”的不合理現狀。
此外,在物價上漲導致的負利率狀況下,高額儲蓄客觀上也給儲戶利益帶來一定的侵損。
三問:如何降低高儲蓄率
如何降低過高居民儲蓄率,已經成為各方關注的熱點問題。分析人士認為,首先應加大政府在社保、醫療衛生和教育領域的財政支出,擴大國企分紅比例,加大對居民的收入再分配,降低居民對未來的不確定感。
“目前我們國家社會保障體制還非常不完善,對于醫療、教育、養老等公共產品的支出,多由居民個人負擔,而政府的公共支出不夠。未來亟須加大社會安全網建設,政府應在教育、醫療、養老等方面加大財政投入,減少普通居民預防性存款,緩解消費的后顧之憂。”王晉斌建議。
據介紹,日本的居民儲蓄率也曾一度攀升至40%以上,位居發達國家前列。但隨著日本社會保障網的覆蓋,近年來日本社會即便遭遇了經濟停滯不前、資產價格泡沫破裂問題,但并未發生社會動蕩,其國民儲蓄率也明顯回落。
此外,專家還建議,應進一步拓寬百姓投資渠道,增加居民財富的保值增值途徑,提升對未來的樂觀預期,同時優化消費環境,提供多層次消費產品,提升居民的消費能力。
值得一提的是,儲蓄與消費是一枚硬幣的兩面,一國居民儲蓄現狀往往與一定社會發展階段相適應,如果超越這一階段導致過度消費,就會像美國次債危機一樣引發一系列信用危機。
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