今年上半年發光二極管（LED）行業的回暖已成事實。目前，25家重點LED上市公司已有23家披露半年報或中期業績預告，六成公司預增，可比的合計凈利潤同比增長5%至26%。其中，封裝廠商在手訂單仍比較飽滿。
封裝公司訂單飽滿
目前，已有士蘭微(600460,股吧)、三安光電(600703,股吧)、陽光照明(600261,股吧)和瑞豐光電(300241,股吧)等7家公司公布半年報，另外除聯創光電(600363,股吧)、佛山照明(000541,股吧)外，其他16家LED上市企業均已發布中期業績預告，六成公司預增。可比數據顯示，上述23家LED企業上半年凈利潤合計在16億元至19億元之間，同比增長5%至26%。
瑞豐光電董秘莊繼里4月初曾對證券時報記者表示，“整個行業是否回暖，要看4、5月份的市場情況。”他當時判斷稱，今年一季度行業快速轉暖主要是由于國內照明廠商處于補庫存階段。若訂單火爆情況能持續到第二季度，行業才能真正企穩回升。
瑞豐光電身處行業中游，與聚飛光電(300303,股吧)、鴻利光電(300219,股吧)等幾家大型上市封裝廠商瓜分了國內LED芯片封裝大部分主要市場，這些公司的開工率是觀察國內整個LED行業景氣度的風向標，同時對上下游供需情況也比較敏感。
瑞豐光電近日公布的半年報顯示，上半年實現凈利潤2618.2萬元，同比增長31.61%。受益于LED液晶電視的普及和大尺寸電視的比例不斷增加，瑞豐光電上半年中大尺寸背光源LED產品的銷售額為1.35億元，同比增長112.55%。同時，瑞豐光電今年上半年照明LED產品的銷售額為1.37億元，同比增長49.23%，照明LED產品已經占據公司主營業務的半壁江山。
從二季度情況來看，封裝廠商手上訂單仍比較飽滿。鴻利光電一位高管向記者透露，盡管機器滿產，公司訂單仍然要排到9月份。如此看來，封裝廠商至少在第三季度仍能保證“有飯吃”。
照明市場酷熱
不過，對于這種火爆行情能否長期持續下去，部分行業內人士表示懷疑。在6月份的一次行業論壇就有企業家稱：“LED照明市場爆發比預期早了一年，真的很熱！但要注意技術、品質、專利、標準問題，不提防就會‘中暑’。”
隨著市場火爆，盲目投資現象卷土重來，一些上市公司又開動再融資機器擴大產能。部分非上市企業也跟風擴產，但行業“連環債”情況未有變化，一些小公司容易發生資金鏈斷裂，倒閉潮又再次侵襲行業。例如，今年7月份，深圳億光、中山世豪磊晶等LED生產廠商相繼發生老板跑路事件。
從上市公司業績預告來看，LED產業鏈上的冷熱不均情況依舊沒有太多改善。今年，照明市場快速發展，受益LED室內照明和戶外路燈市場需求的快速起量，勤上光電(002638,股吧)、陽光照明和長方照明(300301,股吧)業績同比實現增長，繼續保持穩步增長勢頭。
雖受行業大環境影響，芯片、封裝需求量增長快速，但因價格進一步下滑等因素影響，多家企業仍未能擺脫增速不增利的困境，華燦光電(300323,股吧)、乾照光電(300102,股吧)、雷曼光電(300162,股吧)等公司均預告中期業績下滑。另外，行業政策補貼驟減，一些企業凈利潤也隨之下降。
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