靈核網獲(huo)悉，東(dong)阿阿膠（000423.SZ）正醞釀新的漲價，漲價幅度約在25%左(zuo)(zuo)右(you)，也就是說目前(qian)價位在每500克875元的阿膠塊將突破千元大關達到每500克1100元左(zuo)(zuo)右(you)。

    雖然(ran)沒有證實價(jia)(jia)格是否及何時(shi)調整，但東阿阿膠總經(jing)理秦玉峰告訴(su)記者，上(shang)游原材料驢(lv)皮價(jia)(jia)格漲勢驚人，已由去年(nian)這個時(shi)候的(de)每公(gong)斤(jin)70-80元上(shang)漲到(dao)(dao)目前的(de)每公(gong)斤(jin)170元左右，預計(ji)年(nian)底將達(da)到(dao)(dao)每公(gong)斤(jin)200元以上(shang)。

    自(zi)3月28日開始，東(dong)阿阿膠股價(jia)連續五周跳(tiao)水，由(you)最(zui)高點(dian)54.62元跌至40.88元，跌幅達25.16%.起(qi)因便(bian)是證(zheng)券公司阿膠行業研究員(yuan)發(fa)出的一(yi)封郵(you)件，郵(you)件稱由(you)于(yu)上(shang)游驢皮價(jia)格暴(bao)漲將吞噬東(dong)阿阿膠今年(nian)4個億(yi)的利(li)潤(run)。去年(nian)東(dong)阿阿膠凈利(li)潤(run)10.4億(yi)元。顯然，此(ci)次(ci)漲價(jia)意在應(ying)對上(shang)游驢皮價(jia)格的暴(bao)漲。

驢皮爭奪

    2013年初驢(lv)皮(pi)價格(ge)尚徘(pai)徊在80元(yuan)(yuan)/公斤左右，到今年7月初已達到160-170元(yuan)(yuan)/公斤。

    7月8日，濟陽縣凱澤種驢場場長徐志奎(kui)告訴記者，現(xian)在(zai)干皮的(de)價(jia)格(ge)每公(gong)斤(jin)(jin)達(da)到160元(yuan)，如果按整張(zhang)(zhang)生驢皮購買，價(jia)格(ge)則從700元(yuan)到1500元(yuan)不等(deng)。他說(shuo)：“前兩天東阿(a)阿(a)膠就以80元(yuan)一斤(jin)(jin)的(de)價(jia)格(ge)買走了160多張(zhang)(zhang)驢皮。現(xian)在(zai)不買，價(jia)格(ge)還會漲，會越來越高(gao)。”

    驢(lv)(lv)皮(pi)(pi)暴漲(zhang)，原(yuan)因大致(zhi)有(you)二。一(yi)是驢(lv)(lv)肉食(shi)品越(yue)來越(yue)受(shou)歡迎，而(er)且帶皮(pi)(pi)驢(lv)(lv)肉備受(shou)青睞。養驢(lv)(lv)場的工作(zuo)人員就告訴記者(zhe)，現在許多火鍋店指定要進帶皮(pi)(pi)的驢(lv)(lv)肉。

    另一個更主要(yao)原(yuan)因則(ze)是許多央企及(ji)上市(shi)(shi)公司(si)(si)大舉進入阿膠(jiao)行業。去(qu)年(nian)(nian)10月(yue)，同(tong)仁(ren)堂（600085.SH）在(zai)唐山投(tou)資1.2億(yi)元生產阿膠(jiao)，初期計(ji)劃年(nian)(nian)產阿膠(jiao)800噸，年(nian)(nian)產膠(jiao)劑系(xi)列保健品(pin)200噸，到(dao)(dao)2015年(nian)(nian)膠(jiao)劑系(xi)列產品(pin)產量(liang)(liang)預計(ji)達(da)2000噸以上。2012年(nian)(nian)5月(yue)，太極(ji)集團（600129.SH）聯(lian)合控(kong)股(gu)股(gu)東溢(yi)價收購甘肅天水益生阿膠(jiao)廠。公司(si)(si)董(dong)秘蔡建軍今年(nian)(nian)春節期間向(xiang)媒體(ti)表示，太極(ji)天膠(jiao)將(jiang)在(zai)2-3個月(yue)內上市(shi)(shi)，上市(shi)(shi)后(hou)藥店(dian)渠道將(jiang)拓展(zhan)到(dao)(dao)1000家(jia)，天膠(jiao)計(ji)劃在(zai)上市(shi)(shi)3年(nian)(nian)后(hou)達(da)到(dao)(dao)2億(yi)以上銷售額，成為公司(si)(si)的重量(liang)(liang)級產品(pin)。

    同樣在(zai)去年年底，佛慈制藥（002644.SZ）高調宣布進軍阿(a)膠(jiao)行業，初期產(chan)能100噸。此前，隸屬(shu)力(li)諾(nuo)集(ji)團的(de)宏濟(ji)堂也宣布復產(chan)阿(a)膠(jiao)，阿(a)膠(jiao)產(chan)業負責人周紅心告訴記者，一期100噸產(chan)能已經排(pai)滿(man)，目前正在(zai)進行二期擴建。

     僅上述四(si)家規劃(hua)產量就接(jie)近3000噸，雖然產能釋放(fang)需(xu)2-3年時(shi)間，但(dan)對上游驢皮(pi)的需(xu)求(qiu)十分(fen)明確。

    按照(zhao)《中國農村(cun)統計年鑒2011年版》提供的數據(ju)，截至2009年全國毛驢存欄量(liang)648.4萬頭，出欄量(liang)為227.9萬頭。據(ju)東阿(a)阿(a)膠介紹(shao)，目(mu)前(qian)驢皮進(jin)口(kou)約為國內產量(liang)的10%左(zuo)右。

    根(gen)據多地(di)毛驢(lv)(lv)生產(chan)基地(di)提供的(de)信息，近年(nian)受價格上(shang)漲(zhang)刺激，毛驢(lv)(lv)存(cun)欄(lan)量(liang)、出欄(lan)量(liang)均有不同(tong)程度的(de)提升，若(ruo)按(an)2012年(nian)毛驢(lv)(lv)出欄(lan)量(liang)250萬頭、70%用于生產(chan)阿(a)膠，再加上(shang)10%進口驢(lv)(lv)皮(pi)(pi)，每頭驢(lv)(lv)皮(pi)(pi)5-8公斤計算，當年(nian)驢(lv)(lv)皮(pi)(pi)總(zong)供給量(liang)約為1-1.6萬噸左右。

    按3公斤(jin)(jin)驢皮熬制1公斤(jin)(jin)阿膠計(ji)算，當年驢皮用來(lai)生產(chan)(chan)阿膠的上限產(chan)(chan)能為6000噸(dun)左右(you)。

 ;   兩廂對比可以看出，新(xin)進入企業(ye)(ye)最終釋放的(de)產(chan)能(neng)將(jiang)達到全行業(ye)(ye)現有(you)產(chan)能(neng)的(de)一半(ban)左右，對應(ying)上(shang)游的(de)驢皮(pi)資源將(jiang)新(xin)增(zeng)需(xu)求(qiu)110-180萬(wan)張驢皮(pi)，即便按2013年實際新(xin)增(zeng)產(chan)能(neng)500噸計(ji)算，也將(jiang)有(you)20-25萬(wan)頭驢皮(pi)的(de)新(xin)增(zeng)需(xu)求(qiu)。正(zheng)是這部分(fen)新(xin)增(zeng)需(xu)求(qiu)推升(sheng)驢皮(pi)價(jia)格暴漲。

    值得注意(yi)的是，據記者了解，驢皮(pi)價格大幅上漲已導致(zhi)絕大部分小阿(a)膠(jiao)生產廠(chang)家今年(nian)以來停止收購(gou)驢皮(pi)。這(zhe)意(yi)味著當9月以后(hou)阿(a)膠(jiao)銷售旺(wang)季到來時驢皮(pi)價格還(huan)將面臨(lin)一波快速上漲。

    長期利好

    2012年是(shi)整個(ge)阿膠(jiao)行業的(de)轉折之年。一個(ge)主要標志就(jiu)是(shi)逐年增長的(de)阿膠(jiao)產(chan)量在這一年觸到(dao)了驢皮供應天(tian)花板(ban)的(de)極限。

    根據歷年(nian)(nian)的《中(zhong)國農村統計年(nian)(nian)鑒》數據可知，改革開放(fang)之初的1978年(nian)(nian)全國毛驢存欄(lan)量為(wei)748.1萬頭(tou)，到(dao)(dao)1990年(nian)(nian)毛驢存欄(lan)量達(da)到(dao)(dao)峰值為(wei)1119.8萬頭(tou)。此后開始緩慢(man)下降(jiang)，到(dao)(dao)1997年(nian)(nian)下降(jiang)到(dao)(dao)952.8萬頭(tou)，十年(nian)(nian)后的2007年(nian)(nian)已下降(jiang)到(dao)(dao)730.6萬頭(tou)，兩(liang)年(nian)(nian)后更是降(jiang)到(dao)(dao)648.4萬頭(tou)。

    東(dong)阿(a)(a)阿(a)(a)膠(jiao)(jiao)(jiao)1996年上市時，全國阿(a)(a)膠(jiao)(jiao)(jiao)產(chan)量約為1700噸。當時東(dong)阿(a)(a)阿(a)(a)膠(jiao)(jiao)(jiao)的招股(gu)說(shuo)明(ming)書披(pi)露：全國目(mu)前阿(a)(a)膠(jiao)(jiao)(jiao)生(sheng)產(chan)廠(chang)(chang)(chang)(chang)家除本公(gong)司外，主要有山(shan)東(dong)平陰(yin)阿(a)(a)膠(jiao)(jiao)(jiao)廠(chang)(chang)(chang)(chang)、山(shan)東(dong)陽谷阿(a)(a)膠(jiao)(jiao)(jiao)廠(chang)(chang)(chang)(chang)、山(shan)東(dong)陽谷方(fang)阿(a)(a)井阿(a)(a)膠(jiao)(jiao)(jiao)廠(chang)(chang)(chang)(chang)、山(shan)東(dong)滕縣(xian)阿(a)(a)膠(jiao)(jiao)(jiao)廠(chang)(chang)(chang)(chang)、河南周口(kou)阿(a)(a)膠(jiao)(jiao)(jiao)廠(chang)(chang)(chang)(chang)、遼寧營口(kou)阿(a)(a)膠(jiao)(jiao)(jiao)廠(chang)(chang)(chang)(chang)等六家。這些生(sheng)產(chan)廠(chang)(chang)(chang)(chang)家年生(sheng)產(chan)能力總(zong)和為500噸左右，占全國阿(a)(a)膠(jiao)(jiao)(jiao)市場總(zong)銷量的30%以下。

    十五年之后，到2012年，阿膠產量已增長3.5倍(bei)達到6000噸左右(you)。而這一(yi)數字正是(shi)當年驢皮(pi)供(gong)應量可(ke)全部熬制成阿膠的(de)上(shang)限。

    可以(yi)(yi)斷言的(de)是(shi)，如果沒(mei)有新的(de)競爭者進入這個行(xing)業，全國阿膠產量可基本維持并上(shang)下小幅(fu)波動(dong)。但(dan)以(yi)(yi)同仁(ren)堂為代表(biao)的(de)企業打破了行(xing)業平(ping)衡，引發驢皮(pi)價格暴(bao)漲。

    全國毛驢存欄(lan)量(liang)曲(qu)線傳達出的(de)(de)另一(yi)層(ceng)含義是，諸多(duo)企業(ye)進入阿膠行(xing)業(ye)導致的(de)(de)毛驢缺(que)口(kou)需(xu)要(yao)3-5年時間才能填(tian)(tian)補。毛驢為(wei)散養(yang)牲(sheng)畜，不(bu)適合(he)圈養(yang)，即便需(xu)求量(liang)大增(zeng)，存欄(lan)量(liang)也(ye)不(bu)可能像牛羊(yang)豬一(yi)樣通(tong)過大規模飼(si)養(yang)短期填(tian)(tian)補缺(que)口(kou)。

    換句(ju)話(hua)說，在(zai)未來3-5年內，阿膠在(zai)成本推(tui)動(dong)下漲價可(ke)(ke)能將(jiang)是(shi)一(yi)個不(bu)可(ke)(ke)逆轉(zhuan)的(de)過程。不(bu)過，自從(cong)2011年后，官方(fang)并未披(pi)露過全國驢的(de)存(cun)欄(lan)數量。

    對于驢皮價格上(shang)漲，東(dong)阿阿膠總經理秦玉峰認為從(cong)長期看對行(xing)業是一個利(li)好(hao)。他說：“養(yang)驢不低于養(yang)豬、養(yang)牛等行(xing)業時農民才有利(li)可圖，也只有上(shang)下(xia)游同時贏(ying)利(li)，整個阿膠行(xing)業才能持續發展。”