《證券日報》記者獲悉，全國人大常委會29日表決通過關于修改《中華人民共和國商業銀行法》的決定，刪除實施已有20年之久的75%存貸比監管指標。決定自2015年10月1日起施行。中國銀行業監管制度迎來重大調整。
 

　　銀監會主席尚福林受國務院委托對《中華人民共和國商業銀行法修正案》作說明時表示，存貸比監管在當時對于約束商業銀行信貸規模過快擴張，防范和控制商業銀行流動性風險發揮了積極作用。但隨著經濟、金融的發展，存貸比監管已不適應當前商業銀行資產負債多元化和業務創新發展的需要。
 

　　中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛表示，經過一段時間的調整，當經濟企穩回升，企業信貸需求增加時，需要商業銀行與之相匹配的信貸能力。此時取消存貸比監管，也是為未來預留空間，為經濟企穩回升創造良好環境。
 

　　刪除存貸比：打開銀行創新空間信貸恐難放量
 

　　8月29日，全國人大常委會表決通過關于修改《中華人民共和國商業銀行法》的決定，刪除75%存貸比監管指標，并決定于2015年10月1日起施行。
 

　　《商業銀行法》修訂當中，存貸比的刪除是近幾年銀行業呼聲最高的。對此，分析人士指出，這一舉措將降低銀行攬儲壓力、釋放貸款能力、降低社會融資成本，無論對銀行業還是實體經濟，都是一大利好。
 

　　漸進松綁到刪除
 

　　1995年，《商業銀行法》正式將存貸比納入銀行業監管指標，開啟了對中國銀行業長達20年之久的流動性監管。
 

　　“存貸比監管在當時對于約束商業銀行信貸規模過快擴張，防范和控制商業銀行流動性風險發揮了積極作用。但隨著經濟、金融的發展，存貸比監管已不適應當前商業銀行資產負債多元化和業務創新發展的需要。”近日中國銀監會主席尚福林表示。
 

　　實際上，進入新世紀中國銀行業改革加速，特別是近年來銀行資產負債多元化，存貸比75%的硬性指標，在金融脫媒加速的背景下，被認為是銀行高息攬儲、存款沖時點、資產表外化的一個重要導火索。
 

　　上述分析人士指出，在監管看來，銀行業資產負債結構日趨多元化的背景下，存貸比面臨覆蓋面不夠、風險敏感性不足、未充分考慮銀行各類資金來源和運用在期限和穩定性方面的差異等，難以全面反映銀行流動性風險等問題。
 

　　“2013年的時候很明顯，所有銀行存貸比情況都很好，但是出現了‘錢荒’的問題。這說明銀行業務復雜化之后，存貸比作為流動性指標來講，已經開始失去它原有的作用了，而且還有點誤導。”中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛對《第一財經日報》稱。
 

　　與當前銀行業發展的種種不適應，監管早已經有所調整。2006年開始，存貸比作為流動性風險監管指標就曾做出四次調整，只是75%的紅線并未被突破。
 

　　中信建投統計，2006年，銀監會將農村信用社支農再貸款從貸存比分子扣除。2011年，銀行小微企業專項金融債所對應貸款從貸存比分子扣除，開始實施月度日均存貸比考核。2012年，將村鎮銀行使用支農再貸款、主發起行存放資金發放的農戶和小微企業貸款從貸存比分子扣除。2014年7月，銀監會再對存貸比分子扣除6項，分母增加2項，以松綁存貸比考核。此后，2014年12月，央行則將銀行同業存放項下的金融機構存款納入“各項存款”，增加了存貸比分母項。
 

　　到今年10月1日，存貸比75%的紅線約束將正式“告別”中國的銀行業硬性監管指標體系。存貸比能夠如此快速地“刪除”，一方面確實與當前銀行業發展不太匹配，另外一方面中信建投銀行業首席分析師楊榮也表示，放松甚至取消存貸比監管在今年這個時點也與今年開始實施“流動性覆蓋率”最低標準有一定的關系。
 

　　巴塞爾協議Ⅲ提出的流動性監管指標LCR和“凈穩定資金比率”更能全面、準確地反映銀行的流動性，2014年2月，銀監會發布的《商業銀行流動性風險管理辦法》正式引入了流動性覆蓋率指標，對44家大中型銀行實施，應當于2018年底前達到100%。
 

　　不過，存貸比并未因此成為“過去”，將變為銀行流動性風險的監測指標。
 

　　曾剛對《第一財經日報》表示，LCR由于銀行具體實施起來在系統、業務流程等改造上還需要一定的時間，一些小的銀行實施LCR的確存在系統改造成本過高的問題。而對于這些銀行來講，存貸業務占比較大，存貸比可以大體反映其流動性狀況，因此可以作為流動性風險的參考指標。
 

　　“監管機構可以將存貸比作為監測指標，一旦發現存貸比明顯偏高，流動性風險比較大的時候，相應給銀行提出一些警示。”中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇對本報表示。
 

　　減壓與變革
 

　　存貸比從《商業銀行法》中刪除，銀行業界最為直觀的感受是“松了一口氣”，“存款立行”的經營理念也將隨之改變。
 

　　銀監會最新數據顯示，截至2015年6月末，銀行業存貸比僅為65%。不過統計顯示，16家股上市銀行當中，有9家銀行存貸比超過70%，招商銀行更突破75%的紅線，達到76.88%。
 

　　“廢止貸存比有利于降低商業銀行，特別是中小銀行資金成本。由于貸存比存在，銀行存款的成本明顯高于同期限同業資金成本。取消貸存比以后，將減輕銀行拉存款的壓力，從而降低資金利率的季節性大幅波動，降低銀行業的綜合成本。”中金公司相關報告分析稱。
 

　　曾剛分析稱，存貸比刪除也為銀行打開了更多的創新空間。以往被存貸比傳統監管指標束縛，對業務創新造成了很多影響，存貸比刪除可以讓銀行的創新空間擴大，尤其是有條件的銀行可以在存款以外尋找新的資金來源，或者是尋找新的發展模式。
 

　　例如，銀行可以在存款以外有很多負債方式，尋找其他的發展模式而不是存款立行。
 

　　“存款立行的存在與存貸比肯定是有關系的，現在沒有存款也能夠放貸，例如拆借、發債等。”郭田勇對本報表示，存貸比刪除之后，各家銀行也會各顯其能，管理流動性的手段會更多。
 

　　銀行信貸恐難以爆發式增長
 

　　除了為銀行攬儲減壓，存貸比刪除更為市場所期待的意義是銀行能夠釋放放貸能力，特別是在經濟下行壓力下，更多的貸款將被期待。
 

　　楊榮曾預測，存貸比監管指標取消后，以商業銀行存貸比最高只能達到約80%計算，16家上市銀行將新增人民幣貸款約6.6萬億。然而，盡管市場也諸多預測出上萬億規模信貸可以釋放，但市場也預期銀行信貸難以呈現出爆發式增長。
 

　　某地方監管曾表示，其轄內多家銀行在今年5月份信貸投放環比下降，取消存在比規定短期不會刺激信貸規模擴大。主要是由于經濟下行周期，企業信貸需求不夠旺盛，且因當地經濟產業結構缺陷、結構調整滯后、部分銀行業機構信貸項目儲備不足及擔保限制等外在因素影響，使轄內銀行業信貸資金配置進一步降低。
 

　　楊榮分析稱，當前宏觀經濟與銀行經營條件下，銀行的信貸擴張受制于社會信貸需求不足、資本充足水平等。“我們判斷銀行業在存貸比限制取消后信貸規模不會出現爆發式的增長，將進入一個緩慢提升的過程。”
 

　　不過，郭田勇稱，在經濟下行的時候，存貸比取消對商業銀行放貸的積極性能夠更好地支持實體經濟，肯定都是有幫助的。
 

 　　而這種幫助在更多人看來是在助力社會融資成本降低上。中金公司表示，盡管取消貸存比不一定意味著信貸投放會明顯增加，但貸存比監管的存在阻礙了銀行體系流動性向實體經濟的傳導過程，特別是貸存比較高的中小銀行。銀行體系資金成本降低，將會逐漸傳導到實體經濟融資成本的下降，有助于宏觀經濟的企穩。