奔馳(chi)A-Class月供低(di)(di)至438元，寶馬2系首付(fu)低(di)(di)至4.8萬元，甚至零手(shou)續費(fei)、零利(li)率、僅憑(ping)一(yi)張(zhang)身(shen)份(fen)證就(jiu)可以把(ba)車開回家，汽(qi)車消費(fei)“看起來很美”。

　　近日(ri)諸多(duo)汽(qi)車消費貸(dai)產品涌現(xian)(xian)，提(ti)供(gong)這些貸(dai)款的(de)(de)(de)機構(gou)(gou)包括(kuo)銀行、汽(qi)車金(jin)融企業及(ji)互聯網金(jin)融平臺等眾多(duo)機構(gou)(gou)。不過，這樣看(kan)上去(qu)很美的(de)(de)(de)事(shi)情(qing)對(dui)消費者(zhe)而言未必都是(shi)“好事(shi)”。一個(ge)現(xian)(xian)實的(de)(de)(de)問題(ti)是(shi)，消費者(zhe)需要付出比原車價更高的(de)(de)(de)價格，并可能承(cheng)擔因逾期違約的(de)(de)(de)高額(e)罰金(jin)。

　　《中國(guo)經(jing)營報(bao)》記者詢問多家品牌汽車4S店后了解到(dao)(dao)，“零利(li)(li)率(lv)”只(zhi)是傳說，10%~12%的(de)(de)(de)利(li)(li)率(lv)也(ye)只(zhi)是紙面(mian)的(de)(de)(de)計算(suan)結果，消費(fei)者實際需要(yao)承擔的(de)(de)(de)汽車貸(dai)款利(li)(li)率(lv)達到(dao)(dao)20%或以上。而(er)汽車貸(dai)款給經(jing)銷商(shang)帶來的(de)(de)(de)“返利(li)(li)”也(ye)剛好是20%左右，這(zhe)遠超其(qi)單(dan)車銷售利(li)(li)潤。

　　研究(jiu)表明，在行業利潤下(xia)滑，庫(ku)存壓力增加(jia)的(de)(de)情況下(xia)，經銷商(shang)更愿意與汽(qi)車(che)金融公司(si)合作，而滿意度(du)較高的(de)(de)經銷商(shang)也能為機構每年(nian)增加(jia)超過600萬(wan)元(yuan)的(de)(de)業務。

　　數(shu)據顯示，機構(gou)預測至(zhi)2015年底汽(qi)車(che)金(jin)(jin)融公司(si)總資產規(gui)模達到3800億(yi)至(zhi)4300億(yi)元，而汽(qi)車(che)貸(dai)款余額(e)將突(tu)破(po)7000億(yi)元、2016年也將突(tu)破(po)萬億(yi)元。國(guo)內自主品牌(pai)汽(qi)車(che)廠商(shang)由此加速(su)進(jin)場(chang)，僅(jin)去(qu)年一年就新增5家“中”字(zi)頭(tou)汽(qi)車(che)金(jin)(jin)融公司(si)。

　　高(gao)利(li)率與(yu)高(gao)利(li)潤

　　低門檻搶奪(duo)客源(yuan)

　　記(ji)者到(dao)多家品(pin)牌汽車4S店(dian)現(xian)場體驗后發現(xian)，前(qian)述低到(dao)438元、499元甚至“零首付”的各類低門檻方案(an)，實際上是一種(zhong)“進化”的汽車融資租賃方案(an)。

　　簡(jian)單地說(shuo)，汽(qi)(qi)車(che)(che)金(jin)融公司并沒有(you)直(zhi)接放貸給客(ke)(ke)戶(hu)(hu)，客(ke)(ke)戶(hu)(hu)支(zhi)付的438元(yuan)月供等同于(yu)租賃費用，三(san)年期(qi)限內汽(qi)(qi)車(che)(che)產(chan)權并不(bu)屬于(yu)客(ke)(ke)戶(hu)(hu)，而三(san)年到期(qi)后客(ke)(ke)戶(hu)(hu)可以選擇繼續(xu)購車(che)(che)、返車(che)(che)等方式，返車(che)(che)則要(yao)按(an)殘值率計算車(che)(che)價，客(ke)(ke)戶(hu)(hu)在預先約(yue)定的基準價外按(an)65%或70%的殘值率補足(zu)。

　　如果客戶三年后選(xuan)擇(ze)購車(che)，這一方案(an)顯然比銀行貸(dai)款會優惠不(bu)少，且月供壓力較低。如果選(xuan)擇(ze)退(tui)還車(che)輛，相當(dang)于(yu)在外租車(che)，這樣的(de)方案(an)則(ze)未必(bi)劃算(suan)，“租車(che)費”更高(gao)。

　　事實上，融資(zi)租(zu)賃(lin)還是(shi)(shi)汽(qi)車消(xiao)費貸款(kuan)都是(shi)(shi)汽(qi)車金融中零售業(ye)務貸款(kuan)中的組成部分，另(ling)一業(ye)務則是(shi)(shi)面對(dui)經銷(xiao)商的汽(qi)車庫存貸款(kuan)。對(dui)于經銷(xiao)商而言(yan)，提供的支持(chi)方案(an)更(geng)是(shi)(shi)廣(guang)受歡(huan)迎。

　　提供的(de)(de)《》數據顯示(shi)，2014年(nian)我國汽車經(jing)銷(xiao)商虧損(sun)(sun)面(mian)(mian)約為(wei)67%，到2015年(nian)上半年(nian)虧損(sun)(sun)面(mian)(mian)上升至(zhi)90%。持續惡化(hua)的(de)(de)市場環境(jing)，讓經(jing)銷(xiao)商面(mian)(mian)臨(lin)庫存高企、4S成本(ben)壓力與(yu)融(rong)資(zi)困難等問題，因(yin)而(er)，近年(nian)經(jing)銷(xiao)商們不(bu)約而(er)同選(xuan)擇(ze)了融(rong)資(zi)租賃的(de)(de)方式(shi)減少(shao)庫存、降低成本(ben)。

　　廣州(zhou)白云區(qu)一家4S店的銷(xiao)(xiao)售(shou)負責人對記者說，高庫存是經銷(xiao)(xiao)商面(mian)臨的最大壓力，這么嚴重(zhong)擠壓經銷(xiao)(xiao)商的利(li)潤，甚至出(chu)現大幅虧損的情況(kuang)，而汽(qi)車金(jin)融能解決低銷(xiao)(xiao)量、高庫存的問題。

　　有經(jing)銷(xiao)(xiao)商(shang)提到，在(zai)前端，廠商(shang)汽車(che)(che)金融公司能(neng)幫助提升銷(xiao)(xiao)量(liang)，快速(su)消化庫存;在(zai)后端，汽車(che)(che)庫存貸款又能(neng)降(jiang)低他們的(de)經(jing)營風險，增加經(jing)營利(li)(li)潤(run)。不過，這位經(jing)銷(xiao)(xiao)商(shang)也提到，汽車(che)(che)金融公司顯示有較優惠利(li)(li)率，無論(lun)是(shi)前端還是(shi)后端，綜(zong)合利(li)(li)率并不低。

　　比如(ru)，在汽(qi)車(che)消費貸款方面，汽(qi)車(che)金融公司提供8%至12%左右的(de)年利(li)率(lv)(lv)，但客(ke)戶(hu)實際承(cheng)擔的(de)利(li)率(lv)(lv)通(tong)常會達到20%以上。特別是在出現逾期的(de)情況下，消費者還(huan)要(yao)另外承(cheng)擔150%的(de)逾期罰息(xi)，而且(qie)是按日(ri)計算復(fu)利(li)。

　　以前述月(yue)供438元(yuan)、售價23.4萬(wan)元(yuan)的(de)奔(ben)馳(chi)GLA 180車型為例，如果按年貸款利率10%計算，選擇(ze)普通(tong)銀行貸款首付30%、24個(ge)月(yue)還款的(de)方案(an)，購車總(zong)費(fei)用是(shi)28.08萬(wan)元(yuan)。而選擇(ze)奔(ben)馳(chi)金(jin)融的(de)購車總(zong)費(fei)用是(shi)24.45萬(wan)元(yuan)，節省支出3.63萬(wan)元(yuan)。

　　但這只是表面計算出(chu)的(de)費用，購車者實際會付出(chu)更(geng)多(duo)費用。

　　上述汽車經銷商對記者稱，汽車消費貸款可(ke)能給門店帶來20%左右的(de)綜合利潤提(ti)升，這其中除了降低(di)高庫存的(de)貸款利息壓力(li)外，另外還可(ke)以從銀行、汽車金融公(gong)司(si)及保險公(gong)司(si)等機構獲得返點(dian)獎勵。

　　在廣東佛(fo)山一家奔(ben)馳4S店，前(qian)臺醒目的位置擺放(fang)著奔(ben)馳“星時享”“星時貸”的易拉(la)寶，門(men)店入(ru)口處(chu)則是巨大(da)的“100萬金融理(li)財”的背景(jing)板。

　　而離此店(dian)約3公里的(de)一家寶(bao)馬4S店(dian)，則直接在一輛桔紅(hong)色全新2系(xi)旅行車的(de)引擎蓋上貼著“首付4.8萬(wan)或月(yue)供499元”的(de)醒目標(biao)語。不過，上述奔馳(chi)4S店(dian)的(de)“門檻”更低，月(yue)供低至438元。

　　一位(wei)到上述奔馳4S店的(de)客戶在咨詢具體的(de)金(jin)(jin)融方案后打算(suan)以“5050”的(de)方案購(gou)買(mai)一輛GLC，也就(jiu)是(shi)奔馳金(jin)(jin)融“先付一半(ban)開(kai)三(san)年”的(de)“星時享”金(jin)(jin)融方案。

　　這款(kuan)(kuan)車(che)(che)(che)入(ru)門級報(bao)價(jia)39.98萬元(yuan)，購(gou)車(che)(che)(che)者先支付(fu)(fu)19.99萬元(yuan)首付(fu)(fu)款(kuan)(kuan)，再月供(gong)1288元(yuan)，36個月后再結清另一半19.99萬元(yuan)尾(wei)款(kuan)(kuan)，總車(che)(che)(che)款(kuan)(kuan)為44.61萬元(yuan)。這不(bu)含其他手續費(fei)、汽(qi)車(che)(che)(che)精品費(fei)用(yong)及汽(qi)車(che)(che)(che)購(gou)置(zhi)稅等款(kuan)(kuan)項，總計費(fei)用(yong)則(ze)更高。

　　該店一(yi)名汽車銷(xiao)售員說，相對銀行超過12%的年(nian)貸款利率，奔(ben)馳(chi)金融提供的方(fang)案(an)相對優惠很(hen)多(duo)(duo)。比如(ru)選購GLC的這名客(ke)戶(hu)，至(zhi)少(shao)會省去三分之(zhi)一(yi)的利息支出，這也是很(hen)多(duo)(duo)客(ke)戶(hu)選擇奔(ben)馳(chi)汽車金融的原因(yin)。

　　記者在(zai)網上(shang)查(cha)閱及咨詢(xun)了其他汽車(che)金(jin)融公(gong)司、企業的(de)相(xiang)似產品，內容有(you)所不同，但模式(shi)和費率都(dou)比(bi)較接近。需要提及的(de)是，這是在(zai)正(zheng)常還款的(de)情況下，如果出(chu)現逾期，則結果大不相(xiang)同。

　　比如目前較有規模(mo)的佰仟金融(rong)、宜(yi)信及由線(xian)下走到線(xian)上(shang)的大眾汽車金融(rong)網(wang)絡平臺“好車e貸”等。有些互聯網(wang)金融(rong)平臺甚至提供“零首付”及“一(yi)證通”的超低門檻攬客。

　　某互聯網(wang)金融平臺的(de)產品經理介紹(shao)稱，顧客在網(wang)上申(shen)請后(hou)(hou)即可獲得7萬元(yuan)的(de)貸(dai)款(kuan)(kuan)額度，到店后(hou)(hou)可憑一張本人身份證申(shen)請貸(dai)款(kuan)(kuan)購(gou)車，平臺最快會在24小時放貸(dai)到4S店。

　　而(er)“好車(che)e貸”則(ze)稱，如果是選擇大(da)眾系(xi)列(lie)車(che)型，則(ze)無(wu)需審核其他資料，最快2小時內辦妥汽車(che)貸款手續。如果非大(da)眾系(xi)列(lie)車(che)型，平臺(tai)最快也(ye)會(hui)在(zai)24小時審核完資料。

　　有(you)經銷商甚(shen)至對記者表示，在車(che)(che)市整趨冷、庫(ku)存壓力較大、單車(che)(che)銷售利潤降低(di)甚(shen)至“虧本走量(liang)”的情況下，汽車(che)(che)金(jin)融就成為(wei)各門店的“利潤奶牛”。

　　事實上，這正是各(ge)經銷商極力推汽(qi)車貸款方(fang)案(an)(an)(an)的(de)(de)(de)(de)主要因(yin)素。記者(zhe)所(suo)體驗的(de)(de)(de)(de)各(ge)4S門店(dian)無一(yi)不是向顧客推薦(jian)汽(qi)車消費貸款方(fang)案(an)(an)(an)，推得(de)更多的(de)(de)(de)(de)是廠商汽(qi)車金融(rong)公(gong)司的(de)(de)(de)(de)方(fang)案(an)(an)(an)。因(yin)為如果是全款購車，未來車主與4S店(dian)的(de)(de)(de)(de)交(jiao)集(ji)會逐(zhu)步減下，隨著車輛出保(bao)，部分車主還(huan)會“逃離”4S店(dian)。

　　但選(xuan)擇汽(qi)車金融服務的(de)車主則(ze)不同，在(zai)接下(xia)來的(de)幾年(nian)(nian)時間里，車主要頻繁地與(yu)4S店發生交(jiao)集，包括每年(nian)(nian)的(de)保險業務，必(bi)須在(zai)4S店內上(shang)，4S店能夠(gou)在(zai)貸款(kuan)車主身(shen)上(shang)獲(huo)得更多(duo)的(de)利潤。

　　這(zhe)實際上(shang)是一種“雙贏”方案。調查機構J.D. Power向記(ji)者提供(gong)的最新資(zi)料表明，一家高滿(man)意度經銷商每年可(ke)為汽車(che)(che)金(jin)融(rong)機構增加(jia)600萬元的業務，而豐田汽車(che)(che)金(jin)融(rong)和上(shang)海汽車(che)(che)集團財務公司在各自領域分別(bie)名列(lie)第一。

　　信融(rong)(rong)財(cai)富則整(zheng)理了(le)2015年排(pai)(pai)名(ming)(ming)前十的汽(qi)車金(jin)融(rong)(rong)公(gong)司，排(pai)(pai)名(ming)(ming)靠前包括(kuo)梅德(de)賽(sai)斯-奔馳汽(qi)車金(jin)融(rong)(rong)、北京現代汽(qi)車金(jin)融(rong)(rong)、上(shang)汽(qi)通用汽(qi)車金(jin)融(rong)(rong)及大眾(zhong)汽(qi)車金(jin)融(rong)(rong)公(gong)司、豐田(tian)汽(qi)車金(jin)融(rong)(rong)(中國)有(you)限公(gong)司等機構。

　　J.D. Power亞(ya)太(tai)公司中國區汽(qi)車金融(rong)研(yan)究(jiu)高級經理楊緒表示，經銷商更加愿意與獲(huo)得(de)高滿意度的金融(rong)服務(wu)機構合(he)作。而在零售信(xin)貸領(ling)域，營運效率成為(wei)汽(qi)車金融(rong)機構的核心競爭力(li)。

　　上(shang)汽(qi)財務(wu)公司提供(gong)的資(zi)料(liao)表明，2015年上(shang)汽(qi)財務(wu)公司汽(qi)車(che)(che)金(jin)融(rong)(rong)業務(wu)已覆蓋全國372個(ge)城市1941家(jia)經銷商，貸(dai)款余(yu)額早在(zai)2013年就突破200億(yi)元。在(zai)汽(qi)車(che)(che)行業整體波動較大的情況下(xia)，公司汽(qi)車(che)(che)金(jin)融(rong)(rong)信貸(dai)融(rong)(rong)資(zi)余(yu)額同比增長(chang)24%，個(ge)人零售貸(dai)款合(he)同量同比增長(chang)68%。

　　據了解，獲得快速(su)發(fa)展的(de)并不只是(shi)上汽財(cai)務公司，汽車金融(rong)(rong)企業(ye)(ye)普遍獲得高速(su)增長機會。根據中(zhong)國銀行(xing)業(ye)(ye)協會汽車金融(rong)(rong)專業(ye)(ye)委員會發(fa)布的(de)數據，2005年(nian)汽車金融(rong)(rong)公司行(xing)業(ye)(ye)資產規模(mo)僅為(wei)60億(yi)元，到2014年(nian)則達到3200億(yi)元，到2015年(nian)年(nian)底預(yu)計3800億(yi)元至(zhi)4300億(yi)元。

　　汽車金融貸款余額方案，有機構(gou)表明2015年(nian)已(yi)突(tu)破7000億元，到2016年(nian)將達到上萬(wan)億元。機構(gou)預計汽車保險與金融在2020年(nian)可(ke)達1.8萬(wan)億元市場規模。

　　而巨大的(de)市場規(gui)模也吸引了眾(zhong)多(duo)自(zi)主品牌廠(chang)商進入汽車金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)領域。需(xu)要提及(ji)(ji)的(de)是，2015年新(xin)獲(huo)批成立或開業(ye)的(de)5家汽車金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)公司全(quan)部為(wei)國內的(de)自(zi)主品牌汽車廠(chang)商，包括中(zhong)國重汽所屬(shu)的(de)山東(dong)豪沃(wo)汽車金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)、吉致汽車金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)、華(hua)晨東(dong)亞汽車金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)、東(dong)正汽車金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)以(yi)及(ji)(ji)比亞迪汽車金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)等。

　　不過(guo)，即便國內(nei)汽(qi)(qi)車金融(rong)近幾(ji)年快速(su)發(fa)展，市場(chang)滲透(tou)率(lv)仍然偏低。目前(qian)汽(qi)(qi)車貸款(kuan)滲透(tou)率(lv)僅(jin)為15%，未來(lai)5年我國的汽(qi)(qi)車貸款(kuan)滲透(tou)率(lv)有(you)望超過(guo)30%。而國際市場(chang)的汽(qi)(qi)車貸款(kuan)滲透(tou)率(lv)已達到(dao)80%，這也(ye)意味著國內(nei)的汽(qi)(qi)車金融(rong)有(you)足夠(gou)的發(fa)展空(kong)間。

　　“汽(qi)車(che)金(jin)融(rong)產(chan)品(pin)組合會越來越多樣(yang)化，會主(zhu)動引導消(xiao)費(fei)者進行了解與(yu)選擇，目前市(shi)場已經推出更(geng)有針(zhen)對性的細分市(shi)場金(jin)融(rong)產(chan)品(pin)，例如針(zhen)對公務員或(huo)者針(zhen)對于(yu)80、90后的產(chan)品(pin)。這(zhe)是一種(zhong)非常直(zhi)接的體(ti)現與(yu)應用。在(zai)中(zhong)國市(shi)場，J.D. Power調研數據顯(xian)示貸款購(gou)車(che)滲透率逐年(nian)增長(chang)，我們預測到(dao)2018年(nian)，主(zhu)流車(che)達(da)到(dao)34%，豪(hao)華車(che)達(da)到(dao)45%。”J.D. Power亞(ya)太公司研究總監(jian)謝娟表示。