奔馳A-Class月供低至438元，寶馬2系首付低至4.8萬元，甚至零手續費、零利率、僅憑一張身份證就可以把車開回家，汽車消費“看起來很美”。

 　　近日諸多汽車消費貸產品涌現，提供這些貸款的機構包括銀行、汽車金融企業及互聯網金融平臺等眾多機構。不過，這樣看上去很美的事情對消費者而言未必都是“好事”。一個現實的問題是，消費者需要付出比原車價更高的價格，并可能承擔因逾期違約的高額罰金。

 　　《中國經營報》記者詢問多家品牌汽車4S店后了解到，“零利率”只是傳說，10%~12%的利率也只是紙面的計算結果，消費者實際需要承擔的汽車貸款利率達到20%或以上。而汽車貸款給經銷商帶來的“返利”也剛好是20%左右，這遠超其單車銷售利潤。

 　　研究表明，在行業利潤下滑，庫存壓力增加的情況下，經銷商更愿意與汽車金融公司合作，而滿意度較高的經銷商也能為機構每年增加超過600萬元的業務。

 　　數據顯示，機構預測至2015年底汽車金融公司總資產規模達到3800億至4300億元，而汽車貸款余額將突破7000億元、2016年也將突破萬億元。國內自主品牌汽車廠商由此加速進場，僅去年一年就新增5家“中”字頭汽車金融公司。

　　高利率與高利潤

　　低門檻搶奪客源

 　　記者到多家品牌汽車4S店現場體驗后發現，前述低到438元、499元甚至“零首付”的各類低門檻方案，實際上是一種“進化”的汽車融資租賃方案。

 　　簡單地說，汽車金融公司并沒有直接放貸給客戶，客戶支付的438元月供等同于租賃費用，三年期限內汽車產權并不屬于客戶，而三年到期后客戶可以選擇繼續購車、返車等方式，返車則要按殘值率計算車價，客戶在預先約定的基準價外按65%或70%的殘值率補足。

 　　如果客戶三年后選擇購車，這一方案顯然比銀行貸款會優惠不少，且月供壓力較低。如果選擇退還車輛，相當于在外租車，這樣的方案則未必劃算，“租車費”更高。

 　　事實上，融資租賃還是汽車消費貸款都是汽車金融中零售業務貸款中的組成部分，另一業務則是面對經銷商的汽車庫存貸款。對于經銷商而言，提供的支持方案更是廣受歡迎。

 　　提供的《》數據顯示，2014年我國汽車經銷商虧損面約為67%，到2015年上半年虧損面上升至90%。持續惡化的市場環境，讓經銷商面臨庫存高企、4S成本壓力與融資困難等問題，因而，近年經銷商們不約而同選擇了融資租賃的方式減少庫存、降低成本。

 　　廣州白云區一家4S店的銷售負責人對記者說，高庫存是經銷商面臨的最大壓力，這么嚴重擠壓經銷商的利潤，甚至出現大幅虧損的情況，而汽車金融能解決低銷量、高庫存的問題。

 　　有經銷商提到，在前端，廠商汽車金融公司能幫助提升銷量，快速消化庫存;在后端，汽車庫存貸款又能降低他們的經營風險，增加經營利潤。不過，這位經銷商也提到，汽車金融公司顯示有較優惠利率，無論是前端還是后端，綜合利率并不低。

 　　比如，在汽車消費貸款方面，汽車金融公司提供8%至12%左右的年利率，但客戶實際承擔的利率通常會達到20%以上。特別是在出現逾期的情況下，消費者還要另外承擔150%的逾期罰息，而且是按日計算復利。

 　　以前述月供438元、售價23.4萬元的奔馳GLA 180車型為例，如果按年貸款利率10%計算，選擇普通銀行貸款首付30%、24個月還款的方案，購車總費用是28.08萬元。而選擇奔馳金融的購車總費用是24.45萬元，節省支出3.63萬元。

　　但這只是表面計算出的費用，購車者實際會付出更多費用。

 　　上述汽車經銷商對記者稱，汽車消費貸款可能給門店帶來20%左右的綜合利潤提升，這其中除了降低高庫存的貸款利息壓力外，另外還可以從銀行、汽車金融公司及保險公司等機構獲得返點獎勵。

 　　在廣東佛山一家奔馳4S店，前臺醒目的位置擺放著奔馳“星時享”“星時貸”的易拉寶，門店入口處則是巨大的“100萬金融理財”的背景板。

 　　而離此店約3公里的一家寶馬4S店，則直接在一輛桔紅色全新2系旅行車的引擎蓋上貼著“首付4.8萬或月供499元”的醒目標語。不過，上述奔馳4S店的“門檻”更低，月供低至438元。

 　　一位到上述奔馳4S店的客戶在咨詢具體的金融方案后打算以“5050”的方案購買一輛GLC，也就是奔馳金融“先付一半開三年”的“星時享”金融方案。

 　　這款車入門級報價39.98萬元，購車者先支付19.99萬元首付款，再月供1288元，36個月后再結清另一半19.99萬元尾款，總車款為44.61萬元。這不含其他手續費、汽車精品費用及汽車購置稅等款項，總計費用則更高。

 　　該店一名汽車銷售員說，相對銀行超過12%的年貸款利率，奔馳金融提供的方案相對優惠很多。比如選購GLC的這名客戶，至少會省去三分之一的利息支出，這也是很多客戶選擇奔馳汽車金融的原因。

 　　記者在網上查閱及咨詢了其他汽車金融公司、企業的相似產品，內容有所不同，但模式和費率都比較接近。需要提及的是，這是在正常還款的情況下，如果出現逾期，則結果大不相同。

 　　比如目前較有規模的佰仟金融、宜信及由線下走到線上的大眾汽車金融網絡平臺“好車e貸”等。有些互聯網金融平臺甚至提供“零首付”及“一證通”的超低門檻攬客。

 　　某互聯網金融平臺的產品經理介紹稱，顧客在網上申請后即可獲得7萬元的貸款額度，到店后可憑一張本人身份證申請貸款購車，平臺最快會在24小時放貸到4S店。

 　　而“好車e貸”則稱，如果是選擇大眾系列車型，則無需審核其他資料，最快2小時內辦妥汽車貸款手續。如果非大眾系列車型，平臺最快也會在24小時審核完資料。

 　　有經銷商甚至對記者表示，在車市整趨冷、庫存壓力較大、單車銷售利潤降低甚至“虧本走量”的情況下，汽車金融就成為各門店的“利潤奶牛”。

 　　事實上，這正是各經銷商極力推汽車貸款方案的主要因素。記者所體驗的各4S門店無一不是向顧客推薦汽車消費貸款方案，推得更多的是廠商汽車金融公司的方案。因為如果是全款購車，未來車主與4S店的交集會逐步減下，隨著車輛出保，部分車主還會“逃離”4S店。

 　　但選擇汽車金融服務的車主則不同，在接下來的幾年時間里，車主要頻繁地與4S店發生交集，包括每年的保險業務，必須在4S店內上，4S店能夠在貸款車主身上獲得更多的利潤。

 　　這實際上是一種“雙贏”方案。調查機構J.D. Power向記者提供的最新資料表明，一家高滿意度經銷商每年可為汽車金融機構增加600萬元的業務，而豐田汽車金融和上海汽車集團財務公司在各自領域分別名列第一。

 　　信融財富則整理了2015年排名前十的汽車金融公司，排名靠前包括梅德賽斯-奔馳汽車金融、北京現代汽車金融、上汽通用汽車金融及大眾汽車金融公司、豐田汽車金融(中國)有限公司等機構。

 　　J.D. Power亞太公司中國區汽車金融研究高級經理楊緒表示，經銷商更加愿意與獲得高滿意度的金融服務機構合作。而在零售信貸領域，營運效率成為汽車金融機構的核心競爭力。

 　　上汽財務公司提供的資料表明，2015年上汽財務公司汽車金融業務已覆蓋全國372個城市1941家經銷商，貸款余額早在2013年就突破200億元。在汽車行業整體波動較大的情況下，公司汽車金融信貸融資余額同比增長24%，個人零售貸款合同量同比增長68%。

 　　據了解，獲得快速發展的并不只是上汽財務公司，汽車金融企業普遍獲得高速增長機會。根據中國銀行業協會汽車金融專業委員會發布的數據，2005年汽車金融公司行業資產規模僅為60億元，到2014年則達到3200億元，到2015年年底預計3800億元至4300億元。

 　　汽車金融貸款余額方案，有機構表明2015年已突破7000億元，到2016年將達到上萬億元。機構預計汽車保險與金融在2020年可達1.8萬億元市場規模。

 　　而巨大的市場規模也吸引了眾多自主品牌廠商進入汽車金融領域。需要提及的是，2015年新獲批成立或開業的5家汽車金融公司全部為國內的自主品牌汽車廠商，包括中國重汽所屬的山東豪沃汽車金融、吉致汽車金融、華晨東亞汽車金融、東正汽車金融以及比亞迪汽車金融等。

 　　不過，即便國內汽車金融近幾年快速發展，市場滲透率仍然偏低。目前汽車貸款滲透率僅為15%，未來5年我國的汽車貸款滲透率有望超過30%。而國際市場的汽車貸款滲透率已達到80%，這也意味著國內的汽車金融有足夠的發展空間。

 　　“汽車金融產品組合會越來越多樣化，會主動引導消費者進行了解與選擇，目前市場已經推出更有針對性的細分市場金融產品，例如針對公務員或者針對于80、90后的產品。這是一種非常直接的體現與應用。在中國市場，J.D. Power調研數據顯示貸款購車滲透率逐年增長，我們預測到2018年，主流車達到34%，豪華車達到45%。”J.D. Power亞太公司研究總監謝娟表示。