五大國有銀行今年前三季度業績與市場預期相差無幾。據上證報記者統計，五大國有銀行前三季度共實現歸屬于母公司股東凈利潤7581.88億，同比增幅1.07%。不過，細項指標有喜有憂，比如建行不良環比實現雙降，但撥備覆蓋率首度跌破了150%的監管紅線;工行撥備覆蓋率則持續三個季度跌破150%。另外，證金公司仍然是最活躍的前十大股東，三季度五大行無一例外均遭其微幅減持。

 　　此前有券商預計，前三季度大行凈利潤增速在0-1%區間，這一預期與五大行三季報體現的數據相差無幾。就業績增幅而言，五大行居首位的是中行，同比業績增幅2.48%，居末位的為工行，僅有0.46%，不過工行仍然維持了凈利潤第一的位置，為2227.92億元。

 　　對銀行來說，撥備覆蓋率是一個可以調節利潤的指標，銀行通常在豐年提高撥備覆蓋率，反之下調。據上證報記者了解，如果這一指標持續半年低于監管要求，會影響銀行在監管的評分。此前已有媒體報道某大行因此被央行扣分。

 　　三季報顯示，工行撥備覆蓋率已持續三個季度低于150%，三季度末低至136.14%。同期，建行撥備覆蓋率也首度跌破紅線至148.78%，中行一季度末也曾跌破過150%，但半年末再度回升至150%以上，三季度末撥備覆蓋率為155.83%。

 　　向好的跡象是，銀行不良改善的跡象相較半年末相對更明顯。不過不同銀行間也存在分化。其中建行不良環比實現雙降，在商業銀行不良上升周期尤顯難得，至報告期末，建行不良貸款余額由半年末的1819.49億元下降至1797.27億元，不良率環比半年末下降0.07個百分點至1.56%，同期農行不良率下降0.01個百分點至2.39%，但不良貸款余額上升，工行、中行不良則雙升。

 　　對于銀行資產質量的小幅改善很多券商此前已有預計，平安證券此前就預計，三季度銀行資產質量壓力小幅改善帶動信貸成本增幅減弱使得撥備對利潤的負面影響邊際改善，對凈利潤增速的下行起到減緩作用。值得一提的是，大行不良表現整體趨穩的一大功勞也要歸于不良處置的加快，比如2016年前三季度中行共化解不良資產875億元，同比多化解166億元。

 　　凈息差的收窄則在持續。平安證券此前預計，三季度規模增速和息差的持續下行對銀行的營收同比增速仍將造成較大壓力，三季度貸款重定價的影響將進一步消除，這將使得銀行息差收窄壓力進一步得到緩釋，但在當前資產荒背景下，銀行對優質資產的競爭仍將使得資產端收益率下行速度快于負債端，因此判斷三季度銀行息差的收窄幅度在3-5個基點。

 　　上述預期與銀行三季報數據接近，比如中行上半年凈息差為1.90%，但三季報這一數據則下降至1.85%，建行上半年凈息差為2.32%，最新的數據則是2.26%。

 　　另一個市場關注點是，國家隊在二級市場買賣銀行股的動向。2016年以來，以證金公司為主的國家隊頻繁進出銀行股，三季度這一態勢得以延續，且在三季度證金公司一致性微幅減持了五大行股份。同期，匯金資管、梧桐樹等則未有動作。

 　　五大行三季報顯示，證金公司持有中行股份比例由半年末的2.7%下降至三季度末的2.53%，同期，證金公司持有建行的股份比例由1.02%下降至1.01%，持有農行的股份比例由1.92%下降至1.89%，持有工行股份比例由1.42%下降至1.32%，持有交行的股份比例也由2.76%下降至2.68%。