市場運行回顧:從市場表現來看,上周市場風格多以“二八”為主:前半周受優先股傳聞的影響,銀行板塊大幅上漲,加上上海自貿區概念繼續發酵,受益于資產證券化的券商大幅走強,航運、港口、船舶、裝備制造、石化、電力、物流等周期股一度同時大幅拉升,前半周市場呈現波瀾壯闊的上漲態勢,但同期創業板出現明顯調整。后半周個股開始分化,周期板塊在連續上漲之后開始回頭,創業板止跌企穩。

    數據與政策:8月份,規模以上工業增加值同比實際增長10.4%,比7月份加快0.7個百分點。從環比看,8月份,規模以上工業增加值比上月增長0.93%。

    1-8月,規模以上工業增加值同比增長9.5%。分經濟類型看,8月份,國有及國有控股企業增加值同比增長9.5%,集體企業增長2.9%,股份制企業增長11.7%,外商及港澳臺商投資企業增長8.7%。分三大門類看,8月份,采礦業增加值同比增長5.8%,制造業增長10.9%,電力、燃氣和水的生產和供應業增長12.5%。

    本周市場展望:上周宏觀經濟數據陸續出爐:8月份,規模以上工業增加值同比實際增長10.4%,環比增長0.93%,連續三個月回升。說明7-8月的工業基本面出現好轉。1-8月固定資產投資(不含農戶)累計同比增長20.3%,較前7月提高0.2個百分點。其中,制造業和基礎設施投資增速均較7月有所提升,房地產投資增速小幅回落。8月,社會消費品零售總額單月同比增長13.4%,較7月提升0.2個百分點。結合此前公布的進出口數據,我們看到投資、出口、消費三大需求少有的出現了同時向好的局面。受此影響,三季度經濟增長好于市場預期的概率較大。由于8月份宏觀經濟面出現好轉,經濟數據極大的提振了市場信心,周期板塊的炒作熱情被點燃,同時成交量積極配合。我們預計即將召開的相關重要會議帶來將帶來新的政策預期,改革紅利將加快釋放步伐,A股有望維持強勢震蕩并在相應板塊作出積極反應。中秋假期臨近,本周市場只有三個交易日。由于美聯儲會議即將召開,市場預計QE縮減啟動將成大概率事件。操作上,投資者逢低吸納本輪熱點,可繼續關注地產、環保、4G、券商板塊。同時,注意成長股的分化,考慮到創業板與主板的蹺蹺板效應,可適度降低投資創業板的倉位。