一周的概念是7天，不過在證券市場一周的交易時間通常是5天。而在一些特定的時段，一周的交易時間還將縮短，比如本月30日開始的一周其交易時間只有1天，因為接下來有一個國慶長假。這種一天等于一周的現象在證券市場上的出現也并非唯一，但要引起我們的注意。

 

    本月的交易已經過去了兩周，接下來的3周中有兩周屬于非典型周，其中本周的交易日是3天，而下下周即8月30日開始的一周只有一個交易日，換句話說未來的9個交易日將代表3個交易周。

 

    周交易時間的減少對于市場的影響是存在的。首先是基本面的影響。周交易時間縮短將導致休息日的增加，而在增加的休息日里基本面可能會出現一些變化，比如一些政策的出臺，海外市場也未必同步休市，其間的波動也會有影響。歷史上一些重要政策往往會選擇在長假前最后一個交易日收盤之后公布，以便市場有足夠的時間進行消化，也曾經發生過長假其間海外市場大幅度波動從而影響市場的情況。其次是減少了交易機會。如果我們根據周線的波段進行運作，操作的時間通常可以是一周。特別是對于資金量稍大的投資者來說很難在一天之內完成交易，這樣類似下下周只有一個交易日的交易周就顯得不夠用了，而且一周的交易集中在一個交易日也容易出現較大的單邊波動，對于理性投資者不利。最后是技術上的錯覺。通常投資者首先分析的是日線圖，而日線圖并沒有客觀的反映出日歷的變化。從這一點來說唯有周線圖是準確的反映了7天一個周期的時間波段。本欄常用的趨勢分析方法盡管可以適用于任何時段，比如日線、周線、月線等等，但重點仍然是周線，其基本道理就源于此。在趨勢分析方法中我們的時間參數選擇以5為主，同樣是基于5個交易日組成一周交易的概念。而對于日線來說，通常一周確實是由5個交易日構成，但在一周非5個交易日的情況下繼續沿用5個交易日為一周的概念就會有偏差。

 

    選用5天作為時間參數是因為每周最后一天的收盤價停留在市場上的時間最長，影響最大，也最能誘使投資者作出投資決策。當一周的交易日較少時當周最后一天的收盤價停留的時間則會相應延長，對投資者決策的影響會更大，所以我們把5個交易日認作一周并不全面。從這個意義上說未來幾周日線趨勢分析是不可靠的。然而周線卻沒有這方面的擔憂，即使一周只有一個交易日，這一天的日線也會成為周線，當周最后一個交易日的收盤價仍然有效，所以周線趨勢并不會受到多大的影響，這也是我們反復提倡研判周線為主的重要理由之一。

 

    以目前的態勢，如果本周上證指數不能站上2260點，那么日線的回升趨勢將轉換為調整，但隨之日線趨勢的節奏將被打亂，這一點在進行日線分析時需要特別注意，不過并不影響分析周線波段。

 

    上周上證指數拉出較大的周陽線，也是連續第8根周陽線，而周線回升趨勢則仍然持續。由于未來3周周線趨勢轉換的研判點位并不高，因此我們可以預期上證指數的周線回升趨勢仍能在未來3周得以維持。不過我們要清楚，未來3周的交易日只有9天，甚至不到通常的兩周，只是日歷意義上的3周。

 

    從月線上來說，到本月收盤月線調整趨勢轉換為回升已經基本成定局，預期其回升趨勢將延續到年底。如果上證指數能夠在年底站上2300點大關，那么月線回升趨勢還將延續到明年二月份。不過上證指數的周線回升趨勢已經持續8周，因此趨勢轉換的可能性正在悄然增加，需要我們多加留意。由于目前基本面較為平靜，周線回升趨勢良好，手中的周線多倉籌碼可以繼續持有。