大陸(lu)觸摸(mo)屏(ping)(ping)供應鏈已(yi)經初具規模與技術優勢:1、國內(nei)企(qi)業(ye)(ye)(ye)逐漸(jian)完善觸摸(mo)屏(ping)(ping)產(chan)業(ye)(ye)(ye)鏈,實現產(chan)業(ye)(ye)(ye)自主化,除了原(yuan)材(cai)料PET膜(mo)和(he)觸控IC外,大陸(lu)廠(chang)商(shang)已(yi)經切(qie)入其余觸摸(mo)屏(ping)(ping)環節。2、觸摸(mo)屏(ping)(ping)產(chan)業(ye)(ye)(ye)鏈微(wei)笑曲線兩(liang)端的上(shang)游(you)材(cai)料和(he)觸摸(mo)屏(ping)(ping)貼合(he)附加值較高。上(shang)游(you)材(cai)料企(qi)業(ye)(ye)(ye)實現了對日(ri)韓企(qi)業(ye)(ye)(ye)壟斷的突(tu)破,觸摸(mo)屏(ping)(ping)貼合(he)推動了產(chan)業(ye)(ye)(ye)鏈一體化進程。

    智能終端(duan)(duan)市(shi)場(chang)差異化(hua)決定觸(chu)摸屏市(shi)場(chang)多樣化(hua)局(ju)面:1、經過對(dui)成(cheng)本性(xing)價比分析,我(wo)們認為(wei)(wei)低(di)端(duan)(duan)市(shi)場(chang)將(jiang)使(shi)用P+F和(he)(he)P+G技術;中端(duan)(duan)市(shi)場(chang)采用GG和(he)(he)GFF技術;中高端(duan)(duan)則(ze)是OGS和(he)(he)I-Cell角逐。2、各梯隊觸(chu)摸屏都有工(gong)(gong)藝進(jin)步(bu):OGS+全貼合,GF2+MetalMesh和(he)(he)黃光制程,I-Cell良率提升。工(gong)(gong)藝進(jin)步(bu)成(cheng)本下降成(cheng)為(wei)(wei)未(wei)來觸(chu)摸屏技術贏得競爭優勢的關(guan)鍵。

    投資邏輯:大(da)屏(ping)與高(gao)(gao)(gao)端智(zhi)能機市場是投資重點(dian),上(shang)游材(cai)料(liao)(liao)附(fu)加值最(zui)(zui)高(gao)(gao)(gao)。1、超(chao)級本觸(chu)摸(mo)屏(ping)大(da)屏(ping)存在供給缺口。目(mu)前(qian)只有OGS技(ji)術和(he)GF2技(ji)術可以(yi)實現(xian)大(da)尺寸的(de)觸(chu)摸(mo)屏(ping)。非(fei)蘋果(guo)(guo)陣營的(de)高(gao)(gao)(gao)端智(zhi)能機在2013年將會絕地反擊(ji),國(guo)產非(fei)蘋果(guo)(guo)陣營最(zui)(zui)適用的(de)為(wei)OGS技(ji)術。2、全(quan)貼合趨勢明顯(xian),國(guo)內具有產業鏈(lian)一體化優(you)勢的(de)企業具有規模優(you)勢和(he)規避市場風險優(you)勢3、由于上(shang)游材(cai)料(liao)(liao)目(mu)前(qian)稀缺,細分行業處于朝陽期,毛利率高(gao)(gao)(gao)于其他產業鏈(lian)環節,附(fu)加值高(gao)(gao)(gao)。