大陸觸摸屏供應鏈已經初具規模與技術優勢:1、國內企業逐漸完善觸摸屏產業鏈,實現產業自主化,除了原材料PET膜和觸控IC外,大陸廠商已經切入其余觸摸屏環節。2、觸摸屏產業鏈微笑曲線兩端的上游材料和觸摸屏貼合附加值較高。上游材料企業實現了對日韓企業壟斷的突破,觸摸屏貼合推動了產業鏈一體化進程。

     智能終端市場差異化決定觸摸屏市場多樣化局面:1、經過對成本性價比分析,我們認為低端市場將使用P+F和P+G技術;中端市場采用GG和GFF技術;中高端則是OGS和I-Cell角逐。2、各梯隊觸摸屏都有工藝進步:OGS+全貼合,GF2+MetalMesh和黃光制程,I-Cell良率提升。工藝進步成本下降成為未來觸摸屏技術贏得競爭優勢的關鍵。

     投資邏輯:大屏與高端智能機市場是投資重點,上游材料附加值最高。1、超級本觸摸屏大屏存在供給缺口。目前只有OGS技術和GF2技術可以實現大尺寸的觸摸屏。非蘋果陣營的高端智能機在2013年將會絕地反擊,國產非蘋果陣營最適用的為OGS技術。2、全貼合趨勢明顯,國內具有產業鏈一體化優勢的企業具有規模優勢和規避市場風險優勢3、由于上游材料目前稀缺,細分行業處于朝陽期,毛利率高于其他產業鏈環節,附加值高。