5月24日(ri)，中(zhong)國(guo)證監會(hui)和中(zhong)國(guo)財政部宣布已于2013年5月7日(ri)與美(mei)國(guo)公眾(zhong)公司會(hui)計監察委員會(hui)(PCAOB)簽署執法合(he)作備忘錄，正(zheng)式(shi)開(kai)展中(zhong)美(mei)會(hui)計審計跨境執法合(he)作。

　　根據這一(yi)(yi)備忘錄，對(dui)于在(zai)(zai)PCAOB注冊的中(zhong)國會(hui)計(ji)師事務(wu)(wu)所，如果(guo)其在(zai)(zai)美業(ye)務(wu)(wu)涉及到有關案件需要調取會(hui)計(ji)底稿(gao)時，PCAOB可向中(zhong)國證(zheng)監會(hui)和中(zhong)國財政部提(ti)出要求，在(zai)(zai)一(yi)(yi)定范(fan)圍(wei)內、履行相關程序后，中(zhong)方能(neng)夠為美方提(ti)供相應的會(hui)計(ji)底稿(gao)。

　　中國(guo)證監會相關(guan)負責人(ren)(ren)在5月24日當天舉(ju)辦的發(fa)布會上表示，中方此舉(ju)目的是為(wei)了(le)打擊犯(fan)罪活動，同(tong)時也(ye)不(bu)希望(wang)國(guo)外(wai)做(zuo)空機構對國(guo)內在海外(wai)上市的公司(si)進行無根據猜(cai)測分析。該負責人(ren)(ren)稱，提供底稿有助于澄清(qing)事(shi)實(shi)，為(wei)優質企業境外(wai)上市并購融資發(fa)展鋪平道路。

　　“這份備(bei)忘錄表(biao)明雙方代表(biao)的辛勤努力(li)的結果”PCAOB主席(xi)James Doty在美國(guo)時間24日上午接受本(ben)報(bao)記者采訪時表(biao)示，這份備(bei)忘錄是兩國(guo)跨(kua)境執(zhi)行(xing)合作中的重要一步，對于保護美國(guo)資本(ben)市場投資者的利益十分必要。

　　雙(shuang)(shuang)方合作邁出(chu)的(de)這重(zhong)要一(yi)步中(zhong)，最為(wei)關鍵的(de)突破是簽(qian)署了中(zhong)美雙(shuang)(shuang)方提(ti)供和交換各自管轄范圍內(nei)調查相關審計(ji)文件的(de)框架性協議(yi)。

　　“對外提供審(shen)計底稿(gao)，要遵(zun)循中(zhong)國相(xiang)關法律法規(gui)，包括《保密法》、《檔(dang)案法》等(deng)，如(ru)果違反相(xiang)關法規(gui)，這些底稿(gao)不能提供。”上述負責人(ren)指(zhi)出(chu)。

　　PCAOB的(de)一位發言人(ren)也告訴本報(bao)記(ji)者，根據目前的(de)協議，中方能夠(gou)在向(xiang)PCAOB提供所需審計文件之前進(jin)行(xing)審核，但是(shi)目前并不確定(ding)能夠(gou)拿到怎樣(yang)的(de)文件，畢竟目前真正的(de)執(zhi)行(xing)還沒(mei)有(you)開始(shi)。

　　針對相關底稿(gao)日后能否用于訴訟程序問(wen)題，中國證監會國際部(bu)一位(wei)負責(ze)人向本報表(biao)示(shi)，這(zhe)還要(yao)與司法部(bu)、外交部(bu)協(xie)商，這(zhe)是境外機構(gou)司法起訴須(xu)經的程序部(bu)分，如果履行(xing)程序之后，就可以(yi)用于訴訟程序。

　　而對(dui)于(yu)下一步談判的(de)目標，PCAOB于(yu)24日(ri)發表主席聲明表示，PCAOB正與(yu)中(zhong)國證(zheng)監會和中(zhong)國財政部繼續會談，希望中(zhong)方允(yun)許兩國針(zhen)對(dui)在PCAOB注冊并為中(zhong)國在美上市公(gong)司提(ti)供審計服務的(de)會計師(shi)事(shi)務所進行聯合檢查。

　　上述中(zhong)國證(zheng)監(jian)會(hui)部(bu)門負責人則(ze)向本報表(biao)示，美方一直(zhi)要求的進入中(zhong)國境內(nei)參與對會(hui)計(ji)師事務所現(xian)場(chang)檢查，“這(zhe)個問題還(huan)沒有解決”。

　　中方有條件提供會計底稿

　　此次(ci)簽署的備(bei)忘錄顯(xian)示，中美雙方(fang)愿意進一步加強(qiang)審計(ji)報告的準確性和可靠性，保護投資(zi)者(zhe)，并(bing)(bing)在各自(zi)資(zi)本市場上促進加強(qiang)公眾對審計(ji)過程的信任以及投資(zi)者(zhe)信心(xin)。雙方(fang)監管部門將提供相(xiang)互(hu)幫助，并(bing)(bing)交換相(xiang)關信息(xi)，目的是為了加強(qiang)執行層面的合作。

　　備忘錄指出雙方監管部門認識到提供相互(hu)幫助和交換信(xin)息(xi)的重要(yao)(yao)性，但是也提出了相互(hu)提供幫助可(ke)能會被拒(ju)絕的三種情況(kuang)：即(ji)當該(gai)要(yao)(yao)求(qiu)(qiu)會違反國內(nei)相關(guan)法律;當該(gai)要(yao)(yao)求(qiu)(qiu)不符合備忘錄的原則;當該(gai)要(yao)(yao)求(qiu)(qiu)以公眾或者國家利益為理由(you)等。

　　中美雙方(fang)圍繞(rao)資本市(shi)(shi)場(chang)跨境(jing)執法(fa)合作的(de)對話(hua)由來已(yi)久，可(ke)上溯至美國2002年頒(ban)布的(de)《薩班斯奧克斯利法(fa)案》。該(gai)法(fa)案要求(qiu)，承擔在(zai)美上市(shi)(shi)公司審(shen)計(ji)業(ye)務(wu)的(de)事(shi)務(wu)所，必(bi)須定期(qi)向PCAOB報(bao)送年審(shen)報(bao)告(gao)，接受日常檢查和(he)特別調查。

　　中美(mei)雙方的審計跨境執法(fa)合(he)作談(tan)判由(you)此衍(yan)生(sheng)并持續多年(nian)。早(zao)在(zai)2007年(nian)，PCAOB派出人員前往亞(ya)洲(zhou)國家進(jin)行路演(yan)討論，其(qi)時(shi)就有PCAOB人士飛抵北(bei)京與(yu)中國財政部與(yu)證監(jian)會就此進(jin)行初(chu)步溝通。

　　但這是個艱難的過(guo)程(cheng)。一方面，《薩班(ban)斯奧(ao)克斯利法案(an)》的嚴格規定使得(de)(de)PCAOB必須要實(shi)現審計(ji)(ji)底(di)稿(gao)等信息的取(qu)得(de)(de)與日(ri)常(chang)現場監管的參(can)與;另一方面，中國的法律如《保密法》和(he)《檔案(an)法》規定，如審計(ji)(ji)底(di)稿(gao)等會計(ji)(ji)資料設計(ji)(ji)國家機(ji)密，則(ze)不(bu)能出境，外方不(bu)能進駐國內會計(ji)(ji)機(ji)構現場檢查更是中方的底(di)線(xian)。

　　這期間經歷了多個層(ceng)(ceng)級的(de)(de)中(zhong)美(mei)雙(shuang)方對(dui)話。在(zai)(zai)較高層(ceng)(ceng)面上，如在(zai)(zai)2011年5月9日(ri)至10日(ri)的(de)(de)第三輪中(zhong)美(mei)戰略(lve)經濟對(dui)話中(zhong)，中(zhong)國代(dai)表(biao)團(tuan)就與美(mei)國財政部、美(mei)國證(zheng)券交易委員會(SEC)以(yi)及PCAOB的(de)(de)官員進行會商(shang)，最終(zhong)跨境審計監管(guan)合(he)作的(de)(de)具體事宜被納入兩(liang)國對(dui)話公報。

　　在(zai)具體(ti)監(jian)管機構層面，2011年(nian)7月，PCAOB和SEC官(guan)員赴(fu)京與中國(guo)(guo)證(zheng)(zheng)監(jian)會、財政部(bu)進行會談，雙(shuang)方分別(bie)介紹了(le)本國(guo)(guo)審計監(jian)管的(de)有(you)關(guan)制度和程序(xu)，并就(jiu)如何加強跨境(jing)審計監(jian)管合作(zuo)交換了(le)看法(fa)。而(er)在(zai)該年(nian)的(de)證(zheng)(zheng)監(jian)會證(zheng)(zheng)券監(jian)管工作(zuo)會議(yi)上，跨境(jing)審計監(jian)管合作(zuo)也被納(na)入年(nian)度工作(zuo)任務(wu)內容。

　　但圍繞信(xin)息互(hu)(hu)換(huan)和現場(chang)檢(jian)查這兩大(da)關鍵問題，談判遲(chi)遲(chi)難(nan)以達(da)成共識。中方表(biao)示可以接受的是提供信(xin)息互(hu)(hu)換(huan)，而美方則堅持加(jia)入日常現場(chang)監管(guan)內容。

　　“SEC和PCAOB一直在(zai)向中國(guo)(guo)(guo)方(fang)面施(shi)加(jia)壓力，要求(qiu)對中國(guo)(guo)(guo)境內的(de)發行人和會計審計機(ji)構實施(shi)實時的(de)現場檢查。”一位接近監(jian)管層人士指出，而(er)在(zai)中國(guo)(guo)(guo)監(jian)管部門看(kan)來，PCAOB進(jin)入中國(guo)(guo)(guo)境內進(jin)行這種執法行動，是(shi)一種越界(jie)的(de)“長臂監(jian)管”行為，“這樣的(de)方(fang)式中方(fang)是(shi)不能接受的(de)”。

　　就(jiu)在(zai)中美(mei)間談判陷(xian)于僵局時(shi)，中概股(gu)與中國會計師(shi)事務(wu)所(suo)(suo)在(zai)美(mei)國市(shi)場頻(pin)頻(pin)碰(peng)壁。2010年10月起，PCAOB暫停批準(zhun)中國事務(wu)所(suo)(suo)在(zai)注(zhu)冊申請。隨后，境外做空機構針對中概股(gu)的突襲頻(pin)出(chu)，一批中概股(gu)陸續被(bei)爆(bao)出(chu)造(zao)假問題。截(jie)至2011年底，共(gong)有58家中國公司(si)在(zai)美(mei)國因財(cai)務(wu)、信息(xi)披露等問題面臨退市(shi)。

　　2012年5月，矛盾升級，當時SEC起訴上海(hai)德勤華永(yong)會計(ji)師事務所，后者拒(ju)絕向SEC提供審計(ji)底稿，原因(yin)是涉及到保(bao)密問題。

　　受此(ci)事影響，在當月北京召開的由中國證監(jian)(jian)會(hui)(hui)(hui)主辦的國際證監(jian)(jian)會(hui)(hui)(hui)組織年會(hui)(hui)(hui)上，原本預計出席的SEC時(shi)任(ren)主席瑪麗·夏皮羅并(bing)未現(xian)身，讓市場對于中美(mei)證監(jian)(jian)會(hui)(hui)(hui)雙方高層借(jie)此(ci)機會(hui)(hui)(hui)進行談話的期待落空。

　　但(dan)事(shi)實上，轉機(ji)正(zheng)從此時開(kai)始。在(zai)2011年(nian)7月份(fen)的多(duo)方會(hui)談，雖然(ran)以一份(fen)沒有太(tai)多(duo)實質(zhi)性(xing)內(nei)容的聯(lian)合聲明告終，但(dan)此次會(hui)談中達成了一個重要意向未來(lai)雙方將互派觀察(cha)員，深入觀察(cha)對方的監(jian)管(guan)模式(shi)。

　　2012年7月份，兩個月前缺(que)席的瑪麗·夏(xia)皮羅訪華，隨后中(zhong)美監管機構的觀察(cha)訪問啟(qi)動。PCAOB的調查員得以(yi)觀察(cha)中(zhong)國證監會和(he)財政部對本地(di)會計師事務(wu)所(suo)的檢查和(he)評估。在證監會人士看來，“這次觀察(cha)非(fei)常成功的，主要是(shi)對質(zhi)量控制的觀察(cha)。”

　　這(zhe)種態度的轉變(bian)背(bei)后，是(shi)中美雙方共同面對(dui)的壓力。

　　在美方，國會(hui)不斷對(dui)監管(guan)機構(gou)(gou)施壓，指其執行(xing)無力(li)。在這一壓力(li)下，2012年12月，SEC針對(dui)普華(hua)永道、德勤、畢馬威和安永在中國的(de)(de)分支機構(gou)(gou)以及大華(hua)會(hui)計師(shi)(shi)事務所提起行(xing)政訴訟，指控這些會(hui)計師(shi)(shi)所違反了美國有關法律(lv)中對(dui)外國公共(gong)審計機構(gou)(gou)的(de)(de)規定(ding)。

　　在中方，中概股遭遇危機，國內(nei)IPO市(shi)場也不通暢(chang)，境(jing)外(wai)上市(shi)融資的路徑(jing)需要打通。同(tong)樣在2012年12月(yue)，中國證監會修改了(le)完(wan)善境(jing)內(nei)企業(ye)到境(jing)外(wai)上市(shi)的相關規定。

　　在這樣的(de)形(xing)勢下，雙(shuang)方最終各讓一步，形(xing)成了(le)目前(qian)的(de)監管(guan)合作備忘錄，先行解決“底稿提供”這一信息互(hu)換中的(de)關鍵問題。

　　下半場博弈“現場檢查”

　　雙(shuang)方達(da)成的信息互換(huan)框(kuang)架協議，在業(ye)內(nei)人士看來(lai)，至少能解決眼(yan)下的燃眉之(zhi)急。

　　一(yi)位(wei)境(jing)外上市業務律師對記者指出，此前SEC針(zhen)對五(wu)大會計師事務所(suo)提出的訴訟(song)，關(guan)鍵就在于這些(xie)機構不能提供相關(guan)審計底稿，在監管合作協議出臺之后，這一(yi)問題有望解決。而(er)相關(guan)事務所(suo)或能逃過被(bei)注(zhu)銷PCAOB注(zhu)冊資格的命運(yun)。

　　更為重(zhong)(zhong)要的(de)是，兩國監管層透露(lu)出來的(de)合作理念，或能重(zhong)(zhong)新順(shun)通中(zhong)(zhong)國企(qi)業赴(fu)美(mei)上(shang)市之路。在中(zhong)(zhong)國監管部門看(kan)來，此次監管合作帶來的(de)信息交換(huan)，也從中(zhong)(zhong)國企(qi)業的(de)形象建設方面，有助于“優秀的(de)企(qi)業在境外上(shang)市融資發展提供便利。”

　　一切(qie)顯然并(bing)未結(jie)束。備忘錄的(de)簽訂只是下一輪磋商和博(bo)弈(yi)的(de)起點。

　　PCAOB的(de)一(yi)位發言(yan)人24日(ri)也向(xiang)本(ben)報回(hui)應稱，目前的(de)這(zhe)份(fen)協議只是由中(zhong)方(fang)(fang)(fang)與SEC屬下的(de)PCAOB層面簽(qian)署，只涉及會計所環節，而尚不(bu)能徹底解決SEC與中(zhong)方(fang)(fang)(fang)之間的(de)問題。如果PCAOB已(yi)經根據自己(ji)的(de)調查從(cong)中(zhong)方(fang)(fang)(fang)獲取了相關文(wen)件，SEC可以(yi)(yi)從(cong)PCAOB處(chu)得到那些(xie)文(wen)件，但(dan)是PCAOB不(bu)能以(yi)(yi)SEC的(de)名義向(xiang)中(zhong)方(fang)(fang)(fang)要求獲取審計文(wen)件。

　　同時，目前(qian)的這(zhe)份備忘錄僅(jin)僅(jin)規定(ding)雙方在(zai)那些涉(she)及調查(cha)和執行的案件中可以交換審(shen)計(ji)文件，PCAOB希望(wang)未來能更進一步，對未涉(she)及法律(lv)調查(cha)的審(shen)計(ji)文件也有權進行檢查(cha)，找出問題，并(bing)提(ti)出修(xiu)改意見等。

　　“下一(yi)步我(wo)們還會與PCAOB就會計(ji)審計(ji)監管(guan)合(he)(he)作進行進一(yi)步的商談(tan)，解決跨(kua)境監管(guan)合(he)(he)作遇到(dao)的一(yi)些問題。”前述中國證監會國際部負責人也向本報透(tou)露。

　　據PCAOB發言(yan)人向記者介紹，作為去(qu)年10月PCAOB到(dao)中(zhong)(zhong)國進行觀察(cha)訪問的(de)延(yan)續，今年夏天中(zhong)(zhong)方將很可(ke)能赴美進行一次觀察(cha)訪問，討論PCAOB對中(zhong)(zhong)方審(shen)計(ji)文件的(de)聯合檢查問題(ti)。達成聯合審(shen)計(ji)的(de)協議是PCAOB與中(zhong)(zhong)方談判(pan)中(zhong)(zhong)最重要的(de)議題(ti)。

　　而美方(fang)的下一個更重要目標是突破日常執(zhi)法(fa)檢(jian)查這一難題(ti)。“我們希望(wang)能夠(gou)繼(ji)續(xu)密切合作，下一步在聯合檢(jian)查方(fang)面也能達成(cheng)合作。”PCAOB主席James Doty在美國時間24日向本報(bao)記(ji)者表示。

　　但在最(zui)為敏感的現場(chang)檢查(cha)參(can)與問(wen)題(ti)上，中方(fang)目前(qian)仍堅持原來的立場(chang)。“美方(fang)要求(qiu)進入中國境內對會計(ji)師事(shi)務所進行日常檢查(cha)，這個問(wen)題(ti)還沒有解決。”前(qian)述中國證監會國際部負(fu)責(ze)人(ren)指出，不過，通過雙方(fang)去年觀察的方(fang)式(shi)合作，通過互信，相信會達(da)成(cheng)相互能接受(shou)的辦法(fa)。

　　雙(shuang)方(fang)的(de)合作(zuo)和接近，對中(zhong)概股(gu)的(de)好處也正(zheng)(zheng)在(zai)(zai)顯示。在(zai)(zai)宣布達成備忘錄(lu)的(de)前一天，美國(guo)時(shi)間5月(yue)23日(ri)晚上，紐(niu)交所(suo)負責亞太地區(qu)國(guo)際上市業務(wu)的(de)董(dong)事總(zong)經理馬克(ke)·耶克(ke)向本報表示，隨著兩(liang)國(guo)合作(zuo)可能(neng)性的(de)增加，經過(guo)長時(shi)間中(zhong)概股(gu)的(de)低迷(mi)期之(zhi)后，投(tou)資者對于中(zhong)概股(gu)的(de)信心正(zheng)(zheng)在(zai)(zai)回升。

　　“如(ru)果(guo)一年半以前我們(men)說恢復信心還需要很長的時間(jian)，現在應(ying)該說快了。”他說。