2月5日，《中共中央、國務院關于深入推進農業供給側結構性改革加快培育農業農村發展新動能的若干意見》(中央“一號文件”)正式印發，農業供給側結構改革提到了國家戰略地位，靈核網表示，短期來看，調結構成為重點目標。

 　　意見提出，統籌調整糧經飼種植結構。按照穩糧、優經、擴飼的要求，加快構建糧經飼協調發展的三元種植結構。糧食作物要穩定、生產，確保口糧絕對安全，重點發展優質稻米和強筋弱筋小麥，繼續調減非優勢區籽粒玉米，增加優質食用、薯類、雜糧雜豆等。經濟作物要優化品種品質和區域布局，鞏固主產區棉花、油料、糖料生產，促進園藝作物增值增效。飼料作物要擴大種植面積，發展青貯玉米、苜蓿等優質牧草，大力培育現代飼草料產業體系。加快北方農牧交錯帶結構調整，形成以養帶種、牧林農復合、草果菜結合的種植結構。繼續開展糧改飼、糧改豆補貼試點。

 　　發展規模高效養殖業。穩定生豬生產，優化南方水網地區生豬養殖區域布局，引導產能向環境容量大的地區和玉米主產區轉移。加快品種改良，大力發展牛羊等草食畜牧業。全面振興奶業，重點支持適度規模的家庭牧場，引導擴大生鮮乳消費，嚴格執行復原乳標識制度，培育國產優質品牌。合理確定湖泊水庫等內陸水域養殖規模，推動水產養殖減量增效。推進稻田綜合種養和低洼鹽堿地養殖。完善江河湖海限捕、禁捕時限和區域，率先在長江流域水生生物保護區實現全面禁捕。科學有序開發灘涂資源。支持集約化海水健康養殖，發展現代化海洋牧場，加強區域協同保護，合理控制近海捕撈。積極發展遠洋漁業。建立海洋漁業資源總量管理制度，規范各類漁業用海活動，支持漁民減船轉產。

 　　進一步優化農業區域布局。以主體功能區規劃和優勢農產品布局規劃為依托，科學合理劃定稻谷、小麥、玉米糧食生產功能區和大豆、棉花、油菜籽、糖料蔗、天然橡膠等重要農產品生產保護區。功能區和保護區內地塊全部建檔立冊、上圖入庫，實現信息化精準化管理。抓緊研究制定功能區和保護區建設標準，完善激勵機制和支持政策，層層落實建設管護主體責任。制定特色農產品優勢區建設規劃，建立評價標準和技術支撐體系，鼓勵各地爭創園藝產品、畜產品、水產品、林特產品等特色農產品優勢區。

 　　值得關注的是，意見提出，堅定推進定價、價補分離改革，健全生產者補貼制度，鼓勵多元市場主體入市收購，防止出現賣糧難。采取綜合措施促進過腹轉化、加工轉化，多渠道拓展消費需求，加快消化玉米等庫存。調整完善新疆棉花目標價格政策，改進補貼方式。調整大豆目標價格政策。(此部分和去年一號文件相比，屬于新提出內容)

　　【解讀】

 　　近年來，我國農產品的生產量、進口量與庫存量出現了“三量齊升”的現象，亟需調整優化農業的產品結構和區域結構。農業部部長韓長賦于2016年12月20日在中央農村工作會議上指出，2017年“將繼續調減玉米，引導生豬養殖向玉米主產區、環境容量大的地區轉移，建設優質奶源基地，逐步減少近海養殖，加快發展地方特色產業”，涉及玉米、生豬、乳業、漁業等產業結構調整。

 　　產品結構上，供需嚴重失衡的玉米、大豆是政策調整的重點目標，其中玉米去庫存的壓力較大。2016年末玉米庫存高達2.75億噸，產量為1.96億噸，而消費量僅有1.78億噸，過量庫存不僅造成浪費，高昂的庫存成本也給國家財政帶來壓力;大豆則嚴重依賴進口，2016年國內消費進口率超過80%，有效供給不足。

 　　以玉米結構調整為例，制度層面上推廣玉米收儲制度改革，從臨儲托市向“市場化定價+補貼”轉變。2016年6月20日，財政部發布《關于建立玉米生產者補貼制度的實施意見》，指出16年將在東北(遼寧、吉林、黑龍江)和內蒙古自治區實行“市場定價、價補分離”，不再進行臨儲托市，而是給予種玉米的農民一定補貼。

 　　玉米臨時收儲制度改革落地后，未來玉米去庫存有望加速。在無臨儲托底價格的情況下，農民種植玉米的積極性將降低，玉米年產量趨于下降。從大豆的經驗來看，自2014年大豆臨儲取消改為直補政策后，年產量出現明顯下滑。因此，通過臨儲制度的改革將有效減少玉米種植面積及產量，實現去庫存;同時，玉米種植將更向優勢產區集中，通過規模化生產降低成本，有利于調整優化玉米種植結構。

 　　從玉米供給側改革的受益產業來看，是未來陳玉米的主要流向，相關產業鏈尤其是燃料乙醇產業最為受益。一方面，目前玉米庫存中，存儲時間超過或即將超過三年的玉米總量約達7000萬噸，占整體庫存的26%，而這部分陳化玉米不再適用于生產飼料或玉米淀粉，發展燃料乙醇將成為消化庫存陳化玉米的主要方式;另一方面，玉米占乙醇生成成本約80%，玉米價格下跌將使乙醇生產企業成本大幅下降。

 　　短期涉及玉米、生豬、乳業、漁業等產業結構調整，包括玉米深加工(如燃料乙醇)、飼料、生豬養殖及奶業龍頭等領域可重點關注，建議關注中糧生化、龍力生物、唐人神、西部牧業等。