今天，阿里和騰訊都發了財報，不過很遺憾啊，發布完財報前后，在香港上市的騰訊、在紐交所上市的阿里巴巴，股價都出現了下跌。
 

　　這是為嘛呢，在A股虧哭了的我也不知道。還是分析下財報吧。
 

　　1、凈利潤增長148%，先不要太樂觀

 

　　阿里巴巴第二季度凈利潤為人民幣308.16億元，較上年同期的人民幣124.38億元增長148%，而同期騰訊的增長僅為36%。不過，這么對比其實太武斷了，在308億的凈利潤中，主要來自于阿里影業完成融資后，阿里影業剝離出報表，并大幅推高阿里巴巴集團持有阿里影業股權的估值，因此帶來高達 247.34億元人民幣的處理收益計入。
 

　　2、用戶和交易額增速樂觀

 

　　與中國資本市場不一樣，在美國資本市場，更看重的或許是業績的增長性，因為業績的增長代表的是未來。
 

　　對于阿里來說，最重要的指標，第一是活躍買家數量，截至2015年6月30日，中國零售商務平臺上的年度活躍買家達3.67億，同比增長32%，平均每個年度活躍用戶下單超過50單。
 

　　第二個指標則是成交額。中國零售平臺的商品成交額(GMV)達人民幣6730億元;較上年同期增長34%。
 

　　3、天貓和淘寶差距不斷縮小

 

　　第二季度，淘寶及天貓的季度成交額分別達人民幣4270億及2460億元，淘寶的成交額是天貓成交額的1.73倍。再來對比下2014年財年的數據，2014財年淘寶總成交額為1.172萬億元人民幣，天貓總成交額為5050億人民幣，當時，淘寶的總成交額是天貓的2.3倍。
 

　　這意味著天貓和淘寶的差距在不斷縮小，說明阿里電商平臺的用戶，購買力在不斷提高，這也意味著，平均每一個活躍用戶的客單價會提高，給阿里營收的貢獻會提高。
 

　　其實，早在2014年財年，天貓的增速就遠超淘寶。2014年第一季度，阿里巴巴平臺上商品成交額的同比增長46.3%。尤為引人矚目的是天貓平臺的增長勢頭，在2014年第一季度，天貓單季成交總額為1350億元人民幣，同比增長91%。
 

　　值得一提的是，就在財報發布當天，阿里宣布與美國的百貨零售巨頭梅西百貨共同宣布，雙方正式達成長期獨家戰略合作。
 

　　總之，在阿里電商業務中，天貓的重要性越來越明顯了，所以，天貓必須引進更多的品牌商入駐，從年初以來，阿里又何20個品牌達成中國獨家合作。
 

　　除了品牌的入駐，必須提高消費者體驗，其中最重要的就是物流，過去，相比京東，物流體驗是阿里的短板。而菜鳥網絡、入股蘇寧、牽手海爾日日順等，都是阿里補長短板的嘗試，將來分布中國150個城市的阿里平臺消費者，將能夠享受消費電子和電器產品下單后兩小時送達的物流服務。
 

　　4、移動端很閃亮

 

　　騰訊已經拿到了微信這張船票，而在無線時代，阿里似乎并沒有讓人眼前一亮的新產品出來，不過，二季度財報顯示，阿里的移動端業務相當閃亮。
 

　　先從用戶來說，阿里平臺的年度活躍用戶達到了3.67億，而其中的月度移動活躍用戶達到了3.07億，同比增長了63%。
 

　　再來看看成交額。在6730億元人民幣的成交額中，55%由移動端貢獻。移動端成交額同比增長125%，推動移動收入增長225%，移動收入首次占比過半，達到51%，這個占比遠超2014年第一財年增速，彼時，阿里在無線端獲得的收入占比僅為全部收入的占比僅為12%。
 

　　阿里旗下中國零售平臺首次有超過一半收入來自移動設備，這標志著移動購物已成為消費者和商家的主流場景。值得一提的是天貓超市，剛剛過去的7月，天貓超市90%訂單的來自移動設備。
 

　　更為重要的是，移動端收入以225%的增速，超過了移動端成交額增速，這意味著，在移動端的商業模式逐漸成熟。
 

　　5、任性投資并購，打造1+n的航母戰斗群
 

　　當談起阿里巴巴集團的時候，如果僅僅想到了天貓和淘寶，那說明你壓根不了解阿里。阿里CEO張勇此前表示，阿里生態系統未來的載體，應該由阿里巴巴一家企業的“巨型戰艦”轉變為一個“航母戰斗群”——生態系統內的獨立于阿里巴巴的眾多伙伴關系企業，相互呼應，形成協同效應。目前，阿里生態體系內已經包括阿里影業，阿里健康，菜鳥網絡，螞蟻金服，蘇寧云商，銀泰商業，海爾，日日順，圓通，微博，優酷，魅族等一系列線上線下的企業，以及新加坡郵政等一系列海外投資。
 

　　為什么阿里要在全球買買買，到處投資并購?隨著公司的發展壯大，絕對增速越來越放緩是必然的，而且電商基因濃厚的阿里，也不是萬能的。因此，阿里投資并購的邏輯有兩個，第一圍繞主營業務，第二，則是投資未來。比如，來往算個戰術試錯產品，但也說明，阿里要做好一個通訊社交產品，并不容易，但是短板可以通過投資來實現，所以后來阿里投資了微博、陌陌等。
 

　　此外，阿里能到處買買買，當然是因為有錢，阿里的現金流一直很好，二季度財報顯示，阿里的現金流就接近100億人民幣，看來未來還有買買買的空間。
 

　　6、云計算增速閃亮，但和亞馬遜差距大

 

　　最后再特別提一嘴云計算，實在是這塊業務太受重視了。不管是阿里巴巴集團還是其兄弟企業螞蟻金服的高管，出來站臺演講的時候，只要有機會，就一定會大張旗鼓地給云計算打廣告。
 

　　不負眾望啊，阿里云計算業務的增速的確很閃亮。
 

　　財報顯示，阿里云第二季度收入4.85億元，比去年同期大幅增長106%，成為阿里巴巴收入增速最快業務，也是全球增速最快云服務商，這個增速也快于亞馬遜，后者的云計算服務AWS收入增長81%，低于阿里云106%的增長速度。過了中國公有云市場整體增速。2014年中國公有云市場規模增長 61.9%，高于美國市場增速，但低于阿里云106%的增速。
 

　　當然了，在中國市場，阿里云的確可以稱王，2014年在中國公有云市場份額排名第一，市場占有率達29.7%，超過亞馬遜、微軟和IBM在中國市場的份額總和。
 

　　根據，SunTrust分析師預測，到2018年，阿里巴巴云計算業務收入將達12億美元。
 

　　嗯，但是阿里云的同學先別驕傲好慢，雖然增速很快，但是和亞馬遜aws的差距還是比較遠，2015年1季度亞馬遜云計算AWS的收入，可是華麗的15.7億美元。不過，阿里云畢竟剛剛起步，早晚有一點，中國的云計算市場會超過美國，所以，來路方長。