目 錄

第一章 總 則

第二章 基本制度

第三章 審批與登記

第四章外國投資者以股權作為支付手段并購境內公司

第一節 以股權并購的條件

第二節 申報文件與程序

第三節對于特殊目的公司的特別規定

第五章 附 則

第一章 總 則

第一(yi)條(tiao)為了促進和(he)規(gui)范外國(guo)投(tou)資者來華投(tou)資，引進國(guo)外的先(xian)進技術和(he)管(guan)理(li)經驗，提高利用外資的水平(ping)，實現資源的合理(li)配置，保證就業(ye)(ye)、維(wei)護公平(ping)競爭(zheng)和(he)國(guo)家經濟安全，依據外商投(tou)資企(qi)業(ye)(ye)的法(fa)(fa)律、行政法(fa)(fa)規(gui)及(ji)《公司(si)法(fa)(fa)》和(he)其他相關法(fa)(fa)律、行政法(fa)(fa)規(gui)，制(zhi)定本規(gui)定。

第二條本規定所稱(cheng)外(wai)國投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)并購(gou)(gou)境(jing)(jing)(jing)內(nei)企(qi)業(ye)(ye)(ye)，系指(zhi)外(wai)國投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)購(gou)(gou)買(mai)(mai)境(jing)(jing)(jing)內(nei)非外(wai)商(shang)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)企(qi)業(ye)(ye)(ye)（以(yi)下(xia)稱(cheng)“境(jing)(jing)(jing)內(nei)公司(si)(si)”）股東的股權或認購(gou)(gou)境(jing)(jing)(jing)內(nei)公司(si)(si)增資(zi)(zi)(zi)，使該(gai)境(jing)(jing)(jing)內(nei)公司(si)(si)變更設(she)立(li)為(wei)外(wai)商(shang)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)企(qi)業(ye)(ye)(ye)（以(yi)下(xia)稱(cheng)“股權并購(gou)(gou)”）；或者(zhe)(zhe)，外(wai)國投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)設(she)立(li)外(wai)商(shang)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)企(qi)業(ye)(ye)(ye)，并通過該(gai)企(qi)業(ye)(ye)(ye)協議(yi)購(gou)(gou)買(mai)(mai)境(jing)(jing)(jing)內(nei)企(qi)業(ye)(ye)(ye)資(zi)(zi)(zi)產(chan)且運(yun)營該(gai)資(zi)(zi)(zi)產(chan)，或，外(wai)國投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)協議(yi)購(gou)(gou)買(mai)(mai)境(jing)(jing)(jing)內(nei)企(qi)業(ye)(ye)(ye)資(zi)(zi)(zi)產(chan)，并以(yi)該(gai)資(zi)(zi)(zi)產(chan)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)設(she)立(li)外(wai)商(shang)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)企(qi)業(ye)(ye)(ye)運(yun)營該(gai)資(zi)(zi)(zi)產(chan)（以(yi)下(xia)稱(cheng)“資(zi)(zi)(zi)產(chan)并購(gou)(gou)”）。

第三條外國投資(zi)者并(bing)購境內企(qi)業應遵守中國的(de)法律、行政法規和(he)規章(zhang)，遵循公平合理、等價(jia)有(you)償、誠實信用的(de)原(yuan)則，不得造(zao)成過度集中、排除或限制競爭，不得擾亂社(she)會經濟秩(zhi)序和(he)損害社(she)會公共利益，不得導致國有(you)資(zi)產(chan)流失(shi)。

第四條外國投(tou)(tou)資(zi)(zi)者并購(gou)境內(nei)企業，應符合(he)中國法(fa)律、行政(zheng)法(fa)規(gui)和規(gui)章(zhang)對(dui)投(tou)(tou)資(zi)(zi)者資(zi)(zi)格的要求及產業、土地、環保等政(zheng)策。

依照《外(wai)商投(tou)資(zi)產業(ye)(ye)(ye)(ye)指(zhi)導目錄》不(bu)(bu)允許(xu)外(wai)國投(tou)資(zi)者獨(du)資(zi)經營的(de)產業(ye)(ye)(ye)(ye)，并(bing)購(gou)不(bu)(bu)得導致外(wai)國投(tou)資(zi)者持有企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)的(de)全部股(gu)(gu)權；需(xu)由(you)中方(fang)控股(gu)(gu)或(huo)相(xiang)對控股(gu)(gu)的(de)產業(ye)(ye)(ye)(ye)，該產業(ye)(ye)(ye)(ye)的(de)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)被并(bing)購(gou)后，仍應由(you)中方(fang)在企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)中占控股(gu)(gu)或(huo)相(xiang)對控股(gu)(gu)地位；禁止外(wai)國投(tou)資(zi)者經營的(de)產業(ye)(ye)(ye)(ye)，外(wai)國投(tou)資(zi)者不(bu)(bu)得并(bing)購(gou)從事該產業(ye)(ye)(ye)(ye)的(de)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)。

被并(bing)購境內企業原有所投資(zi)企業的(de)經營范圍(wei)應符合(he)有關外商投資(zi)產業政策的(de)要(yao)求；不符合(he)要(yao)求的(de)，應進(jin)行(xing)調整。

第五條外國(guo)(guo)投(tou)資(zi)者并購境內企(qi)業涉(she)及企(qi)業國(guo)(guo)有產(chan)權(quan)轉讓和上市公司國(guo)(guo)有股權(quan)管理(li)事宜的(de)，應(ying)當遵守(shou)國(guo)(guo)有資(zi)產(chan)管理(li)的(de)相關(guan)規(gui)定(ding)。

第六(liu)條外國投(tou)資者并(bing)購境內企業(ye)設(she)立外商(shang)投(tou)資企業(ye)，應依照本規(gui)定經(jing)審(shen)批機關批準，向登記(ji)管理機關辦(ban)理變更登記(ji)或設(she)立登記(ji)。

如果被并購企業為境內上(shang)市公司，還(huan)應根據《外國投資者對上(shang)市公司戰(zhan)略投資管理辦(ban)法》，向(xiang)國務院證券(quan)監督管理機構辦(ban)理相關(guan)手續。

第七(qi)條外國投資者并購境(jing)內(nei)企業所(suo)涉及的(de)(de)各(ge)方當事人(ren)應當按照中(zhong)國稅法規定納(na)稅，接受稅務機關的(de)(de)監督。

第八條外國投資者并購境內企業所涉及的各方當事人應遵守中國有關外匯管理的法律和行政法規，及時向外匯管理機關辦理各項外匯核準、登記、備案及變更手續。

 

第(di)二章(zhang) 基本制度

第(di)九條(tiao)外(wai)國投(tou)資者在并購(gou)后所設外(wai)商(shang)投(tou)資企(qi)業注(zhu)冊資本(ben)中(zhong)的出資比例(li)高于25％的，該企(qi)業享受外(wai)商(shang)投(tou)資企(qi)業待遇。

外(wai)(wai)國投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)在并(bing)購(gou)后所設外(wai)(wai)商(shang)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)企業注冊資(zi)(zi)(zi)本中的出資(zi)(zi)(zi)比(bi)例(li)低于(yu)(yu)25%的，除法律和(he)行政法規(gui)另有規(gui)定外(wai)(wai)，該企業不(bu)享受外(wai)(wai)商(shang)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)企業待遇，其(qi)舉借外(wai)(wai)債按照境內非外(wai)(wai)商(shang)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)企業舉借外(wai)(wai)債的有關(guan)規(gui)定辦理。審批機關(guan)向其(qi)頒發加(jia)注“外(wai)(wai)資(zi)(zi)(zi)比(bi)例(li)低于(yu)(yu)25%”字樣的外(wai)(wai)商(shang)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)企業批準證(zheng)(zheng)書（以下稱“批準證(zheng)(zheng)書”）。登記管理機關(guan)、外(wai)(wai)匯管理機關(guan)分別向其(qi)頒發加(jia)注“外(wai)(wai)資(zi)(zi)(zi)比(bi)例(li)低于(yu)(yu)25%”字樣的外(wai)(wai)商(shang)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)企業營業執照和(he)外(wai)(wai)匯登記證(zheng)(zheng)。

境內(nei)(nei)公司、企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)或(huo)自然人以(yi)(yi)(yi)其(qi)在境外(wai)(wai)(wai)合法設(she)立(li)或(huo)控制的(de)(de)公司名義并(bing)購(gou)與其(qi)有關聯關系的(de)(de)境內(nei)(nei)公司，所(suo)設(she)立(li)的(de)(de)外(wai)(wai)(wai)商投(tou)資(zi)(zi)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)不享受(shou)(shou)外(wai)(wai)(wai)商投(tou)資(zi)(zi)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)待(dai)(dai)遇(yu)，但該境外(wai)(wai)(wai)公司認(ren)購(gou)境內(nei)(nei)公司增(zeng)資(zi)(zi)，或(huo)者該境外(wai)(wai)(wai)公司向并(bing)購(gou)后所(suo)設(she)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)增(zeng)資(zi)(zi)，增(zeng)資(zi)(zi)額占所(suo)設(she)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)注(zhu)冊資(zi)(zi)本比例(li)達到25%以(yi)(yi)(yi)上的(de)(de)除外(wai)(wai)(wai)。根據該款所(suo)述方式設(she)立(li)的(de)(de)外(wai)(wai)(wai)商投(tou)資(zi)(zi)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)，其(qi)實(shi)際控制人以(yi)(yi)(yi)外(wai)(wai)(wai)的(de)(de)外(wai)(wai)(wai)國投(tou)資(zi)(zi)者在企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)注(zhu)冊資(zi)(zi)本中的(de)(de)出資(zi)(zi)比例(li)高于25%的(de)(de)，享受(shou)(shou)外(wai)(wai)(wai)商投(tou)資(zi)(zi)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)待(dai)(dai)遇(yu)。

外(wai)國(guo)投資者并購境內上市公司后所設外(wai)商投資企業的(de)待遇，按(an)照國(guo)家有關規定辦理。

第十(shi)條本規定所稱的(de)審(shen)批機(ji)(ji)(ji)關(guan)(guan)為中(zhong)華(hua)人(ren)民(min)(min)共和國(guo)商務部或省級(ji)商務主管(guan)部門(以下稱“省級(ji)審(shen)批機(ji)(ji)(ji)關(guan)(guan)”)，登記(ji)管(guan)理機(ji)(ji)(ji)關(guan)(guan)為中(zhong)華(hua)人(ren)民(min)(min)共和國(guo)國(guo)家(jia)工(gong)商行(xing)(xing)政管(guan)理總局(ju)或其授權的(de)地方(fang)工(gong)商行(xing)(xing)政管(guan)理局(ju)，外匯管(guan)理機(ji)(ji)(ji)關(guan)(guan)為中(zhong)華(hua)人(ren)民(min)(min)共和國(guo)國(guo)家(jia)外匯管(guan)理局(ju)或其分支機(ji)(ji)(ji)構。

并購后所設外商投資(zi)企業，根據法律、行政(zheng)法規和規章的(de)(de)(de)規定(ding)，屬(shu)于應(ying)由商務部(bu)審批的(de)(de)(de)特(te)定(ding)類型或(huo)行業的(de)(de)(de)外商投資(zi)企業的(de)(de)(de)，省級(ji)審批機(ji)關應(ying)將申請文件轉(zhuan)報商務部(bu)審批，商務部(bu)依法決(jue)定(ding)批準或(huo)不批準。

第十一條境(jing)內(nei)(nei)公(gong)(gong)司、企業或自然人以其(qi)在境(jing)外合法設立或控制的(de)公(gong)(gong)司名義(yi)并購與其(qi)有關聯關系的(de)境(jing)內(nei)(nei)的(de)公(gong)(gong)司，應(ying)報商務部審(shen)批。

當事人不(bu)得以外商(shang)投(tou)資企業(ye)境內(nei)投(tou)資或其(qi)他方式(shi)規避前述(shu)要求。

第十二條外國投資者(zhe)并購境內(nei)企業(ye)并取得實際(ji)控(kong)制權(quan)(quan)，涉及重(zhong)點行業(ye)、存(cun)在影響(xiang)或(huo)可能(neng)影響(xiang)國家經濟安全因素或(huo)者(zhe)導致擁有(you)馳名(ming)商標或(huo)中華老字號的(de)境內(nei)企業(ye)實際(ji)控(kong)制權(quan)(quan)轉移的(de)，當事人(ren)應(ying)就此向商務部進行申報。

當(dang)事(shi)人未予申(shen)報(bao)，但(dan)其并(bing)購(gou)(gou)行為對(dui)(dui)國家(jia)(jia)經濟(ji)(ji)安(an)全造成或(huo)可能造成重(zhong)大影(ying)響的，商務部可以會(hui)同相關(guan)部門要求當(dang)事(shi)人終(zhong)止交易或(huo)采(cai)取轉讓相關(guan)股權、資產或(huo)其他有(you)效(xiao)措施，以消除并(bing)購(gou)(gou)行為對(dui)(dui)國家(jia)(jia)經濟(ji)(ji)安(an)全的影(ying)響。

第十三條外國投資者股權并購的(de)，并購后(hou)所設外商(shang)投資企業承繼被(bei)并購境(jing)內公(gong)司的(de)債權和債務。

外國投資(zi)者資(zi)產并購的，出售資(zi)產的境內(nei)企業承擔其原有的債權和債務。

外國投資(zi)者、被(bei)并購(gou)(gou)境(jing)內企業(ye)(ye)、債(zhai)權(quan)人及其他(ta)當事人可以對被(bei)并購(gou)(gou)境(jing)內企業(ye)(ye)的債(zhai)權(quan)債(zhai)務的處置另(ling)行達成協議(yi)，但(dan)是該協議(yi)不(bu)得損害(hai)第(di)三人利益和(he)社會(hui)公共(gong)利益。債(zhai)權(quan)債(zhai)務的處置協議(yi)應報(bao)送審批機(ji)關(guan)。

出(chu)售資產的境(jing)內企業應當在投資者向審批(pi)機關報(bao)(bao)送申請文件之前至(zhi)少15日，向債權人發出(chu)通知(zhi)書，并在全(quan)國發行的省級(ji)以上(shang)報(bao)(bao)紙上(shang)發布公告。

第十四(si)條并(bing)購(gou)當(dang)事人(ren)應以資(zi)(zi)產評(ping)估(gu)機構對擬(ni)(ni)轉(zhuan)讓(rang)的(de)(de)(de)股權價(jia)(jia)值或(huo)(huo)擬(ni)(ni)出(chu)售資(zi)(zi)產的(de)(de)(de)評(ping)估(gu)結果作為確定(ding)交(jiao)易(yi)價(jia)(jia)格的(de)(de)(de)依據。并(bing)購(gou)當(dang)事人(ren)可以約定(ding)在中國(guo)境內依法設立的(de)(de)(de)資(zi)(zi)產評(ping)估(gu)機構。資(zi)(zi)產評(ping)估(gu)應采用國(guo)際通(tong)行的(de)(de)(de)評(ping)估(gu)方法。禁止(zhi)以明顯低于評(ping)估(gu)結果的(de)(de)(de)價(jia)(jia)格轉(zhuan)讓(rang)股權或(huo)(huo)出(chu)售資(zi)(zi)產，變相向(xiang)境外(wai)轉(zhuan)移資(zi)(zi)本。

外(wai)國(guo)投資(zi)者并(bing)購境內企業(ye)，導致(zhi)以國(guo)有資(zi)產(chan)投資(zi)形成(cheng)的股權(quan)變更(geng)或國(guo)有資(zi)產(chan)產(chan)權(quan)轉移時，應當符(fu)合國(guo)有資(zi)產(chan)管理的有關規定。

第十五條并(bing)購當(dang)事人(ren)應對并(bing)購各方是否(fou)存在關聯(lian)關系進行說明，如(ru)果有(you)兩方屬于同一個(ge)實際控制人(ren)，則(ze)當(dang)事人(ren)應向審批(pi)機關披露其(qi)實際控制人(ren)，并(bing)就并(bing)購目的和評(ping)估結果是否(fou)符合市場公允價值進行解釋。當(dang)事人(ren)不得以信托、代持或其(qi)他方式規避(bi)前述要求(qiu)。

第十六(liu)條外(wai)國(guo)投(tou)資(zi)(zi)者并購境內(nei)(nei)(nei)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)設立外(wai)商投(tou)資(zi)(zi)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)，外(wai)國(guo)投(tou)資(zi)(zi)者應自外(wai)商投(tou)資(zi)(zi)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)營業(ye)(ye)(ye)執(zhi)照頒(ban)發之日起(qi)(qi)3個月內(nei)(nei)(nei)向(xiang)轉讓股(gu)權的(de)(de)股(gu)東，或出售資(zi)(zi)產的(de)(de)境內(nei)(nei)(nei)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)支(zhi)(zhi)付全(quan)部對價。對特殊情況需(xu)要延長者，經(jing)審批機關(guan)批準后，應自外(wai)商投(tou)資(zi)(zi)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)營業(ye)(ye)(ye)執(zhi)照頒(ban)發之日起(qi)(qi)6個月內(nei)(nei)(nei)支(zhi)(zhi)付全(quan)部對價的(de)(de)60%以上，1年內(nei)(nei)(nei)付清全(quan)部對價，并按(an)實際繳付的(de)(de)出資(zi)(zi)比例分配(pei)收益。

外國投資(zi)(zi)者(zhe)認購境(jing)內公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)增(zeng)資(zi)(zi)，有限(xian)責任公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)和(he)以發起(qi)方式設立的(de)(de)境(jing)內股(gu)(gu)份有限(xian)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)的(de)(de)股(gu)(gu)東應當在公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)申請(qing)外商投資(zi)(zi)企業營業執照時(shi)繳付不低于20%的(de)(de)新(xin)增(zeng)注冊資(zi)(zi)本，其余部分的(de)(de)出資(zi)(zi)時(shi)間應符合《公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)法》、有關外商投資(zi)(zi)的(de)(de)法律(lv)和(he)《公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)登記管理條例》的(de)(de)規(gui)(gui)定(ding)。其他(ta)法律(lv)和(he)行政(zheng)法規(gui)(gui)另有規(gui)(gui)定(ding)的(de)(de)，從其規(gui)(gui)定(ding)。股(gu)(gu)份有限(xian)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)為增(zeng)加(jia)注冊資(zi)(zi)本發行新(xin)股(gu)(gu)時(shi)，股(gu)(gu)東認購新(xin)股(gu)(gu)，依(yi)照設立股(gu)(gu)份有限(xian)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)繳納股(gu)(gu)款(kuan)的(de)(de)有關規(gui)(gui)定(ding)執行。

外國投(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)資(zi)(zi)(zi)產并購(gou)的(de)，投(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)應(ying)在擬(ni)設立的(de)外商(shang)(shang)(shang)投(tou)資(zi)(zi)(zi)企業(ye)(ye)合同(tong)、章程中規定(ding)(ding)出(chu)資(zi)(zi)(zi)期(qi)限。設立外商(shang)(shang)(shang)投(tou)資(zi)(zi)(zi)企業(ye)(ye)，并通過該企業(ye)(ye)協議購(gou)買境內企業(ye)(ye)資(zi)(zi)(zi)產且運營(ying)該資(zi)(zi)(zi)產的(de)，對(dui)與資(zi)(zi)(zi)產對(dui)價等額部分的(de)出(chu)資(zi)(zi)(zi)，投(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)應(ying)在本(ben)條第一(yi)款規定(ding)(ding)的(de)對(dui)價支付期(qi)限內繳付；其余部分的(de)出(chu)資(zi)(zi)(zi)應(ying)符(fu)合設立外商(shang)(shang)(shang)投(tou)資(zi)(zi)(zi)企業(ye)(ye)出(chu)資(zi)(zi)(zi)的(de)相關規定(ding)(ding)。

外國投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)并(bing)購境內企(qi)(qi)業(ye)(ye)設(she)立(li)外商(shang)投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)企(qi)(qi)業(ye)(ye)，如果外國投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)出(chu)資(zi)(zi)比例低于(yu)企(qi)(qi)業(ye)(ye)注冊(ce)資(zi)(zi)本25%，投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)以現金出(chu)資(zi)(zi)的(de)，應(ying)自外商(shang)投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)企(qi)(qi)業(ye)(ye)營業(ye)(ye)執照(zhao)頒發(fa)之日(ri)起3個月(yue)(yue)內繳清；投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)以實物(wu)、工業(ye)(ye)產權等(deng)出(chu)資(zi)(zi)的(de)，應(ying)自外商(shang)投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)企(qi)(qi)業(ye)(ye)營業(ye)(ye)執照(zhao)頒發(fa)之日(ri)起6個月(yue)(yue)內繳清。

第十七條作(zuo)為(wei)并購對價(jia)的(de)(de)支(zhi)(zhi)付(fu)手(shou)(shou)(shou)段(duan)，應(ying)符(fu)合國(guo)家(jia)有(you)關法律和行政法規的(de)(de)規定。外國(guo)投資者(zhe)以其合法擁有(you)的(de)(de)人民幣資產(chan)作(zuo)為(wei)支(zhi)(zhi)付(fu)手(shou)(shou)(shou)段(duan)的(de)(de)，應(ying)經(jing)外匯管(guan)理(li)機關核準。外國(guo)投資者(zhe)以其擁有(you)處置權的(de)(de)股權作(zuo)為(wei)支(zhi)(zhi)付(fu)手(shou)(shou)(shou)段(duan)的(de)(de)，按照(zhao)本規定第四章(zhang)辦理(li)。

第十八(ba)條外(wai)國投資(zi)(zi)者協議(yi)購(gou)買(mai)境(jing)內(nei)(nei)公司股東的(de)股權，境(jing)內(nei)(nei)公司變更設立為(wei)外(wai)商投資(zi)(zi)企(qi)業后，該外(wai)商投資(zi)(zi)企(qi)業的(de)注(zhu)冊資(zi)(zi)本(ben)為(wei)原境(jing)內(nei)(nei)公司注(zhu)冊資(zi)(zi)本(ben)，外(wai)國投資(zi)(zi)者的(de)出資(zi)(zi)比例(li)(li)為(wei)其(qi)所購(gou)買(mai)股權在原注(zhu)冊資(zi)(zi)本(ben)中所占比例(li)(li)。

外國投資(zi)(zi)(zi)(zi)者認購(gou)境內(nei)(nei)有限責任公(gong)司增資(zi)(zi)(zi)(zi)的(de)，并(bing)購(gou)后所設外商投資(zi)(zi)(zi)(zi)企業(ye)的(de)注(zhu)冊(ce)資(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)為原境內(nei)(nei)公(gong)司注(zhu)冊(ce)資(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)與增資(zi)(zi)(zi)(zi)額之和。外國投資(zi)(zi)(zi)(zi)者與被并(bing)購(gou)境內(nei)(nei)公(gong)司原其他股東，在境內(nei)(nei)公(gong)司資(zi)(zi)(zi)(zi)產評估的(de)基(ji)礎(chu)上，確定各自在外商投資(zi)(zi)(zi)(zi)企業(ye)注(zhu)冊(ce)資(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)中(zhong)的(de)出資(zi)(zi)(zi)(zi)比例。

外國投資者認購境內股(gu)份有限公司增資的，按照《公司法》有關(guan)規定確定注冊資本。

第十九條外(wai)國投資者股權并購(gou)的，除國家另有(you)規定(ding)外(wai)，對并購(gou)后(hou)所(suo)設外(wai)商投資企業應按照以下比例確定(ding)投資總(zong)額的上限：

（一）注冊(ce)資(zi)本(ben)在210萬美元以下的，投資(zi)總額不得超過注冊(ce)資(zi)本(ben)的10/7；

（二）注(zhu)冊資(zi)(zi)本(ben)在(zai)210萬美元以上至500萬美元的，投資(zi)(zi)總(zong)額(e)不得(de)超過注(zhu)冊資(zi)(zi)本(ben)的2倍；

（三(san)）注冊資本(ben)在500萬(wan)美(mei)元以上至(zhi)1200萬(wan)美(mei)元的(de)，投資總(zong)額不(bu)得(de)超過注冊資本(ben)的(de)25倍；

（四）注(zhu)冊(ce)資本在(zai)1200萬美(mei)元以上的(de)，投資總(zong)額不得超過注(zhu)冊(ce)資本的(de)3倍。

第二十條外國投資者資產并購的，應根據購買資產的交易價格和實際生產經營規模確定擬設立的外商投資企業的投資總額。擬設立的外商投資企業的注冊資本與投資總額的比例應符合有關規定。
 

第三章 審批與登記

第二十一條外(wai)(wai)(wai)國投資(zi)者(zhe)(zhe)股(gu)權并(bing)購的(de)，投資(zi)者(zhe)(zhe)應根(gen)據并(bing)購后(hou)所設外(wai)(wai)(wai)商投資(zi)企業(ye)的(de)投資(zi)總(zong)額、企業(ye)類型(xing)及所從事的(de)行業(ye)，依照設立(li)外(wai)(wai)(wai)商投資(zi)企業(ye)的(de)法(fa)律(lv)、行政法(fa)規(gui)和規(gui)章的(de)規(gui)定，向具有相應審批權限的(de)審批機(ji)關報送下列文(wen)件(jian)：

（一）被并(bing)(bing)(bing)購(gou)(gou)境內有限責任公司股東(dong)一致同意外國投(tou)資者股權(quan)并(bing)(bing)(bing)購(gou)(gou)的(de)決(jue)議，或被并(bing)(bing)(bing)購(gou)(gou)境內股份有限公司同意外國投(tou)資者股權(quan)并(bing)(bing)(bing)購(gou)(gou)的(de)股東(dong)大會決(jue)議；

（二）被并購境內公司依法變更設立為外商(shang)投資企業的申請書；

（三）并購后所(suo)設外商(shang)投資(zi)企業的合同、章程；

（四）外國投(tou)資者購買境內(nei)公司(si)股(gu)東股(gu)權或認購境內(nei)公司(si)增(zeng)資的協議；

（五）被并購境內(nei)公司上一財務年度(du)的財務審計報告；

（六）經公(gong)證(zheng)(zheng)和(he)依法認證(zheng)(zheng)的投資者的身份證(zheng)(zheng)明(ming)(ming)文件或注(zhu)冊登記證(zheng)(zheng)明(ming)(ming)及資信證(zheng)(zheng)明(ming)(ming)文件；

（七）被并購境內公司(si)所投資(zi)企業的情況(kuang)說明；

（八）被并購境內公司(si)及(ji)其所投資企(qi)業(ye)的(de)營業(ye)執(zhi)照(副本)；

（九）被并購境內公(gong)司職工安置計劃；

（十）本規定第十三條、第十四條、第十五條要求報(bao)送的文件。

并購后所設外商投資企業的(de)經營范圍、規模、土(tu)地(di)使用權的(de)取得等，涉及其他相關(guan)政府部(bu)門許可(ke)的(de)，有關(guan)的(de)許可(ke)文件應(ying)一(yi)并報送。

第二(er)十二(er)條股權購買協議、境(jing)內公司增資協議應適用中國(guo)法(fa)律(lv)，并包括以下主要(yao)內容：

（一）協議各方的狀(zhuang)況(kuang)，包(bao)括名(ming)(ming)稱（姓名(ming)(ming)），住(zhu)所，法定代(dai)表人(ren)姓名(ming)(ming)、職務、國籍等；

（二(er)）購買股權或認購增資的份額和價(jia)款；

（三）協議的履行(xing)期限、履行(xing)方式；

（四(si)）協議各方的權(quan)利、義(yi)務；

（五）違約責任、爭議(yi)解決；

（六）協議簽署的時間、地點。

第(di)二十(shi)三條(tiao)外國投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者資(zi)(zi)(zi)產并購的，投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者應根據(ju)擬設(she)立的外商投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)企(qi)(qi)業(ye)的投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)總額(e)、企(qi)(qi)業(ye)類型及所從(cong)事的行(xing)(xing)業(ye)，依照設(she)立外商投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)企(qi)(qi)業(ye)的法律、行(xing)(xing)政法規(gui)(gui)和規(gui)(gui)章的規(gui)(gui)定(ding)，向具有相應審(shen)批權限的審(shen)批機關(guan)報送下列文件：

（一）境內企業產權持有人或權力機構同意出(chu)售資(zi)產的決議；

（二）外商投資企業設(she)立(li)申請(qing)書；

（三）擬設立(li)的外商投(tou)資企業的合同、章程；

（四）擬設立的外(wai)商(shang)投資(zi)(zi)(zi)企業(ye)(ye)與(yu)境內企業(ye)(ye)簽(qian)署的資(zi)(zi)(zi)產(chan)購買(mai)協(xie)議，或外(wai)國投資(zi)(zi)(zi)者與(yu)境內企業(ye)(ye)簽(qian)署的資(zi)(zi)(zi)產(chan)購買(mai)協(xie)議；

（五）被(bei)并購境內企業(ye)的章程、營業(ye)執照(副本(ben))；

（六）被并購境內企業通知、公告債權人(ren)的證明以及債權人(ren)是(shi)否提出(chu)異議的說明；

（七）經公(gong)證和依法(fa)認證的投(tou)資者的身份證明(ming)文件(jian)或(huo)開業證明(ming)、有關資信證明(ming)文件(jian)；

（八）被并購境內(nei)企(qi)業職(zhi)工安置(zhi)計劃；

（九）本規(gui)定(ding)第十(shi)三條(tiao)、第十(shi)四條(tiao)、第十(shi)五條(tiao)要求報送的文件。

依照前款的(de)規定購(gou)買并運營境內(nei)企(qi)業的(de)資(zi)產，涉及其他相關政府部門許(xu)可的(de)，有關的(de)許(xu)可文(wen)件應一并報(bao)送。

外(wai)國投資(zi)(zi)(zi)者協議購(gou)買境內(nei)企(qi)業(ye)資(zi)(zi)(zi)產并(bing)以(yi)該(gai)資(zi)(zi)(zi)產投資(zi)(zi)(zi)設立外(wai)商投資(zi)(zi)(zi)企(qi)業(ye)的，在外(wai)商投資(zi)(zi)(zi)企(qi)業(ye)成立之前，不得以(yi)該(gai)資(zi)(zi)(zi)產開(kai)展經(jing)營活動。

第二(er)十四(si)條資產購買協議應(ying)適用(yong)中國(guo)法律，并包(bao)括(kuo)以下主要內容：

（一(yi)）協議(yi)各方的狀況，包括(kuo)名(ming)稱（姓名(ming)），住所，法定代表(biao)人(ren)姓名(ming)、職務(wu)、國籍等(deng)；

（二）擬購買資產的(de)清單、價格；

（三(san)）協議的(de)履行(xing)期限、履行(xing)方式；

（四）協議各(ge)方的權利、義(yi)務；

（五）違約責任、爭議解決；

（六）協議簽署的時間(jian)、地點。

第二十五條外(wai)(wai)國(guo)投資者并購(gou)境內企(qi)業設立外(wai)(wai)商(shang)投資企(qi)業，除本規(gui)(gui)定(ding)(ding)(ding)另有(you)規(gui)(gui)定(ding)(ding)(ding)外(wai)(wai)，審批(pi)(pi)機關應(ying)自收到規(gui)(gui)定(ding)(ding)(ding)報(bao)送的(de)全部(bu)文件之日起(qi)30日內，依法決定(ding)(ding)(ding)批(pi)(pi)準(zhun)(zhun)或不批(pi)(pi)準(zhun)(zhun)。決定(ding)(ding)(ding)批(pi)(pi)準(zhun)(zhun)的(de)，由(you)審批(pi)(pi)機關頒發批(pi)(pi)準(zhun)(zhun)證書。

外(wai)國(guo)投資者協(xie)議(yi)購(gou)買境內公(gong)司(si)股(gu)(gu)東股(gu)(gu)權(quan)，審批(pi)(pi)機關(guan)決定(ding)批(pi)(pi)準(zhun)的(de)，應同時將有關(guan)批(pi)(pi)準(zhun)文件(jian)分別(bie)抄送(song)股(gu)(gu)權(quan)轉讓方(fang)、境內公(gong)司(si)所(suo)(suo)在地外(wai)匯(hui)(hui)(hui)管(guan)理機關(guan)。股(gu)(gu)權(quan)轉讓方(fang)所(suo)(suo)在地外(wai)匯(hui)(hui)(hui)管(guan)理機關(guan)為其辦(ban)理轉股(gu)(gu)收匯(hui)(hui)(hui)外(wai)資外(wai)匯(hui)(hui)(hui)登記并出(chu)具相(xiang)關(guan)證(zheng)(zheng)明，轉股(gu)(gu)收匯(hui)(hui)(hui)外(wai)資外(wai)匯(hui)(hui)(hui)登記證(zheng)(zheng)明是證(zheng)(zheng)明外(wai)方(fang)已(yi)繳付(fu)的(de)股(gu)(gu)權(quan)收購(gou)對價已(yi)到(dao)位的(de)有效文件(jian)。

第二十六條(tiao)外(wai)國投資者資產并購的，投資者應(ying)自收到(dao)批準證書(shu)之(zhi)日(ri)起30日(ri)內，向登記管理機關申(shen)請辦理設立登記，領取外(wai)商投資企業(ye)營業(ye)執(zhi)照(zhao)。

外(wai)國投資者股權并購(gou)的，被并購(gou)境(jing)內公(gong)司應(ying)依照本規定向原登(deng)記(ji)管理機(ji)關申(shen)請(qing)變更登(deng)記(ji)，領取外(wai)商(shang)投資企業營業執(zhi)照。原登(deng)記(ji)管理機(ji)關沒有(you)登(deng)記(ji)管轄(xia)權的，應(ying)自收到(dao)申(shen)請(qing)文件之(zhi)日起(qi)10日內轉送有(you)管轄(xia)權的登(deng)記(ji)管理機(ji)關辦(ban)理，同時(shi)附送該境(jing)內公(gong)司的登(deng)記(ji)檔(dang)案。被并購(gou)境(jing)內公(gong)司在申(shen)請(qing)變更登(deng)記(ji)時(shi)，應(ying)提(ti)交以下文件，并對其真實性(xing)和有(you)效性(xing)負(fu)責：

（一(yi)）變(bian)更登(deng)記申請書(shu)；

（二）外國(guo)投資(zi)者購(gou)買境內(nei)(nei)公司股東股權(quan)或認購(gou)境內(nei)(nei)公司增資(zi)的(de)協議；

（三(san)）修(xiu)改后的(de)公司章程或原章程的(de)修(xiu)正案和依法需要提交的(de)外商投資企(qi)業合同；

（四）外商投資企業批(pi)準證書(shu)；

（五）外國(guo)投(tou)資者的主體資格證明(ming)或(huo)者自然人身份(fen)證明(ming)；

（六）修改后的董事會名單，記載新增(zeng)董事姓名、住所(suo)的文件和新增(zeng)董事的任(ren)職(zhi)文件；

（七）國家工商行(xing)政管理總局(ju)規(gui)定的其(qi)他有(you)關(guan)文件和證件。

投資者自收到外(wai)商投資企業營業執照之日起(qi)30日內(nei)，到稅務、海關(guan)、土(tu)地管(guan)理(li)和外(wai)匯管(guan)理(li)等有關(guan)部門辦理(li)登記手續(xu)。

第四章外國投資者以股權作為支付手段并購境內公司

第一節 以股權并購的條件

第(di)二十七條本章所稱外國投資者以(yi)股(gu)(gu)權作為(wei)支(zhi)付手(shou)(shou)段(duan)并購境內公司(si)(si)，系指(zhi)境外公司(si)(si)的(de)股(gu)(gu)東以(yi)其持有的(de)境外公司(si)(si)股(gu)(gu)權，或(huo)者境外公司(si)(si)以(yi)其增發的(de)股(gu)(gu)份，作為(wei)支(zhi)付手(shou)(shou)段(duan)，購買(mai)境內公司(si)(si)股(gu)(gu)東的(de)股(gu)(gu)權或(huo)者境內公司(si)(si)增發股(gu)(gu)份的(de)行為(wei)。

第(di)二十八條本(ben)章所(suo)稱的境外公司(si)應(ying)(ying)(ying)合法設立(li)并且其(qi)(qi)注冊地(di)具有完善的公司(si)法律制度，且公司(si)及其(qi)(qi)管理層最近3年未受到監(jian)管機構的處罰；除本(ben)章第(di)三(san)節(jie)所(suo)規(gui)定的特殊目的公司(si)外，境外公司(si)應(ying)(ying)(ying)為上市(shi)公司(si)，其(qi)(qi)上市(shi)所(suo)在地(di)應(ying)(ying)(ying)具有完善的證券交易制度。

第二十九條外(wai)國投資者以股權并購境(jing)內(nei)公司所涉(she)及的境(jing)內(nei)外(wai)公司的股權，應符(fu)合以下條件：

（一）股東合法(fa)持有(you)并依法(fa)可以(yi)轉讓；

（二）無所有(you)權爭議且沒(mei)有(you)設定質押及任何其他權利限制(zhi)；

（三）境外(wai)公(gong)(gong)司的股權應在(zai)境外(wai)公(gong)(gong)開合法證券交易市場(chang)（柜臺交易市場(chang)除外(wai)）掛(gua)牌交易；

（四）境外公(gong)司的(de)股(gu)權最(zui)近1年交易(yi)價格穩定。

前款第(di)（三）、（四）項不適用于(yu)本章第(di)三節所規定(ding)的(de)特殊目(mu)的(de)公司(si)。

第三(san)十(shi)條(tiao)(tiao)外國(guo)投資者以(yi)股(gu)權并(bing)購(gou)境(jing)內公(gong)司，境(jing)內公(gong)司或其(qi)股(gu)東應(ying)當聘請在中(zhong)國(guo)注冊登記的(de)(de)(de)中(zhong)介(jie)機構(gou)擔任顧(gu)(gu)問(wen)（以(yi)下稱“并(bing)購(gou)顧(gu)(gu)問(wen)”）。并(bing)購(gou)顧(gu)(gu)問(wen)應(ying)就并(bing)購(gou)申請文(wen)件(jian)的(de)(de)(de)真實性、境(jing)外公(gong)司的(de)(de)(de)財務狀況以(yi)及(ji)并(bing)購(gou)是否符(fu)合本規定第十(shi)四條(tiao)(tiao)、第二(er)十(shi)八條(tiao)(tiao)和(he)第二(er)十(shi)九條(tiao)(tiao)的(de)(de)(de)要求作盡職調查，并(bing)出具并(bing)購(gou)顧(gu)(gu)問(wen)報告，就前述內容逐項(xiang)發表明確的(de)(de)(de)專業意見。

第(di)三十一條(tiao)并購顧問應符合以下條(tiao)件：

（一）信譽(yu)良好且(qie)有相關(guan)從(cong)業經驗；

（二）無重(zhong)大違法違規記錄；

（三(san)）應有調(diao)查(cha)并(bing)分析境外(wai)公(gong)司(si)注(zhu)冊地和(he)上市所在地法律制度與境外(wai)公(gong)司(si)財務(wu)狀況的能(neng)力。

第二節 申報文件與程序

第三十二條(tiao)外國投資者以股權并購境(jing)內(nei)公(gong)司應(ying)報(bao)送商(shang)務部審批，境(jing)內(nei)公(gong)司除報(bao)送本規(gui)定第三章所要求的文(wen)件外，另須報(bao)送以下文(wen)件：

（一）境(jing)內公司最近1年股權(quan)變動和重大資產(chan)變動情(qing)況的說明；

（二(er)） 并購顧問報(bao)告(gao)；

（三(san)）所涉及(ji)的(de)境內外公司及(ji)其股東的(de)開業證明(ming)或身(shen)份(fen)證明(ming)文(wen)件；

（四）境(jing)外公(gong)司(si)的股東持(chi)股情況(kuang)說明和(he)持(chi)有境(jing)外公(gong)司(si)5％以上股權的股東名錄；

（五）境外公(gong)司的(de)章程和(he)對外擔保的(de)情況說明；

（六(liu)）境外公司最近(jin)(jin)年度經(jing)審計的財務報告(gao)和最近(jin)(jin)半年的股票交易(yi)情況(kuang)報告(gao)。

第三十三條商務部自(zi)(zi)收到規定報送的全部文件之(zhi)日(ri)起30日(ri)內(nei)對并購(gou)申請進行審核(he)，符合條件的，頒發批(pi)準證(zheng)書，并在(zai)批(pi)準證(zheng)書上加注“外(wai)國投資者(zhe)以股權并購(gou)境內(nei)公司，自(zi)(zi)營業執(zhi)照(zhao)頒發之(zhi)日(ri)起6個(ge)月內(nei)有效”。

第三(san)十四條(tiao)境內(nei)(nei)公司應自收到(dao)加注的(de)批準證書之(zhi)日(ri)起30日(ri)內(nei)(nei)，向登(deng)記(ji)管(guan)(guan)(guan)理(li)機(ji)(ji)關(guan)(guan)、外匯(hui)管(guan)(guan)(guan)理(li)機(ji)(ji)關(guan)(guan)辦理(li)變更(geng)登(deng)記(ji)，由登(deng)記(ji)管(guan)(guan)(guan)理(li)機(ji)(ji)關(guan)(guan)、外匯(hui)管(guan)(guan)(guan)理(li)機(ji)(ji)關(guan)(guan)分別(bie)向其頒發加注“自頒發之(zhi)日(ri)起8個月(yue)內(nei)(nei)有效”字樣的(de)外商投資企(qi)業營業執照和外匯(hui)登(deng)記(ji)證。

境(jing)內公(gong)司(si)向登(deng)記管理(li)機關辦理(li)變更(geng)登(deng)記時(shi)，應(ying)當預先提交旨在恢復股權(quan)結構的境(jing)內公(gong)司(si)法定代表人(ren)簽署的股權(quan)變更(geng)申請書(shu)、公(gong)司(si)章(zhang)程修正案、股權(quan)轉(zhuan)讓(rang)協議等文件(jian)。

第三十五(wu)條自營業執(zhi)照頒發之(zhi)日起6個月(yue)內(nei)，境內(nei)公(gong)司或其股(gu)(gu)東應就其持有境外(wai)(wai)公(gong)司股(gu)(gu)權(quan)事(shi)項，向(xiang)商務部(bu)、外(wai)(wai)匯(hui)管理機關申請辦理境外(wai)(wai)投資(zi)開辦企業核準、登記手續。

當事人除向商(shang)務部報送《關于境(jing)外(wai)投(tou)(tou)(tou)資(zi)開(kai)辦企(qi)業(ye)(ye)(ye)核準(zhun)(zhun)事項的(de)(de)(de)規定》所要求(qiu)的(de)(de)(de)文件外(wai)，另須報送加注的(de)(de)(de)外(wai)商(shang)投(tou)(tou)(tou)資(zi)企(qi)業(ye)(ye)(ye)批準(zhun)(zhun)證(zheng)(zheng)書(shu)和加注的(de)(de)(de)外(wai)商(shang)投(tou)(tou)(tou)資(zi)企(qi)業(ye)(ye)(ye)營業(ye)(ye)(ye)執照。商(shang)務部在核準(zhun)(zhun)境(jing)內公(gong)司或其股東持有(you)境(jing)外(wai)公(gong)司的(de)(de)(de)股權后，頒發(fa)中國企(qi)業(ye)(ye)(ye)境(jing)外(wai)投(tou)(tou)(tou)資(zi)批準(zhun)(zhun)證(zheng)(zheng)書(shu)，并換發(fa)無加注的(de)(de)(de)外(wai)商(shang)投(tou)(tou)(tou)資(zi)企(qi)業(ye)(ye)(ye)批準(zhun)(zhun)證(zheng)(zheng)書(shu)。

境內(nei)公司取(qu)得(de)無(wu)加注(zhu)的(de)外商投(tou)資企業(ye)(ye)批準(zhun)證書后(hou)，應在30日內(nei)向登記管理機(ji)關、外匯管理機(ji)關申請換發(fa)無(wu)加注(zhu)的(de)外商投(tou)資企業(ye)(ye)營業(ye)(ye)執(zhi)照、外匯登記證。

第三十(shi)六(liu)條(tiao)自(zi)營業執照頒發(fa)之(zhi)日起6個月內(nei)(nei)，如果境(jing)內(nei)(nei)外(wai)公司沒有完成其股(gu)權(quan)變(bian)更(geng)手(shou)續，則加注的(de)批準證(zheng)書和中國企(qi)業境(jing)外(wai)投資(zi)批準證(zheng)書自(zi)動失效。登(deng)記管理機關根(gen)據境(jing)內(nei)(nei)公司預先提交的(de)股(gu)權(quan)變(bian)更(geng)登(deng)記申請文件核準變(bian)更(geng)登(deng)記，使(shi)境(jing)內(nei)(nei)公司股(gu)權(quan)結構恢復到(dao)股(gu)權(quan)并購之(zhi)前的(de)狀態。

并(bing)購境(jing)內(nei)公(gong)司增發(fa)股份而未實現的，在登(deng)(deng)記管理機(ji)關根據(ju)前款(kuan)予以(yi)核準變(bian)更(geng)登(deng)(deng)記之前，境(jing)內(nei)公(gong)司還應當按照《公(gong)司法》的規定，減少(shao)相(xiang)應的注冊(ce)資本并(bing)在報紙上(shang)公(gong)告。

境內公(gong)(gong)司(si)未按(an)照前款規(gui)定辦理相應的(de)登記(ji)手續(xu)的(de)，由登記(ji)管理機關(guan)按(an)照《公(gong)(gong)司(si)登記(ji)管理條例》的(de)有關(guan)規(gui)定處理。

第三十七(qi)條境內公(gong)司取得無加注的外商投資(zi)企業批準(zhun)證書、外匯(hui)登記證之前，不(bu)得向股(gu)東分配利潤或向有關聯(lian)關系的公(gong)司提(ti)供擔保(bao)，不(bu)得對外支付(fu)轉股(gu)、減資(zi)、清算等(deng)資(zi)本項(xiang)目款項(xiang)。

第三十八(ba)條境內(nei)公司或其股東憑商務部和(he)登記管理(li)機(ji)關(guan)頒發(fa)的無加注(zhu)批(pi)準證(zheng)書和(he)營業執照，到稅務機(ji)關(guan)辦理(li)稅務變更登記。

第三節對于特殊目的公司的特別規定

第(di)三十九(jiu)條(tiao)特(te)殊目的公司系指(zhi)中國(guo)境內公司或自然人為實現以其實際擁有的境內公司權益在境外上市而(er)直接或間(jian)接控制(zhi)的境外公司。

特(te)殊(shu)目的(de)(de)(de)公(gong)司(si)為實現在(zai)境(jing)外上市(shi)，其(qi)股(gu)東(dong)以(yi)其(qi)所持公(gong)司(si)股(gu)權，或(huo)者(zhe)特(te)殊(shu)目的(de)(de)(de)公(gong)司(si)以(yi)其(qi)增發的(de)(de)(de)股(gu)份，作(zuo)為支付手段(duan)，購買境(jing)內(nei)公(gong)司(si)股(gu)東(dong)的(de)(de)(de)股(gu)權或(huo)者(zhe)境(jing)內(nei)公(gong)司(si)增發的(de)(de)(de)股(gu)份的(de)(de)(de)，適(shi)用本節規定。

當事人以(yi)持有特(te)殊目的公(gong)司(si)權(quan)益的境(jing)外(wai)公(gong)司(si)作為境(jing)外(wai)上市主體的，該境(jing)外(wai)公(gong)司(si)應符合本節(jie)對于特(te)殊目的公(gong)司(si)的相關要求。

第四(si)十(shi)條特(te)殊目的公司境外(wai)上市交(jiao)易(yi)，應經(jing)國務院(yuan)證券監督管(guan)理機構批準。

特殊目的(de)公司境外(wai)上(shang)市所在國(guo)家或(huo)者地區(qu)應有完善的(de)法律和監(jian)管制度，其(qi)證券(quan)監(jian)管機(ji)構已與國(guo)務院證券(quan)監(jian)督管理機(ji)構簽訂監(jian)管合作諒(liang)解備忘錄，并保持著(zhu)有效的(de)監(jian)管合作關系。

第四十一條本節(jie)所(suo)述(shu)的權(quan)益在境外上(shang)市的境內公司(si)應符合下列(lie)條件(jian)：

（一）產(chan)權明(ming)晰(xi)，不存(cun)在產(chan)權爭(zheng)議或(huo)潛在產(chan)權爭(zheng)議；

（二）有(you)完整的(de)業務體系和良好的(de)持續經營能力；

（三(san)）有健全的公司治理結構和內部管理制度；

（四）公司及其(qi)主要股(gu)東近3年無重大違法違規記錄。

第四十二條境內公(gong)司在境外(wai)設立(li)特殊目(mu)的(de)公(gong)司，應(ying)向商務部申請辦理核準(zhun)手續。辦理核準(zhun)手續時，境內公(gong)司除向商務部報(bao)送《關于(yu)境外(wai)投資開(kai)辦企業(ye)核準(zhun)事項的(de)規定》要(yao)求(qiu)的(de)文件(jian)外(wai)，另須報(bao)送以下文件(jian)：

（一）特殊目的公司實際(ji)控制人(ren)的身份證明(ming)文件；

（二(er)）特殊目的公司境外上市商(shang)業計劃書；

（三）并購顧問(wen)就特殊目(mu)的(de)(de)(de)公司未(wei)來(lai)境外上市的(de)(de)(de)股票(piao)發行價(jia)格所作的(de)(de)(de)評(ping)估報告(gao)。

獲(huo)得中(zhong)國(guo)企業境(jing)外(wai)投(tou)資批準(zhun)證書后，設立人(ren)或控制(zhi)人(ren)應(ying)向所在(zai)地外(wai)匯(hui)管理(li)機關申請(qing)辦(ban)理(li)相應(ying)的境(jing)外(wai)投(tou)資外(wai)匯(hui)登(deng)記(ji)手續。

第(di)四十三條(tiao)特殊目的公司(si)境外上市的股票發(fa)行價總值，不(bu)得低(di)于其所(suo)對(dui)應的經中國有關資(zi)產(chan)評(ping)估機(ji)構評(ping)估的被并購境內公司(si)股權的價值。

第四十四條特殊目(mu)的(de)公司以股權并購(gou)境內公司的(de)，境內公司除(chu)向商務(wu)部報送本規定第三十二(er)條所要求的(de)文件外(wai)，另須報送以下文件：

（一）設立特殊(shu)目的(de)公司時的(de)境外投資開辦(ban)企業批準文(wen)件和證(zheng)書；

（二）特殊目的公司境(jing)外投資外匯登記表；

（三(san)）特殊目的公司(si)實際控制人的身(shen)份證明(ming)文(wen)件或開業證明(ming)、章程；

（四）特(te)殊目的公司(si)境(jing)外上(shang)市商(shang)業計劃書；

（五）并(bing)購顧問就特殊目(mu)的公司未(wei)來境外上市(shi)的股票(piao)發行價格所(suo)作的評估報(bao)告。

如果以(yi)持有特殊目(mu)的(de)公司權益的(de)境外公司作為境外上市主體，境內公司還須報送以(yi)下文件：

（一）該境外公司的開業證明(ming)和章(zhang)程；

（二）特殊(shu)目的公(gong)司與該(gai)境外(wai)公(gong)司之間(jian)就被并購的境內公(gong)司股權所作(zuo)的交易安排(pai)和折價方法的詳細說(shuo)明。

第(di)四(si)(si)十五條商(shang)務部(bu)對(dui)本(ben)規(gui)定(ding)第(di)四(si)(si)十四(si)(si)條所規(gui)定(ding)的(de)文件初審同(tong)意的(de)，出具原則批(pi)復函，境(jing)內(nei)公司憑該(gai)批(pi)復函向國(guo)(guo)務院(yuan)證券監督管(guan)理機構報送申請上市的(de)文件。國(guo)(guo)務院(yuan)證券監督管(guan)理機構于20個工作日內(nei)決定(ding)是否核準。

境內公司(si)獲(huo)得核準(zhun)后，向商務(wu)部申領批準(zhun)證書。商務(wu)部向其頒發加注“境外(wai)特殊(shu)目的(de)公司(si)持股，自營業執照頒發之日(ri)起1年內有(you)效”字樣的(de)批準(zhun)證書。

并購導致特(te)(te)殊(shu)目的(de)公(gong)司股(gu)權(quan)(quan)等事(shi)項變(bian)更(geng)的(de)，持有特(te)(te)殊(shu)目的(de)公(gong)司股(gu)權(quan)(quan)的(de)境內公(gong)司或(huo)自然(ran)人(ren)，憑加注的(de)外(wai)(wai)商投資企業批準證書(shu)，向(xiang)商務部就(jiu)特(te)(te)殊(shu)目的(de)公(gong)司相關事(shi)項辦(ban)理(li)境外(wai)(wai)投資開辦(ban)企業變(bian)更(geng)核(he)準手續，并向(xiang)所在地(di)外(wai)(wai)匯管理(li)機關申請(qing)辦(ban)理(li)境外(wai)(wai)投資外(wai)(wai)匯登記變(bian)更(geng)。

第四十六條境內公司應(ying)自收到加注的批準證(zheng)書之日起30日內，向登(deng)記(ji)管(guan)理(li)機(ji)關、外(wai)(wai)匯管(guan)理(li)機(ji)關辦(ban)理(li)變更登(deng)記(ji)，由登(deng)記(ji)管(guan)理(li)機(ji)關、外(wai)(wai)匯管(guan)理(li)機(ji)關分(fen)別(bie)向其頒(ban)發加注“自頒(ban)發之日起14個月內有效(xiao)”字(zi)樣(yang)的外(wai)(wai)商投資企業營業執照和外(wai)(wai)匯登(deng)記(ji)證(zheng)。

境(jing)內(nei)公(gong)司(si)向登(deng)記管理(li)機關辦理(li)變(bian)更登(deng)記時，應當預先提交旨在恢(hui)復股權(quan)結構的境(jing)內(nei)公(gong)司(si)法定代表人簽署的股權(quan)變(bian)更申請書、公(gong)司(si)章程修正案(an)、股權(quan)轉讓協議等(deng)文件。

第(di)四(si)十七(qi)條(tiao)境(jing)內(nei)公(gong)司(si)(si)應(ying)(ying)自特殊(shu)目(mu)的(de)公(gong)司(si)(si)或與特殊(shu)目(mu)的(de)公(gong)司(si)(si)有關(guan)(guan)聯關(guan)(guan)系的(de)境(jing)外(wai)公(gong)司(si)(si)完成境(jing)外(wai)上市之日起30日內(nei)，向(xiang)商(shang)務(wu)部(bu)報(bao)(bao)告境(jing)外(wai)上市情況(kuang)和融資(zi)(zi)(zi)收入調回計劃(hua)，并申請換發(fa)無(wu)加注(zhu)的(de)外(wai)商(shang)投資(zi)(zi)(zi)企(qi)業批準證書。同時(shi)，境(jing)內(nei)公(gong)司(si)(si)應(ying)(ying)自完成境(jing)外(wai)上市之日起30日內(nei)，向(xiang)國務(wu)院證券(quan)監督管(guan)理機(ji)構報(bao)(bao)告境(jing)外(wai)上市情況(kuang)并提(ti)供相關(guan)(guan)的(de)備案文件(jian)。境(jing)內(nei)公(gong)司(si)(si)還應(ying)(ying)向(xiang)外(wai)匯(hui)管(guan)理機(ji)關(guan)(guan)報(bao)(bao)送融資(zi)(zi)(zi)收入調回計劃(hua)，由外(wai)匯(hui)管(guan)理機(ji)關(guan)(guan)監督實施。境(jing)內(nei)公(gong)司(si)(si)取得(de)無(wu)加注(zhu)的(de)批準證書后(hou)，應(ying)(ying)在30日內(nei)向(xiang)登(deng)記管(guan)理機(ji)關(guan)(guan)、外(wai)匯(hui)管(guan)理機(ji)關(guan)(guan)申請換發(fa)無(wu)加注(zhu)的(de)外(wai)商(shang)投資(zi)(zi)(zi)企(qi)業營業執(zhi)照(zhao)、外(wai)匯(hui)登(deng)記證。

如果境內公司在前(qian)述期限(xian)內未向(xiang)商務部報(bao)告，境內公司加注的批準證書自動失效，境內公司股權(quan)結(jie)構(gou)恢復到股權(quan)并(bing)(bing)購之前(qian)的狀態，并(bing)(bing)應按本規定第三十六條辦理變更登記手續。

第(di)四十(shi)八條特殊目的公(gong)司的境(jing)外(wai)上市融(rong)(rong)資(zi)收入，應(ying)按照報(bao)送(song)外(wai)匯(hui)(hui)管理機關備(bei)案的調回(hui)計劃，根據(ju)現行外(wai)匯(hui)(hui)管理規定調回(hui)境(jing)內使用。融(rong)(rong)資(zi)收入可采取(qu)以下(xia)方式(shi)調回(hui)境(jing)內：

（一）向境內公司提供商業貸款；

（二）在境(jing)內新設外商投資企(qi)業；

（三）并購(gou)境內企業。

在上述(shu)情形下調回(hui)特殊(shu)(shu)目的(de)(de)公(gong)司(si)境外融資(zi)(zi)(zi)(zi)收入，應(ying)遵(zun)守中國(guo)有關(guan)外商投資(zi)(zi)(zi)(zi)及外債管理的(de)(de)法(fa)律和(he)行政法(fa)規(gui)。如果調回(hui)特殊(shu)(shu)目的(de)(de)公(gong)司(si)境外融資(zi)(zi)(zi)(zi)收入，導(dao)致境內公(gong)司(si)和(he)自(zi)然人增(zeng)持特殊(shu)(shu)目的(de)(de)公(gong)司(si)權益或特殊(shu)(shu)目的(de)(de)公(gong)司(si)凈資(zi)(zi)(zi)(zi)產增(zeng)加，當事人應(ying)如實(shi)披(pi)露并報批，在完成審批手續(xu)后辦理相應(ying)的(de)(de)外資(zi)(zi)(zi)(zi)外匯登記(ji)(ji)和(he)境外投資(zi)(zi)(zi)(zi)登記(ji)(ji)變更(geng)。

境(jing)內公司及自(zi)然人從特殊目(mu)的公司獲得的利(li)(li)潤(run)、紅利(li)(li)及資(zi)本(ben)(ben)(ben)變動所得外(wai)(wai)匯收入(ru)，應自(zi)獲得之日起6個月內調回境(jing)內。利(li)(li)潤(run)或紅利(li)(li)可(ke)(ke)以進入(ru)經(jing)(jing)常(chang)項目(mu)外(wai)(wai)匯帳戶或者(zhe)結匯。資(zi)本(ben)(ben)(ben)變動外(wai)(wai)匯收入(ru)經(jing)(jing)外(wai)(wai)匯管(guan)理(li)機關核(he)準，可(ke)(ke)以開(kai)立(li)資(zi)本(ben)(ben)(ben)項目(mu)專用(yong)帳戶保(bao)留，也可(ke)(ke)經(jing)(jing)外(wai)(wai)匯管(guan)理(li)機關核(he)準后結匯。

第四十九(jiu)條(tiao)自營業執照頒(ban)發之(zhi)日起1年內，如果境內公司不能取得無加注(zhu)批準證書，則加注(zhu)的(de)批準證書自動失效，并應(ying)按(an)本規定第三十六條(tiao)辦理變更登記手(shou)續。

第五十條特殊目的公司完成境外上市且境內公司取得無加注的批準證書和營業執照后，當事人繼續以該公司股份作為支付手段并購境內公司的，適用本章第一節和第二節的規定。
 

第五(wu)章 附 則

第(di)五十一條依據《反壟斷法》的(de)(de)規定，外國(guo)投(tou)資者并購境(jing)內企(qi)業達到《國(guo)務院關于經營(ying)者集中(zhong)申報標準(zhun)的(de)(de)規定》規定的(de)(de)申報標準(zhun)的(de)(de)，應當事先向商務部申報，未申報不得實(shi)施交易。

第五十二條外國投資者在中國境內依法設立的投資性公(gong)司并購境內企(qi)業，適用本規定。

外(wai)國投(tou)(tou)資(zi)者購買境內外(wai)商(shang)(shang)投(tou)(tou)資(zi)企業(ye)股(gu)(gu)東的(de)(de)股(gu)(gu)權或認購境內外(wai)商(shang)(shang)投(tou)(tou)資(zi)企業(ye)增(zeng)資(zi)的(de)(de)，適用現(xian)行外(wai)商(shang)(shang)投(tou)(tou)資(zi)企業(ye)法律、行政法規(gui)和外(wai)商(shang)(shang)投(tou)(tou)資(zi)企業(ye)投(tou)(tou)資(zi)者股(gu)(gu)權變(bian)更的(de)(de)相關規(gui)定，其中沒有(you)規(gui)定的(de)(de)，參(can)照本規(gui)定辦理(li)。

外(wai)國投(tou)資(zi)(zi)者通過其在中國設立的(de)外(wai)商(shang)投(tou)資(zi)(zi)企業合(he)并或(huo)收購(gou)境(jing)(jing)內企業的(de)，適用(yong)關(guan)于外(wai)商(shang)投(tou)資(zi)(zi)企業合(he)并與分立的(de)相(xiang)關(guan)規定和關(guan)于外(wai)商(shang)投(tou)資(zi)(zi)企業境(jing)(jing)內投(tou)資(zi)(zi)的(de)相(xiang)關(guan)規定，其中沒有規定的(de)，參(can)照(zhao)本規定辦理。

外國投資(zi)者并購境內有限(xian)責(ze)任(ren)公(gong)(gong)司并將(jiang)其改制為(wei)股份有限(xian)公(gong)(gong)司的(de)，或者境內公(gong)(gong)司為(wei)股份有限(xian)公(gong)(gong)司的(de)，適用(yong)關(guan)于設立外商投資(zi)股份有限(xian)公(gong)(gong)司的(de)相關(guan)規定，其中(zhong)沒有規定的(de)，適用(yong)本規定。

第五十三條申(shen)請(qing)人或(huo)申(shen)報(bao)(bao)人報(bao)(bao)送文(wen)(wen)件，應(ying)依(yi)照本(ben)規定(ding)對文(wen)(wen)件進行分類，并附文(wen)(wen)件目錄。規定(ding)報(bao)(bao)送的全部文(wen)(wen)件應(ying)用中文(wen)(wen)表述。

第(di)五(wu)十(shi)四條被(bei)股權并購境內公司的(de)中國自(zi)然(ran)人股東(dong)，經批準，可(ke)繼續作為(wei)變(bian)更后所(suo)設外商(shang)投資企業的(de)中方(fang)投資者。

第五(wu)(wu)十五(wu)(wu)條境(jing)內公(gong)司的(de)自然人股(gu)東變更(geng)國籍的(de)，不改變該公(gong)司的(de)企業性質。

第五(wu)十六(liu)條相關政府機構工作人(ren)員必須忠于職(zhi)守、依法履行(xing)職(zhi)責(ze)，不得利(li)用職(zhi)務之便牟(mou)取不正當利(li)益，并對知悉的(de)商業秘(mi)密負有(you)保密義務。

第五十(shi)七條香港特別(bie)行政(zheng)區(qu)、澳門特別(bie)行政(zheng)區(qu)和臺灣地區(qu)的投(tou)資者并購境內其他(ta)地區(qu)的企業，參照本規定辦理(li)。

第五(wu)十八條本(ben)規(gui)定自公布(bu)之(zhi)日起施行。