近日，一則有關互聯網消費金融的日常新聞并未引起大家重視。即大眾點評、唯品會、亞馬遜、當當等40多家電商平臺接入螞蟻金服的消費金融產品“花唄”。
此前，花唄只是“寄生”在淘寶、天貓的業務上。花唄走出淘寶系，互聯網消費金融混戰打響。
隨著花唄走出淘寶系，之前互聯網消費創業者所說的孤立現象已經打破，所以對多數互聯網消費金融創業公司（網購分期類產品）而言，與巨頭正面激戰已無法避免。對于此話題，筆者詢問過兩家互聯網消費金融創業公司，其中一家以“暫時不便回答”進行了回絕，另一家未進行正面回答。可見，互聯網消費金融創業公司并不想將此話題放大。
電商巨頭在消費金融推進最早的應該算京東。在2014年2月 “京東白條”正式對外公測，主要面向部分有公測資格的京東會員，支持3-24期分期付款，提供最長30天的免息期。到10月份，京東又推出“校園白條”。
12月，螞蟻金服的花唄開始公測，試運行階段放出的消費貸款額度不超過5000元，今年4月正式上線后，在消費額度進行了放寬，可根據用戶此前的購物消費金額，還與個人信用數據相關。
具體的產品形態方面，花唄和白條最要分為兩大類：一類是賒銷，另一類是分期付款消費，后者是主流。與之對應的互聯網消費金融創業公司，比較有代表性公司為趣分期與分期樂。這兩家公司成立均不到兩年，但在2014年內都取得了過億美金融資。
還有一類是由銀監會從2010年開始試點發牌的消費金融公司，其中大部分有銀行背景，而又具備互聯網金融性質的當前只有“馬上消費”，由原京東聯席懂事長趙國慶于2015年初創立，6月底開始在重慶地區進行試運營。
此外，還有人人網旗下的人人分期，99分期、Wecash閃銀、愛學貸、優分期等。 如今，購物分期消費混戰已經打響，而大部分分期類產品對BAT表以“合作共贏”姿態，的確，支付寶就是這些分期類產品的一種重要在線結算方式。
然而，當前分期類產品與支付寶（螞蟻金服）亦敵亦友的關系愈加明顯，對前者而言，支付寶是工具合作伙伴，但是要支付渠道費用的，支付寶并不排斥，而自己推出花唄，就是要在在渠道收入之外，攻下更廣闊的消費金融市場。
與此同時，互聯網消費金融創業者已開始警覺，一方面，他們顧慮是支付寶既是自己業務的重要渠道，用戶基礎龐大，難以割舍。另一方面，花唄除了消費金融的業務屬性外，在淘寶系外的平臺正以支付工具的形態嵌入，無論是用戶使用效率還是結算效率，花唄的優勢明顯。
上升到阿里消費金融戰略上，其部下兩步大棋：1、2014年牽頭籌備浙江網商銀行已于今年6月開業，其消費信貸業務未來可與花唄打通；2、今年年初，推出信用管理工具“芝麻信用”，在上月新版支付中更新了信用積辦簽證，成為花唄用戶的資質審核主要途徑。
花唄作為阿里消費金融業務的“排頭兵”，走出淘寶系的步伐要加快。螞蟻花唄運營負責人郝穎表示，按螞蟻金服的計劃，今年上半年，80%的主流電商平臺都已經用上花唄，而且還將有大量的線下場景支付花唄。
分期類產品又如何突圍
從用戶與消費領域來看，趣分期、樂分期都是聚焦在校大學生，合作平臺是以3C數碼為主。馬上消費則鎖定在白領人群，切入租房、教育領域。花唄面向所有所有的支付寶用戶，實物交易的電商平臺為主。可見，走出淘寶系的花唄正暗中圍剿。
分期類產品集中在校園市場，是抓住了國內在校學生無法辦理信用卡的市場機會。無論是趣分期、分期樂，還是馬上消費，第一單都要面簽，分期樂與趣分期是校園經理負責，馬上消費在重慶試點有三個門店。面簽的目的還是實名資質審核，避免騙貸情況，方便催帳，從而降低壞賬。但花唄與京東白條并不需要這一環節，但京東白條缺乏支付寶這樣有市場影響力的工具，而不能走出京東系。
那現在的分期類產品如何突圍？擴大邊界是對的，但不意味著往所有的方向擴。比如買車、買房等大宗交易消費，其會滲透到產業鏈金融之中，在汽車后市場有專業的玩家將實物銷售與服務進行捆綁，其性價比優勢是分期類產品無法媲美的。
那還有哪些方向
1、去平臺化
分期類產品將合作方延展到平臺（渠道）上游，即品牌廠家。畢竟平臺是多方面的，而品牌廠商是唯一的，還有，渠道工具化優勢比不過支付工具型。事實上，品牌廠商也看到這一機會點，海爾與紅星美凱龍合資持牌的“海爾消費金融有限公司”。
2、低頻高質服務
現有的分期類產品都是集中在實物電商領域，而更廣闊的低頻高質服務還未滲透，如旅游、租房、教育、親子、養老、醫療健康等領域。互聯網消費金融創業者可以與服務O2O、OTA等平臺合作，將信用消費與優惠折扣捆綁。不過，相比實物的信用消費，服務的信用消費面臨的壞賬風險會高。
3、信貸提現
和信用卡消費一樣，現在的分期類產品都是在交易端進行結算，不可提現，但信用卡套現已成常態。因此，互聯網消費金融創業公司能否把這一灰色產業部分透明化、規范化，明確自己消費用途，變成小額信貸，這對消費者極具吸引力，但逾期和壞賬風險是最高的，面臨的監管風險也最大。
富貴險中求，分期類產品的職能漸變
其實花唄走出淘寶系對其他分期類產品的影響也有一定的局限性，受限于花唄最高消費額度（目前上限為 3 萬），多平臺同時消費很容易出現超支，而如果未在分期還款期（每月1日-10日，當月應還金額不超過上月應還金額的90%），是不能享用分期服務的，這也是其他分期產品獨立互不受限的原因，且他們會通過商家補貼折扣來進行拉新，工具化的花唄不會這么做。
補貼和業務量擴大，勢必加大分期類產品的資金壓力，因為大部分分期產品是未能持有銀監會發放的消費金融許可牌照，所以不能吸收企業存款。我們能看到過去一年多來，分期類產品會密集融資。而花唄走出淘寶系，圍剿分期分期類消費產品的同時，也一同造勢培育網購信用消費，分期類產品要突圍，需要加速搶占市場份額，靠融資那支撐墊付資金缺口已不可能。
所以大部分分期類產品會選擇和P2P平臺合作或者開設自己的P2P業務。近期，央行聯合有關部委推出《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》規定P2P平臺必須備案，并將資金存管在符合條件的銀行業金融機構。所以出于系統開發及運營成本的考慮，未來銀行會選擇有實力的P2P品臺合作，多數P2P平臺會經歷關門和兼并的洗牌。
降息、寶寶類理財產品收益集體下滑以及A股的不確定性等因素，促使一部分閑置資金進入到P2P平臺，而流動性管理及資金配置效率會成為P2P平臺的核心競爭力，因此對分期類產品利好，有良性可持續的拆借生態，此時站在P2P品臺角度反觀分期類產品已經漸變有信貸配置職能。
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