差不多一(yi)年(nian)(nian)半之前(qian)，央行(xing)對國內8家機構給(gei)出個(ge)人征信牌照(zhao)預備權(quan)，這讓整(zheng)個(ge)行(xing)業激動了一(yi)陣(zhen)子(zi)。一(yi)年(nian)(nian)半過(guo)去，原(yuan)本(ben)定下的(de)6個(ge)月準(zhun)備期(qi)已逾期(qi)一(yi)年(nian)(nian)，但牌照(zhao)遲(chi)遲(chi)不見，這讓行(xing)業又(you)陷(xian)入一(yi)番不確定之中。

　　中(zhong)國電(dian)子商務研究(jiu)中(zhong)心互聯網金融分析師(shi)錢海利在(zai)(zai)接受《每日經濟新(xin)聞》采(cai)訪時表示(shi)，現在(zai)(zai)個(ge)(ge)人(ren)征信(xin)市(shi)場(chang)還處于(yu)起步(bu)階(jie)段，第(di)一(yi)批的幾(ji)家機構多數(shu)還在(zai)(zai)內測，應用場(chang)景(jing)、市(shi)場(chang)都還不成熟，且(qie)涉及到個(ge)(ge)人(ren)隱私問題，加上暫無相關的法律(lv)出臺，預計(ji)在(zai)(zai)第(di)一(yi)批尚未發(fa)展到較為成熟之前，個(ge)(ge)人(ren)征信(xin)牌照(zhao)應不會大規模放(fang)開。

　　相比之下，企業征(zheng)信的(de)(de)(de)進展要好一些。據源(yuan)點(dian)信用方(fang)面統計數據顯示，目前國內完(wan)成備案的(de)(de)(de)企業征(zheng)信機(ji)構已超過130家(jia)，較去年年中(zhong)的(de)(de)(de)70多家(jia)增加了(le)(le)近(jin)一倍。這當中(zhong)，除了(le)(le)傳統的(de)(de)(de)征(zheng)信機(ji)構，還包括拉卡拉、宜信等(deng)互聯(lian)網生態的(de)(de)(de)機(ji)構。

　　當(dang)然，企業征信是備案制，個人征信是審(shen)核(he)制，“備案”與“審(shen)核(he)”不同，前者是“做了再說(shuo)”，后者是通關文牒。

　　這(zhe)兩種(zhong)征信(xin)反映了(le)我國互聯(lian)網(wang)(wang)征信(xin)的發展進程。那(nei)么，目前(qian)國內(nei)互聯(lian)網(wang)(wang)征信(xin)已經走到哪一(yi)步?又(you)有哪些企業在這(zhe)當(dang)中各展頭角?互聯(lian)網(wang)(wang)征信(xin)要取得進一(yi)步發展又(you)需突破哪些障礙?未來這(zhe)一(yi)市場(chang)又(you)將(jiang)呈現怎樣(yang)的趨(qu)勢特征?野(ye)馬(ma)財經集結業內(nei)專家意(yi)見(jian)與相關信(xin)息，對互聯(lian)網(wang)(wang)征信(xin)這(zhe)一(yi)話題做一(yi)分(fen)析(xi)解讀。

　　現狀

　　消費(fei)金融市場規(gui)模：數(shu)據(ju)顯(xian)示2015年我國(guo)(guo)消費(fei)金融市場已超9萬(wan)億元(yuan)，預計(ji)2019年中(zhong)國(guo)(guo)消費(fei)信貸規(gui)模將超過37萬(wan)億元(yuan)。國(guo)(guo)內有630家(jia)銀(yin)行(xing)，2500家(jia)左(zuo)右的P2P，近9000家(jia)小貸公司，近20家(jia)持牌消費(fei)金融公司，以及螞蟻金服、百度(du)金融等互聯網巨頭。

　　征信(xin)(xin)機(ji)構(gou)數量：目前(qian)除(chu)央行(xing)主(zhu)導的企業和個人征信(xin)(xin)系統(tong)外(wai)，有50多家社會征信(xin)(xin)機(ji)構(gou)和80家信(xin)(xin)用評級機(ji)構(gou)。

　　政府征(zheng)信(xin)覆(fu)蓋(gai)(gai)率(lv)(lv)(lv)(lv)規模：截(jie)至2015年末，央(yang)行(xing)征(zheng)信(xin)中(zhong)(zhong)心有效(xiao)覆(fu)蓋(gai)(gai)8.8億人信(xin)息，其中(zhong)(zhong)3.8億人有信(xin)貸記錄。波(bo)士頓(dun)咨詢的報(bao)告顯示，央(yang)行(xing)個(ge)人征(zheng)信(xin)記錄覆(fu)蓋(gai)(gai)率(lv)(lv)(lv)(lv)為(wei)35%，即使考慮(lv)到中(zhong)(zhong)國(guo)55%的城(cheng)鎮化率(lv)(lv)(lv)(lv)，城(cheng)鎮人口(kou)個(ge)人征(zheng)信(xin)覆(fu)蓋(gai)(gai)率(lv)(lv)(lv)(lv)僅61%，遠低于美國(guo)92%的滲透率(lv)(lv)(lv)(lv)。

　　個(ge)(ge)人(ren)(ren)信貸(dai)(dai)不良(liang)率(lv)：隨著我國(guo)個(ge)(ge)人(ren)(ren)信貸(dai)(dai)市場業(ye)務規模(mo)快速增長，個(ge)(ge)人(ren)(ren)不良(liang)貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)余(yu)額(e)和不良(liang)率(lv)不斷走高也在困(kun)擾(rao)著金融機構(gou)。以銀行個(ge)(ge)人(ren)(ren)信貸(dai)(dai)業(ye)務為例，央行金融穩定報告顯示，截至2015年(nian)年(nian)末，個(ge)(ge)人(ren)(ren)不良(liang)貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)余(yu)額(e)(包括(kuo)非經營(ying)貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)和經營(ying)性貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan))5138.8億(yi)元，比(bi)年(nian)初增加1259億(yi)元，不良(liang)率(lv)為1.9%，比(bi)年(nian)初提高0.22個(ge)(ge)百分(fen)點(dian)。

　　“龐大且高速(su)成長的中國消(xiao)費信(xin)貸市場并沒有一個(ge)與之相對應的消(xiao)費者征信(xin)體系，這其(qi)實(shi)為各類金(jin)融(rong)融(rong)資(zi)企業帶來(lai)了巨大的隱患(huan)，也是各類非銀行(xing)(xing)融(rong)資(zi)途徑中的壞賬高企不下(xia)的最主要(yao)原因。”CIC灼(zhuo)識咨詢執行(xing)(xing)董事王文華曾(ceng)在公開場合表示。

　　需求(qiu)缺口(kou)巨大，供給難(nan)(nan)(nan)以匹配(pei)。具體(ti)而(er)言，目前我(wo)國的(de)征(zheng)(zheng)信許可權大都存在(zai)于央行旗(qi)下的(de)征(zheng)(zheng)信機(ji)構中，而(er)政府(fu)主導的(de)社會征(zheng)(zheng)信體(ti)系覆蓋率(lv)遠遠不(bu)夠(gou)，且(qie)數(shu)據源單(dan)一，此外(wai)，因其(qi)長久(jiu)形成(cheng)的(de)壁壘，其(qi)數(shu)據很難(nan)(nan)(nan)與其(qi)他企(qi)業或(huo)平臺共享。“數(shu)據不(bu)共享，就(jiu)(jiu)保證不(bu)了(le)數(shu)據的(de)統(tong)一，就(jiu)(jiu)難(nan)(nan)(nan)避免數(shu)據市場上(shang)的(de)魚龍混雜。”某金(jin)融機(ji)構資深從業人員(yuan)對野馬財經說道。

　　政府這端做不到的(de)(de)，可以由市場(chang)來做，這也(ye)是(shi)個(ge)人(ren)征信牌照備受熱捧(peng)的(de)(de)原因。“互(hu)聯網能(neng)沉淀數(shu)據，與(yu)征信有天然的(de)(de)契(qi)合點。而且，互(hu)金經(jing)過三(san)年(nian)的(de)(de)發展，也(ye)積累了巨(ju)量數(shu)據，正是(shi)挖掘(jue)和(he)整理的(de)(de)時候。”華(hua)興Alpha(阿爾法)總(zong)負(fu)責人(ren)周翔對野馬財經(jing)表示。

　　競爭者

　　一.八(ba)家(jia)機構(gou)：芝(zhi)麻信(xin)(xin)(xin)(xin)用(yong)、騰訊征信(xin)(xin)(xin)(xin)、前海(hai)征信(xin)(xin)(xin)(xin)、考拉征信(xin)(xin)(xin)(xin)、華道征信(xin)(xin)(xin)(xin)、鵬(peng)遠(yuan)征信(xin)(xin)(xin)(xin)、中誠信(xin)(xin)(xin)(xin)征信(xin)(xin)(xin)(xin)、中智誠征信(xin)(xin)(xin)(xin)。

　　波士頓咨詢全(quan)球合(he)(he)伙人(ren)兼董事總經理(li)何大勇認為(wei)(wei)前五家為(wei)(wei)新創生態聚合(he)(he)類征信(xin)機(ji)構(gou)(gou)，在數據(ju)上，除了(le)對外接入傳統征信(xin)數據(ju)外，都大量運用(yong)了(le)自身場景下沉的多元(yuan)鮮(xian)活(huo)數據(ju)，包括支付、互聯網電(dian)商(shang)、社(she)交、電(dian)信(xin)服務、公共(gong)服務等。后三(san)家是經典類的征信(xin)機(ji)構(gou)(gou)，類似(si)于傳統征信(xin)機(ji)構(gou)(gou)，數據(ju)來源主(zhu)要(yao)是金融數據(ju)、公共(gong)數據(ju)為(wei)(wei)主(zhu)體的數據(ju)來源。

　　芝(zhi)麻信(xin)(xin)(xin)(xin)用(yong)(yong)(yong)：通過央行(xing)企(qi)(qi)業(ye)征(zheng)信(xin)(xin)(xin)(xin)業(ye)務經營備案，研發了小微(wei)(wei)企(qi)(qi)業(ye)信(xin)(xin)(xin)(xin)用(yong)(yong)(yong)洞察“靈芝(zhi)”系統，推出企(qi)(qi)業(ye)信(xin)(xin)(xin)(xin)用(yong)(yong)(yong)報(bao)告、風(feng)(feng)險(xian)云圖、信(xin)(xin)(xin)(xin)用(yong)(yong)(yong)評分(fen)和指數、關注名單(dan)、風(feng)(feng)險(xian)監控預警五產品，將聚焦小微(wei)(wei)企(qi)(qi)業(ye)提供企(qi)(qi)業(ye)征(zheng)信(xin)(xin)(xin)(xin)服務。

　　騰(teng)訊征(zheng)信(xin)(xin)：主要與浦(pu)發銀行(600000,股吧)、廣發銀行的(de)信(xin)(xin)用(yong)卡合作，由于坐擁C端(duan)人(ren)(ren)群(qun)優勢，騰(teng)訊征(zheng)信(xin)(xin)可為使用(yong)社(she)交、門(men)戶(hu)、游戲、支(zhi)付(fu)等(deng)服(fu)務的(de)藍領(ling)工人(ren)(ren)、學生、個(ge)(ge)體戶(hu)、自由職業者等(deng)缺乏信(xin)(xin)用(yong)記錄的(de)人(ren)(ren)群(qun)，通過數(shu)據(ju)挖掘(jue)和分析(xi)技術來(lai)預(yu)測(ce)其風(feng)險表現和信(xin)(xin)用(yong)價值，為其建立個(ge)(ge)人(ren)(ren)信(xin)(xin)用(yong)評分，未來(lai)騰(teng)訊征(zheng)信(xin)(xin)或(huo)成為芝麻信(xin)(xin)用(yong)最大(da)競跑(pao)者。

　　前海征信：依托中國平安(601318,股(gu)吧(ba))集(ji)團，合作機構數(shu)近1500家(jia)，覆蓋(gai)銀(yin)行(xing)(主(zhu)要是城(cheng)商行(xing)、農商行(xing)以及部分股(gu)份制銀(yin)行(xing))、P2P、小貸(dai)、消費金融等信貸(dai)機構。在人臉(lian)識別、大(da)數(shu)據挖掘技術上重點(dian)突破，已推出覆蓋(gai)貸(dai)前、貸(dai)中、貸(dai)后的(de)多款征信產品。

　　考拉征信：目(mu)前主(zhu)要有考拉個(ge)人信用分(fen)、商戶信用分(fen)、職業征信解決(jue)方(fang)案(an)及互聯網(wang)金融解決(jue)方(fang)案(an)等產(chan)品，其中(zhong)，在商戶和職場(chang)領域的(de)產(chan)品和業務開展在國內據(ju)其稱是首創(chuang)。借(jie)助與中(zhong)科院(yuan)大(da)學、北京大(da)學等院(yuan)校聯合(he)開發的(de)信用評分(fen)模型(xing)，已與400多家機(ji)構開展合(he)作(zuo)。

　　二.其它互聯網巨頭：百度、京東、蘇寧(ning)

　　百度：推(tui)出(chu)個人消費貸(dai)款服務“有(you)錢花(hua)”，接入央行征信(xin)系(xi)統(tong)。

　　京東：推(tui)出(chu)個人消費貸款服務(wu)“白條(tiao)”，接入(ru)央行征(zheng)信系統，投資ZestFinance和幾家國內(nei)大(da)數(shu)(shu)(shu)據公司，還(huan)包括數(shu)(shu)(shu)庫、聚(ju)合數(shu)(shu)(shu)據等(deng)，加(jia)上京東商城的(de)數(shu)(shu)(shu)據，訓練和提升自身的(de)大(da)數(shu)(shu)(shu)據建模能力。

　　蘇寧：推(tui)出個(ge)人消費貸款服務(wu)“任性付”。

　　此上述機(ji)構外，還有超過30家(jia)的(de)社(she)會征信(xin)機(ji)構和80家(jia)信(xin)用(yong)評級機(ji)構。

　　痛點

　　一.缺乏專業(ye)的數(shu)據提供商或交易平臺，數(shu)據征集在耗費著各家參與機(ji)構大量的人力物力。

　　二.公開數據(ju)市場的缺位導致了(le)行業的灰色(se)地帶，扭(niu)曲了(le)競爭格局，成為當前影響行業發展的最大瓶頸(jing)。

　　三.各征(zheng)信(xin)機(ji)構(gou)之間存在壁壘，政府數據(ju)不(bu)能全面向市(shi)場化(hua)征(zheng)信(xin)機(ji)構(gou)開放，市(shi)場化(hua)征(zheng)信(xin)機(ji)構(gou)彼此亦鮮有數據(ju)共享，同(tong)(tong)一個人的(de)信(xin)用(yong)結果可(ke)能會因為(wei)使用(yong)不(bu)同(tong)(tong)的(de)征(zheng)信(xin)機(ji)構(gou)而(er)表現(xian)出差異。

　　中(zhong)央財經(jing)大學金融學院教(jiao)授(shou)賀強(qiang)在今年兩會期(qi)間，建議(yi)政(zheng)府向市場化征(zheng)信(xin)(xin)機構開(kai)(kai)放(fang)公積金、社保、低保、婚姻狀況(kuang)、水電(dian)煤(mei)、交通違章罰款逾期(qi)等居民(min)信(xin)(xin)息，盤活政(zheng)府數據。在用戶(hu)授(shou)權的(de)(de)情況(kuang)下，更好的(de)(de)開(kai)(kai)展征(zheng)信(xin)(xin)服(fu)務，讓沒(mei)有信(xin)(xin)貸記錄的(de)(de)人也能得到客觀的(de)(de)信(xin)(xin)用評價，及時地對(dui)有信(xin)(xin)用的(de)(de)人提供各項(xiang)互(hu)聯網金融業(ye)務服(fu)務。

　　四.揚(yang)子晚報(bao)稱，個人(ren)征信(xin)(xin)牌照遲(chi)遲(chi)未能下(xia)發，導致從(cong)征信(xin)(xin)到(dao)消費金融的(de)整體產業的(de)快(kuai)速發展都(dou)受(shou)到(dao)了一定的(de)抑(yi)制。

　　五(wu).考拉征(zheng)信方面(mian)告訴野馬財經(jing)，目前征(zheng)信機(ji)構(gou)目前都(dou)面(mian)臨(lin)著(zhu)數據碎(sui)片化的(de)問題，數據量大，數據噪音也(ye)多，評估模(mo)型容易失真。

　　六.此外，考(kao)拉征信(xin)還稱，中國個(ge)人征信(xin)發(fa)展較(jiao)晚，人們(men)的(de)信(xin)用意識相對淡薄，需要進一步普及征信(xin)知識。

　　趨勢

　　一.未來，誰擁有更多(duo)的(de)第三(san)方商業化場景，誰就(jiu)可(ke)能(neng)領跑個人征信市場。“從信用(yong)(yong)(yong)卡、消費金融(rong)、融(rong)資租賃、抵押貸(dai)款，到(dao)(dao)酒店、租房、租車、婚(hun)戀(lian)、分類信息、學(xue)生服務、公共事(shi)業服務等，芝麻(ma)信用(yong)(yong)(yong)已經(jing)在上百個場景為用(yong)(yong)(yong)戶、商戶提供信用(yong)(yong)(yong)服務，眾多(duo)用(yong)(yong)(yong)戶享(xiang)受到(dao)(dao)了(le)信用(yong)(yong)(yong)的(de)便利(li)。”芝麻(ma)信用(yong)(yong)(yong)總經(jing)理胡滔(tao)曾向《經(jing)濟觀察(cha)報》表示。

　　二.熊貓(mao)資(zi)本投資(zi)經(jing)理李(li)豪達曾撰文(wen)表示，通過對比美、日、中三國征(zheng)信市場的發展(zhan)過程和(he)最終格局，中國大(da)數(shu)(shu)據(ju)征(zheng)信和(he)風控市場將面臨市場化空間僅數(shu)(shu)百億，公(gong)辦機構主導，牌照征(zheng)信公(gong)司(si)(si)壟斷剩(sheng)余市場等問題，沒有(you)空間留給創業公(gong)司(si)(si)做大(da)的機會，純征(zheng)信或風控創業公(gong)司(si)(si)只有(you)從(cong)工(gong)具(ju)轉型切入具(ju)體業務才有(you)做大(da)的可能。

　　理由如(ru)下：中(zhong)(zhong)國(guo)征(zheng)信(xin)(xin)(xin)市場(chang)結構以(yi)公(gong)辦征(zheng)信(xin)(xin)(xin)機(ji)構為主，市場(chang)機(ji)構為輔;牌(pai)(pai)照(zhao)征(zheng)信(xin)(xin)(xin)公(gong)司依(yi)托牌(pai)(pai)照(zhao)賦予(yu)的(de)(de)融資(zi)能(neng)力及數據源(yuan)權利做大(da)(da)，但做大(da)(da)的(de)(de)空(kong)間取決于央行征(zheng)信(xin)(xin)(xin)中(zhong)(zhong)心的(de)(de)開(kai)放(fang)程度(du)，而初(chu)創純數據征(zheng)信(xin)(xin)(xin)公(gong)司容(rong)易(yi)被融資(zi)并購(gou)或(huo)擠出(chu);由于牌(pai)(pai)照(zhao)融資(zi)，跑馬(ma)圈地的(de)(de)局面形成(cheng)，未來征(zheng)信(xin)(xin)(xin)行業將面臨(lin)數據同質(zhi)化、產品同質(zhi)化、價格戰(zhan)的(de)(de)問(wen)題，降低行業整體產值。

　　三.此外，社科院金融所(suo)博士周(zhou)子衡在接受野馬財(cai)經采訪(fang)時對未來(lai)中國(guo)的(de)信(xin)用(yong)(yong)環境表達了看(kan)法，“未來(lai)的(de)信(xin)用(yong)(yong)關系是無所(suo)不在的(de)，無論時間上(shang)、空間上(shang)、主體上(shang)這些已有很(hen)多(duo)(duo)的(de)舊(jiu)的(de)邊界都會被消(xiao)失(shi)，所(suo)以信(xin)用(yong)(yong)鏈條也會無限的(de)延展我們看(kan)到棍(gun)子彎(wan)成(cheng)一個圈(quan)的(de)樣子。而關于信(xin)用(yong)(yong)的(de)規則不是越來(lai)越少，恰(qia)(qia)恰(qia)(qia)相反是越來(lai)越多(duo)(duo)。”

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