上海銀行2014年末理財規模1882億元，較2013年末增長102%。到2015年5月底，這一規模已超過2100億。該行去年年底資產規模1.187萬億。
 

　　就上海銀行而言，他承襲了上海這個城市非常顯著的特征——謹慎、細致，銀行的特點直接傳導到風險管理理念上，也決定了上海銀行的資管業務風格偏向穩健。
 

　　其理財業務所投資資產基本涵蓋了目前主流商業銀行理財業務的所有投資領域，在此基礎上根據客戶的需求，又以各類固定收益品種為主，主要包括債券、保險債權投資計劃、結構性融資、貨幣市場工具等。同時積極參與證券市場、股權市場、衍生品市場的投資。在產品上，則以中低風險的預期收益率型為主。
 

　　利率市場化之下，銀行的傳統收入結構發生改變，過去存款立行的概念正逐步向資產立行過渡，資管業務在銀行中所占地位日益重要。
 

　　根據最新數據，銀行理財業務規模已接近17萬億，其中國有大行和股份制商業銀行占有比重較大，城商行雖參與資管業務者的數量眾多，但規模相對較小，規模最大的幾家分別約在2000億左右。
 

　　2014年可以說是城商行資管業務的變革之年，主流城商行普遍在去年順應監管要求，進行事業部制改革，理財業務規模明顯增長。
 

　　上海銀行2014年末理財規模1882億元，較2013年末增長102%。到2015年5月底，這一規模已超過2100億。該行去年年底資產規模1.187萬億。
 

　　就上海銀行而言，其承襲了上海這個城市非常顯著的特征——謹慎、細致，銀行的特點直接傳導到風險管理理念上，也決定了上海銀行的資管業務風格偏向穩健。
 

　　其理財業務所投資資產基本涵蓋了目前主流商業銀行理財業務的所有投資領域，在此基礎上根據客戶的需求，又以各類固定收益品種為主，主要包括債券、保險債權投資計劃、結構性融資、貨幣市場工具等。同時積極參與證券市場、股權市場、衍生品市場的投資。在產品上，則以中低風險的預期收益率型為主。
 

　　隨著今年初，監管下發《商業銀行理財業務監督管理辦法》，通過會計核算、風險準備金計提等手段，加大發行預期收益率型產品成本。以預期收益率型產品為主的城商行資管業務進入關鍵轉型期。
 

　　上海銀行作為第一批設立的城商行，已走過20年發展歷程，日前，21世紀經濟報道專訪其資產管理部副總經理李弢，以上海銀行為樣本，一窺城商行資管業務現狀與轉型。
 

　　現有產品模式
 

　　《21世紀》：介紹一下上海銀行的理財業務產品線?有哪些特色業務?
 

　　李弢：近三年來都在重點強化理財產品線建設。目前基本做到“人有我有”。局部領域還具備一定的行業領先性，比如：針對養老型客戶的保本型產品報價長期位于行業1/3分位數以上;“易精靈”、“福利派”等類現金管理型開放式理財產品收益率持續超越各種“寶”、貨幣基金等現金管理類資管產品。
 

　　《21世紀》：現金管理型兩類產品為什么有優勢?
 

　　李弢：這幾年在現金管理類產品上投入了大量精力，因為根據我們分析，無論零售、私人銀行，還是公司、同業客戶，均存在現金管理的巨大需求。同時，此類現金管理類產品本身也符合未來基金化、凈值型轉型的方向，從另一個角度講也是類凈值型的，每日收益率根據基礎資產的市場價格變化，與凈值型產品只是在收益表現形式上有所不同。
 

　　上海現金管理型產品主要分兩類，一是T+0的“易精靈”，已推出超過6年，同時面向個人客戶和機構客戶，產品投向全部是債券和貨幣市場工具，但相較公募貨幣型基金，限制相對較少;二是T+7的“福利派”，面向高凈值客戶。
 

　　由于投資者對現金管理的需求巨大，這類產品在現有份額中占比不低，且監管要求下的銀行理財產品向凈值型轉型，現金管理類產品容易轉化，也是未來的重點業務之一。
 

　　《21世紀》：保本型理財產品占比多少?
 

　　李弢：保本型產品在上海銀行資管業務中占有一定比例，規模占比超過30%，主要與客戶需求相關。
 

　　其中個人方面，主要是養老型客戶。上海地區的養老金發放，上海銀行占有40%份額，且結構偏向高齡人群，從客戶年齡、背景、投資經驗等看，是保本產品的高需求者。另一部分是公司和同業，在內部風控的要求下，只能購買保本產品。
 

 　　利率市場化之后，保本型產品不再是大方向，但在近一段時間內仍具有價值。“業務轉型”和“固定收益優勢延續”目前來講是并行推進的。

　　資管業務轉型
 

　　《21世紀》：剛才也談到資管的轉型，上海銀行理財產品轉型思路是怎樣的?
 

　　李弢：未來理財產品端將會朝兩個方向發展，第一個方向是凈值型產品以類基金化方式進行運轉，配置有活躍市場價格的資產，在這其中還將進一步演化出類債券型和類貨幣市場型基金的銀行理財產品，以及類股票型基金的銀行理財產品兩大類，并面向不同的投資者發行;第二個方向即項目型非標產品，此類產品未來趨勢應是向項目化，充分信息披露，產品不錯配這一方向發展，并向高凈值和私人銀行客戶發售。
 

　　根據監管導向和市場方向，我們也在推進銀行理財管理計劃創設，以及全行理財產品封閉式轉開放式的形態調整。目前，已經確定了銀行理財管理計劃的產品結構以及全行產品轉型的整體方案，并已進入綜合理財管理系統開發需求評估階段，下階段將進行系統開發改造，爭取推進理財產品轉型。
 

　　《21世紀》：上海銀行有進行資產管理部事業部制改革嗎?怎么改?下一步是不是也有拆分成立子公司的打算?
 

　　李弢：我們于2014年年初啟動資產管理業務改革，并在2014年9月基本完成。資產管理部前身主體在金融市場部中，于去年底正式掛牌。
 

　　改革后在組織架構體系方面，在行長室下設資產管理業務委員會，是全行資產管理業務的決策機構;并成立資產管理部，作為總行一級部門，統一經營管理全行資產管理業務。
 

　　改革涉及多個部門職責調整及業務流程的變更，資產管理部已完成與各相關部門的業務交接工作，并逐步制定新的業務管理辦法、操作規程等各項制度。
 

　　銀監會鼓勵子公司，但每家行發展不一樣，拆分設立子公司是各銀行資管的終極目標，但要一步一步走，不可能一步到位。如果從組織架構來看，銀行體量大，內部組織架構體系復雜，成立子公司的速度不會很快。
 

　　未來戰略
 

　　《21世紀》：資管業務的未來發展戰略是怎樣的?
 

　　李弢：商業銀行的理財資管，要符合全行的戰略。資管的定位為，打造全能型資產管理專家。
 

　　目前上海銀行在向集團化綜合經營發展，除已有的全資基金公司、香港子公司拿到相同投行牌照，消費金融公司、租賃公司也在申報當中。未來跟資管都會有所配合，發揮綜合效應。
 

　　產品方面，以客戶需求為中心，打造不同風險收益配比的完整產品線。保持銀行“固定收益”投資特色的同時，加快權益類產品線的布局，并逐步擴大私募股權、黃金等大宗商品，以及衍生品等的投資范圍。
 

　　投資管理方面，探索并建立投資經理人制度。除繼續鞏固加強目前在債券、貨幣市場等方面的優勢外，加大非標類資產配置，以及上市公司增發、并購重組等與資本市場相關的資產配置比例。研究投資大宗商品、貴金屬、股票及期貨指數、特殊資產及收益權、產業基金、跨市場套利等另類投資的資產。
 

 　　探索理財資金與私募股權、風險投資等高風險資產的對接投資模式。根據市場及政策變化配置一定比例的境外資產。利用自貿區的改革開放政策和離岸市場特征，進行跨境金融創新。