隨著大數據、云計算、等互聯(lian)網技(ji)術的加入(ru)，越來越多的傳統金融業(ye)務被重(zhong)新定義(yi)，供應鏈(lian)金融就是其中(zhong)之一。

　　供應(ying)鏈金融(rong)原本只是商業(ye)銀行信貸業(ye)務的一(yi)個專(zhuan)業(ye)領域(yu)，主要針(zhen)對(dui)中小企(qi)業(ye)的一(yi)種融(rong)資產品(pin)。但過去由于缺乏(fa)足夠(gou)的信息渠道(dao)和資金來源(yuan)，供應(ying)鏈融(rong)資滲透率一(yi)直較低。

　　近兩年(nian)來，互聯網技術對信息和資(zi)金渠(qu)道的改變讓供應(ying)(ying)鏈(lian)金融(rong)(rong)市(shi)(shi)場(chang)煥發出了新的活力。根據清科研究中心提供的數據，未來五(wu)年(nian)供應(ying)(ying)鏈(lian)金融(rong)(rong)市(shi)(shi)場(chang)復合(he)增(zeng)長率(lv)將保持在15%左右，到(dao)2020年(nian)我國(guo)供應(ying)(ying)鏈(lian)金融(rong)(rong)市(shi)(shi)場(chang)將達到(dao)15萬億左右。

　　那么，未來供(gong)應鏈金(jin)(jin)融市場(chang)還有那些(xie)商業機(ji)會(hui)?大數據風(feng)控是否(fou)真的(de)(de)能夠(gou)解決中小企(qi)業融資難(nan)的(de)(de)頑(wan)疾(ji)?互聯(lian)網企(qi)業如何切入供(gong)應鏈金(jin)(jin)融業務?圍繞以(yi)上問題，來自(zi)銀行、電(dian)商、投資機(ji)構、以(yi)及(ji)創(chuang)業公司的(de)(de)代(dai)表在(zai)第一財經“解碼新金(jin)(jin)融”的(de)(de)活動上展開了討論。

　　誰的機會?

　　供(gong)(gong)應鏈金(jin)(jin)融的(de)關鍵(jian)在(zai)于“物流(liu)”、“商流(liu)”、“資金(jin)(jin)流(liu)”、“信息(xi)流(liu)”的(de)“四流(liu)合(he)一”,即把核(he)心企(qi)(qi)業和配套(tao)的(de)上下游企(qi)(qi)業看作(zuo)一個整(zheng)體,為(wei)其提供(gong)(gong)融資和金(jin)(jin)融解(jie)決方案,從(cong)而(er)將單(dan)個企(qi)(qi)業不可控的(de)違(wei)約風(feng)險轉化為(wei)供(gong)(gong)應鏈整(zheng)體可控的(de)風(feng)險。

　　清科(ke)研究中(zhong)心總結了(le)未來新型供(gong)(gong)應(ying)(ying)鏈(lian)金融的(de)(de)三大(da)決(jue)定要素(su)：1.大(da)背(bei)景(jing)才(cai)有大(da)市場，產業鏈(lian)的(de)(de)體量直接決(jue)定了(le)供(gong)(gong)應(ying)(ying)鏈(lian)金融的(de)(de)市場空間。2.小客戶才(cai)有大(da)需求(qiu)，除(chu)核心企業以外，上下(xia)游(you)企業規(gui)模越小越需要供(gong)(gong)應(ying)(ying)鏈(lian)金融的(de)(de)介入。3.強關(guan)系才(cai)有強數據(ju)，供(gong)(gong)應(ying)(ying)鏈(lian)金融項目的(de)(de)成(cheng)功(gong)與否，其(qi)關(guan)鍵在(zai)于能否通過供(gong)(gong)應(ying)(ying)方提供(gong)(gong)的(de)(de)足夠信息、數據(ju)，從而(er)對供(gong)(gong)應(ying)(ying)鏈(lian)融資項目的(de)(de)風險進行準確(que)的(de)(de)定價，而(er)在(zai)強關(guan)系之下(xia)更容(rong)易獲(huo)取真實、充足的(de)(de)數據(ju)。

　　在此邏輯下，清科認為(wei)，產業(ye)鏈(lian)(lian)中具備領(ling)導地位(wei)的核(he)心企業(ye)或手握話語權的交(jiao)易平臺(tai)都(dou)有成為(wei)供(gong)應(ying)鏈(lian)(lian)金(jin)(jin)融業(ye)務(wu)主(zhu)導者的潛質。此外(wai)，在供(gong)應(ying)鏈(lian)(lian)金(jin)(jin)融的資金(jin)(jin)供(gong)給端(duan)，P2P平臺(tai)有機會(hui)成為(wei)除銀行之外(wai)的另一大資金(jin)(jin)來源(yuan)。

　　事實(shi)上(shang)(shang)，過去幾(ji)年供(gong)應鏈(lian)金融創新最具代(dai)表性(xing)的(de)企業和(he)模(mo)式已經(jing)驗證了上(shang)(shang)述幾(ji)點。

　　目前包(bao)括(kuo)阿里、京東、蘇(su)寧(ning)等(deng)(deng)(deng)(deng)互聯(lian)網(wang)(wang)巨頭，碧桂園(yuan)、海(hai)爾集團(tuan)、等(deng)(deng)(deng)(deng)大(da)型企業，上海(hai)鋼網(wang)(wang)、生意寶等(deng)(deng)(deng)(deng)行業資訊門戶網(wang)(wang)站，用(yong)友(you)網(wang)(wang)絡、漢得(de)信息等(deng)(deng)(deng)(deng)軟件公司，道口貸、農(nong)發貸、海(hai)融易等(deng)(deng)(deng)(deng)P2P平臺都(dou)已在探路互聯(lian)網(wang)(wang)+供應鏈金融的新(xin)模式。

　　供應鏈(lian)金融的(de)(de)本質是信用(yong)融資(zi),在產業(ye)(ye)(ye)鏈(lian)條中發(fa)現信用(yong)。而隨(sui)著“互聯網(wang)+”時(shi)代的(de)(de)來(lai)臨，那些手握海(hai)量、實時(shi)數據的(de)(de)互聯網(wang)企業(ye)(ye)(ye)比傳(chuan)統的(de)(de)商業(ye)(ye)(ye)銀行有了更好的(de)(de)資(zi)本涉足供應鏈(lian)金融。

　　新的趨勢

　　IDG資(zi)本(ben)副(fu)總裁王辛認為，供(gong)應(ying)(ying)鏈(lian)金(jin)(jin)融(rong)(rong)的(de)核心差異在供(gong)應(ying)(ying)鏈(lian)，而不(bu)在金(jin)(jin)融(rong)(rong)。每個(ge)垂(chui)直細(xi)分行業(ye)都可以衍(yan)伸出一個(ge)千億規模的(de)供(gong)應(ying)(ying)鏈(lian)金(jin)(jin)融(rong)(rong)市場，比如招聘、教育、裝(zhuang)修等(deng)，這些(xie)行業(ye)都有(you)很好的(de)現金(jin)(jin)流，都有(you)供(gong)應(ying)(ying)鏈(lian)金(jin)(jin)融(rong)(rong)的(de)機會。

　　清科集(ji)團(tuan)研究總監徐志(zhi)鵬認為，供(gong)應(ying)鏈金融未來有兩大機(ji)會(hui)，第(di)一個是垂直(zhi)化。供(gong)應(ying)鏈金融在不同行業(ye)的(de)應(ying)用(yong)，必(bi)然(ran)衍生出不同的(de)行業(ye)特征，這將促(cu)使供(gong)應(ying)鏈金融向(xiang)著更(geng)垂直(zhi)細分、更(geng)精(jing)準和(he)專業(ye)的(de)方向(xiang)發(fa)展。

　　“另一個是(shi)產(chan)融結合產(chan)生(sheng)(sheng)(sheng)的(de)生(sheng)(sheng)(sheng)態平臺(tai)。通(tong)過供應鏈間的(de)關系(xi)，構建‘供應網(wang)’數(shu)據，增強數(shu)據廣度，由平臺(tai)模式搭(da)建一個產(chan)融結合的(de)生(sheng)(sheng)(sheng)態系(xi)統，不再(zai)是(shi)單(dan)向流動的(de)價值鏈，而是(shi)能促使多方供應的(de)商業(ye)生(sheng)(sheng)(sheng)態系(xi)統。”他表示(shi)。

　　道(dao)口貸CEO羅(luo)川則認為，未來隨著數(shu)據(ju)化(hua)、信息化(hua)的(de)(de)程度提升，供應(ying)鏈(lian)金(jin)融的(de)(de)基礎會越來越成熟，只要可以獲取足夠的(de)(de)數(shu)據(ju)，便有供應(ying)鏈(lian)金(jin)融介入的(de)(de)空間。例(li)如阿里、京東等電(dian)商系平臺就解決了(le)消費(fei)品(pin)行業的(de)(de)供應(ying)鏈(lian)金(jin)融問題。

　　他認(ren)為，對于中(zhong)小(xiao)型的(de)(de)互聯網(wang)金(jin)(jin)融(rong)公司而言，供(gong)應鏈金(jin)(jin)融(rong)市場的(de)(de)機(ji)會不在大宗商品，例如石油(you)、能源等(deng)，因為這些領域往(wang)往(wang)都有(you)更專業(ye)的(de)(de)機(ji)構在介入。例如中(zhong)石油(you)系(xi)的(de)(de)昆侖銀行。

 　　此外(wai)，羅川(chuan)表示，在P2P借(jie)貸平臺(tai)優質資產稀缺(que)的當下，如果可以有效解決風險定價問(wen)題，供應鏈金融與P2P結(jie)合同樣會(hui)是一個重要的趨勢(shi)。

　　在他看來(lai)，一方(fang)面(mian)，優質資(zi)產短(duan)缺成為了P2P發(fa)展(zhan)最(zui)大的(de)(de)瓶頸(jing);另一方(fang)面(mian)，供應鏈金(jin)融的(de)(de)快速發(fa)展(zhan)也需要拓展(zhan)出商業銀(yin)行(xing)以外的(de)(de)資(zi)金(jin)渠(qu)道(dao)。兩者(zhe)結合，P2P可以更(geng)好的(de)(de)進行(xing)風(feng)控、降低風(feng)險(xian)，與(yu)此同(tong)時供應鏈金(jin)融也有了新的(de)(de)資(zi)金(jin)渠(qu)道(dao)。

　　核心(xin)能(neng)力

　　談及(ji)切入(ru)供應(ying)鏈(lian)金融(rong)的(de)(de)核心(xin)競爭力，當天參(can)與第一(yi)財經(jing)“解碼新(xin)金融(rong)”活動的(de)(de)多位(wei)嘉賓均(jun)認為是(shi)，獲取(qu)數據(ju)和分(fen)析數據(ju)的(de)(de)能力。

　　京東金(jin)融(rong)供應鏈金(jin)融(rong)動產融(rong)資(zi)業(ye)務的負責(ze)人(ren)李超然認為，目前中國征(zheng)信和(he)交易體系的尚(shang)不完善，我(wo)們(men)必(bi)須(xu)通過技術手段把散落在各處的重要數(shu)據(ju)(ju)整合(he)起來并產生(sheng)價(jia)值。所以，當下可能(neng)(neng)數(shu)據(ju)(ju)獲取的能(neng)(neng)力比數(shu)據(ju)(ju)分析的能(neng)(neng)力更(geng)加稀缺。

　　以京東的動(dong)(dong)(dong)產(chan)(chan)融資業務為例，據他介(jie)紹，傳統動(dong)(dong)(dong)產(chan)(chan)融資有三大(da)困(kun)局：一是(shi)抵(di)質押(ya)物范圍小(xiao)，廣大(da)中小(xiao)企業動(dong)(dong)(dong)產(chan)(chan)價值難以評估并(bing)用(yong)(yong)來質押(ya);二是(shi)缺乏(fa)全國(guo)性的、電子化的動(dong)(dong)(dong)產(chan)(chan)質押(ya)登記平(ping)臺，導致重復(fu)質押(ya)等風(feng)險事件頻(pin)發(fa);三是(shi)質押(ya)方式死板，貨物一旦用(yong)(yong)來融資，流動(dong)(dong)(dong)性將大(da)大(da)降低，不能(neng)隨(sui)著買進賣出自動(dong)(dong)(dong)調整融資額(e)度。

　　三甲(jia)醫院(yuan)瓶(ping)蓋民爆用品公(gong)共安全非電力公(gong)用事業(ye)專(zhuan)(zhuan)業(ye)連鎖專(zhuan)(zhuan)業(ye)工(gong)程(cheng)種子生(sheng)產裝飾園(yuan)林油氣鉆采服務“為了(le)解(jie)決上述動產融資的(de)(de)問題，平臺(tai)就必須鏈接多方數據(ju)，例如，通過跟中鐵物流還有(you)全國性的(de)(de)物流倉儲(chu)企業(ye)合作，對接實(shi)時(shi)數據(ju)以解(jie)決貨物溯(su)源的(de)(de)問題。”李超然表示。

　　另外，還要通過數據和模型化(hua)的(de)(de)(de)方式自動(dong)(dong)評(ping)估商品價值，準確地預測(ce)質押(ya)物(wu)在質押(ya)周期(qi)內的(de)(de)(de)價格(ge)波(bo)動(dong)(dong)，從(cong)而自動(dong)(dong)、精準地評(ping)定商品價值和質押(ya)率(lv)，解決貨物(wu)流通過程(cheng)中各(ge)層(ceng)級(ji)價值的(de)(de)(de)評(ping)估。

　　海(hai)融(rong)(rong)(rong)易CEO王偉認為，與傳統的(de)、銀行的(de)供(gong)(gong)應鏈金融(rong)(rong)(rong)模(mo)式(shi)相比，互(hu)聯網化(hua)的(de)供(gong)(gong)應鏈金融(rong)(rong)(rong)模(mo)式(shi)最主要的(de)差別是(shi)在風控方(fang)式(shi)上，而風控最核(he)心的(de)則是(shi)數據(ju)：一個是(shi)數據(ju)的(de)真(zhen)實程度，第(di)二個是(shi)數據(ju)采集方(fang)式(shi)。更多(duo)最新數據(ju)分析、市場分析報告、市場調研、行業分析，請訪問。